a:

La correlación negativa es una medida estadística utilizada para describir una relación entre dos variables. Cuando dos variables están negativamente correlacionadas, una variable disminuye a medida que la otra aumenta, y viceversa. Las correlaciones negativas entre dos inversiones se utilizan en la gestión de riesgos para diversificar o mitigar el riesgo asociado a una cartera.

La gestión de riesgos es un proceso utilizado en la toma de decisiones para identificar y analizar el riesgo asociado a una inversión. Los inversores, gestores de cartera y gestores de riesgos utilizan la gestión de riesgos para analizar e intentar cuantificar el nivel de posibles pérdidas asociadas con una cartera de inversiones y tomar las medidas adecuadas dados los objetivos de inversión y la tolerancia al riesgo asociada a la cartera.

Las correlaciones negativas de las inversiones se utilizan con la gestión de riesgos de una cartera para decidir asignar activos. Los administradores de cartera y los inversores creen que parte del riesgo asociado con la cartera se diversificará si pueden armar una cartera de activos con correlación negativa. La estrategia de ensamblar activos correlacionados negativamente es apropiada si un administrador de cartera está pronosticando un colapso del mercado o en tiempos de alta volatilidad.

La estrategia de un administrador de carteras en tiempos de alta volatilidad es administrar el riesgo en su cartera de manera adecuada y combinar activos para producir una cartera de baja volatilidad. El uso de inversiones correlacionadas negativamente en su cartera ayuda a reducir la volatilidad general de la cartera.

Por ejemplo, un administrador de cartera invierte en acciones en el sector petrolero. Sin embargo, en los últimos seis meses, las existencias de petróleo han estado disminuyendo debido al exceso de oferta de petróleo crudo, lo que hace que los precios del petróleo caigan en un 50%. Él cree que los precios del petróleo seguirán bajando y pueden colapsar en el corto plazo. Sin embargo, el administrador de la cartera todavía quiere poseer las acciones para la inversión a largo plazo. Él no manejó adecuadamente el riesgo y ahora busca asignar sus activos de manera adecuada para diversificar este riesgo. Puede usar correlaciones negativas de activos para diversificar el riesgo de la cartera asociada con el sector petrolero. Algunos sectores que están negativamente correlacionados con el sector petrolero son el aeroespacial, las aerolíneas y los juegos de casino. El administrador de la cartera puede buscar vender una parte de sus inversiones en el sector petrolero y comprar acciones que están asociadas a los sectores con correlación negativa.

El administrador de la cartera también puede cubrir su cartera para reducir el riesgo. La cobertura reduce el riesgo asociado con una inversión o una cartera tomando posiciones compensatorias. En este sentido, las correlaciones negativas se utilizan para cubrir el riesgo de una inversión. En lugar de diversificar la cartera, que puede usar demasiado poder de compra, el administrador de la cartera puede usar activos correlacionados negativamente para mitigar el riesgo con el sector petrolero.Por ejemplo, puede buscar vender opciones de compra contra sus posiciones en acciones o comprar opciones de venta en acciones petroleras para proteger la cartera y mitigar el riesgo. Dado que estas son posiciones compensatorias, se consideran activos correlacionados negativamente.