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Un administrador de fondos mutuos puede subir o bajar la relación de rotación del fondo aumentando o disminuyendo su nivel de actividad comercial durante el año. Los inversores y analistas utilizan el índice de rotación para medir la actividad y el compromiso de la administración de un fondo. Al comparar las ventas totales del fondo con sus activos, esta relación indica cuántas veces cada dólar invertido se vende y se reinvierte en un período determinado.

Un administrador de fondos muy activo ejecuta muchos intercambios en el transcurso de un año. Si bien este estilo de gestión significa un mayor riesgo para el inversor, también significa mayores oportunidades de obtener ganancias. Este tipo de gestor de fondos es adecuado para inversores que están dispuestos a asumir grandes riesgos para generar grandes beneficios. Por el contrario, un gerente que ejecuta pocas operaciones durante todo el año es más adecuado para los inversores que son más reacios al riesgo.

Comprender el índice de rotación

El índice de rotación, también llamado tasa de rotación de inversión, se calcula dividiendo las ventas totales del fondo por el período entre sus activos. Por ejemplo, un fondo que tiene $ 1 millón en ventas totales y $ 5 millones en activos tiene una tasa de rotación de 0. 2, o 20%. Esto significa que, en promedio, el 20% del capital total del fondo se negocia cada año. Un índice de rotación del 100% o más indica que el fondo ha sido completamente revisado en el año anterior.

Una relación de rotación más alta indica una administración más activa, mientras que una relación baja indica una administración más pasiva. Los administradores de fondos que emplean la estrategia de inversión de compra y retención tienen índices de rotación más bajos porque la naturaleza de su estrategia dicta que se ejecuten muy pocos negocios, si los hay, una vez que el fondo se haya invertido por completo.

Los inversores que buscan contratar a un administrador de fondos prestan especial atención a las proporciones de rotación porque indican el tipo de estrategia de inversión que utiliza el administrador. Por ejemplo, un gerente muy activo puede generar mayores rendimientos en un marco de tiempo más corto, pero también puede generar muchas tarifas debido al mayor número de transacciones. Un fondo con un índice bajo puede generar rendimientos a un ritmo más lento pero incurre en muy pocas tarifas.