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La capitalización de mercado es un elemento clave para lograr una diversificación adecuada en una cartera de inversión precisamente porque existen diferentes niveles de riesgo entre las acciones de capitalización grande y pequeña. Aunque las acciones de pequeña capitalización se consideran inversiones más riesgosas que las acciones de gran capitalización, existen suficientes acciones de pequeña capitalización que ofrecen un excelente potencial de crecimiento y rentabilidades potenciales elevadas para garantizar su inclusión en las participaciones en acciones de todos los inversores menos conservadores.

Hay cuatro aspectos principales de las acciones de pequeña capitalización que los hacen potencialmente más riesgosos que las acciones de gran capitalización. Una es que las acciones de pequeña capitalización tienen una liquidez de negociación más baja. Para los inversionistas, esto significa que suficientes acciones al precio correcto pueden no estar disponibles cuando desean comprar, o en ocasiones, puede ser difícil vender acciones rápidamente a precios favorables.

Otro aspecto es que, en comparación con las empresas de gran capitalización, las empresas de pequeña capitalización generalmente tienen menos acceso al capital y, en general, no a tantos recursos financieros. Esto dificulta que las empresas más pequeñas obtengan el financiamiento necesario para cerrar las brechas en el flujo de caja, financiar nuevas actividades de crecimiento del mercado o emprender grandes inversiones de capital. Este problema puede volverse más severo para las compañías de pequeña capitalización durante los ciclos económicos más bajos.

Un tercer aspecto del potencial riesgo agregado con acciones de pequeña capitalización es simplemente la falta de historial operativo y la posibilidad de que los modelos comerciales no probados sean defectuosos. Estos dos factores pueden hacer que sea difícil para las empresas más pequeñas competir efectivamente con compañías más grandes. Debido a que las pequeñas empresas no tienen la misma probabilidad de tener una base de clientes leales establecida, son más vulnerables a los cambios de preferencias del consumidor.

El cuarto aspecto del riesgo en las empresas de pequeña capitalización se presenta en el ámbito de la información. No hay mucha información sobre pequeñas empresas comúnmente disponible para el público, y esto hace que la evaluación informada de las acciones de pequeña capitalidad sea más difícil para los inversores potenciales.

A pesar del riesgo adicional de las acciones de pequeña capitalización, existen buenos argumentos para invertir en ellas. Una ventaja es que es más fácil para las pequeñas empresas generar tasas de crecimiento proporcionalmente grandes. Las ventas de $ 500,000 se pueden duplicar mucho más fácilmente que las ventas de $ 5 millones. Además, las empresas más pequeñas, a menudo dirigidas por un personal directivo pequeño e íntimo, pueden adaptarse más rápidamente a las cambiantes condiciones del mercado de una manera similar a la que es más fácil para un bote pequeño cambiar de rumbo que a un gran transatlántico.

Otra ventaja de invertir en acciones de pequeña capitalización es el potencial para descubrir un valor desconocido. La regla general del mundo de las inversiones es que la mayoría de las investigaciones de Wall Street apuntan a una fracción de las empresas que cotizan en bolsa, y la mayoría de estas compañías tienen un gran límite.Las compañías de pequeña capitalización vuelan más bajo el radar y, por lo tanto, tienen un mayor potencial para encontrar acciones infravaloradas.

La falta de liquidez del mercado a veces puede ser beneficiosa para los inversores de pequeña capitalización que ya poseen acciones. Si un gran número de compradores repentinamente busca comprar una acción menos líquida, esto puede aumentar el precio más que en el caso de un mercado más líquido. Una buena gestión de carteras incluye mezclar en una proporción moderada de valores de pequeña capitalización bien elegidos con acciones de gran capitalización menos volátiles.