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Algunos de los coeficientes financieros más utilizados por los inversores y analistas para evaluar el nivel de riesgo financiero y la salud financiera general de una empresa son la relación deuda / capital, la relación deuda / capital social , el índice de cobertura de intereses y el grado de apalancamiento combinado.

Las razones de riesgo financiero se utilizan principalmente para evaluar la estructura de capital de una compañía y el nivel de riesgo actual según se evalúa en relación con el nivel de deuda de la compañía. La capacidad de una empresa para administrar su deuda pendiente de manera eficaz es fundamental para la solidez financiera y la capacidad operativa de la empresa. Los niveles de deuda y la gestión de la deuda también tienen un impacto significativo en la rentabilidad de una empresa, ya que los fondos necesarios para la deuda de servicio reducen el margen de beneficio neto y no pueden invertirse en el crecimiento.

Ratio de deuda a capital

La relación deuda / capital es una medida de apalancamiento que proporciona una imagen básica de la estructura financiera de una empresa en términos de cómo está capitalizando sus operaciones y una indicación de su solidez financiera. La relación deuda-capital es simplemente una comparación de las obligaciones totales de deuda de corto y largo plazo de una compañía con su capital total provisto tanto por el capital de los accionistas como por el financiamiento de la deuda. En general, se prefieren los índices de deuda a capital más bajos, ya que esto indica una mayor proporción de financiamiento de capital para el financiamiento de la deuda.

Ratio de deuda / patrimonio

El índice de deuda / capital (D / E) es un índice financiero clave que proporciona una comparación más directa del financiamiento de deuda con el financiamiento de capital. También es un indicador de la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de deuda pendientes. De nuevo, generalmente se prefiere un valor de razón inferior, ya que esto indica que la compañía está financiando operaciones más a través de sus propios recursos financieros que a través de la financiación de la deuda. Las empresas con posiciones de capital más sólidas suelen ser más capaces de capear contratiempos temporales en los ingresos o las necesidades inesperadas de inversión de capital adicional. Las relaciones D / E más altas pueden tener un impacto negativo en la capacidad de una compañía de obtener financiamiento adicional cuando sea necesario.

Ratio de cobertura de intereses

El índice de cobertura de intereses es una medida básica de la capacidad de una empresa para manejar sus costos de financiamiento a corto plazo. El valor del índice revela la cantidad de veces que una empresa puede realizar los pagos de intereses anuales requeridos sobre su deuda pendiente con sus ganancias actuales antes de impuestos e intereses. Una relación de cobertura relativamente más baja indica una mayor carga del servicio de la deuda en la empresa y un mayor riesgo correspondiente de incumplimiento o insolvencia financiera. Un valor de ratio menor significa una menor cantidad de ganancias disponibles para hacer pagos de financiación, y también significa que la empresa es menos capaz de manejar cualquier aumento en las tasas de interés.En general, una relación de cobertura de intereses de 1. 5 o inferior se considera como indicativa de posibles problemas financieros relacionados con el servicio de la deuda. Sin embargo, una relación excesivamente alta puede indicar que la compañía no está aprovechando su apalancamiento financiero disponible.

Grado de apalancamiento combinado

El grado de apalancamiento combinado proporciona una evaluación más completa y completa del riesgo total de una empresa al tener en cuenta el apalancamiento operativo y el apalancamiento financiero. Este índice de apalancamiento estima el efecto combinado del riesgo comercial y financiero en las ganancias por acción (EPS) de la compañía, dado un aumento o disminución particular en las ventas. Calcular esta relación puede ayudar a la administración a identificar los mejores niveles posibles y la combinación de apalancamiento financiero y operativo para la empresa.