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Los derivados podrían utilizarse en la gestión de riesgos al cubrir una posición para proteger contra el riesgo de un movimiento adverso en un activo. La cobertura es el acto de tomar una posición de compensación en un valor relacionado, lo que ayuda a mitigar los movimientos adversos de los precios.

Un derivado es un instrumento financiero en el que el precio depende del activo subyacente. Un derivado es un acuerdo contractual entre dos partes que indica qué parte está obligada a comprar o vender el valor subyacente y qué parte tiene el derecho de comprar o vender el valor subyacente.

Por ejemplo, suponga que un inversionista compró 1, 000 acciones de Tesla Motors Inc. el 9 de mayo de 2013 por $ 65 por acción. El inversor mantuvo su inversión durante más de dos años y ahora teme que Tesla no pueda cumplir con sus ganancias por acción (EPS) y las expectativas de ingresos.

El precio de las acciones de Tesla se abrió a un precio de $ 243. 93 el 15 de mayo de 2015. El inversionista quiere asegurar al menos $ 165 de ganancias por acción en su inversión. Para cubrir su posición frente al riesgo de cualquier fluctuación adversa de los precios que pueda tener la empresa, el inversor compra 10 contratos de opciones put en Tesla con un precio de ejercicio de $ 230 y una fecha de vencimiento el 7 de agosto de 2015.

Los contratos de opciones de venta dan al inversionista el derecho de vender sus acciones de Tesla por $ 230 por acción. Dado que un contrato de opciones sobre acciones aprovecha 100 acciones de las acciones subyacentes, el inversor podría vender 1, 000 (100 * 10) acciones con 10 opciones de venta.

Se espera que Tesla reporte sus ganancias el 5 de agosto de 2015. Si Tesla pierde sus expectativas de ganancias y el precio de sus acciones cae por debajo de $ 230, el inversor podría vender 1, 000 acciones y obtener una ganancia de $ 165 ($ 230 - $ 65) por acción.