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El porcentaje de rotación de la cartera se puede usar para determinar en qué medida un fondo mutuo entrega sus acciones y activos durante el transcurso de un año. La tasa de rotación representa el porcentaje de las tenencias de los fondos mutuos que cambió durante el año pasado. Un fondo de inversión con una alta tasa de rotación aumenta los costos para sus inversores. El costo del volumen de negocios se toma de los fondos del activo, a diferencia de la tarifa de gestión. Por lo tanto, los administradores de fondos mutuos pueden no tener muchos incentivos para reducir la actividad comercial innecesaria.

La rotación de la cartera se determina tomando las adquisiciones o disposiciones del fondo, el número que sea mayor, y dividiéndolo por los activos mensuales promedio del fondo para el año. Por ejemplo, un fondo con una tasa de rotación del 25% mantiene existencias durante cuatro años en promedio. Cuanto mayor sea la tasa de rotación, mayor será la rotación. Mayores tasas de rotación significan mayores gastos de fondos, lo que puede reducir el rendimiento general del fondo. Mayores tasas de rotación también pueden tener consecuencias fiscales negativas. Los fondos con mayores tasas de rotación tienen más probabilidades de incurrir en impuestos sobre ganancias de capital, que luego se distribuyen a los inversores. Los inversores pueden tener que pagar impuestos sobre esas ganancias de capital.

Ciertos tipos de fondos mutuos generalmente tienen tasas de rotación más altas. Los fondos de crecimiento y los fondos con estrategias más agresivas tienen un mayor volumen de negocios. Los fondos más orientados al valor tienden a tener una menor rotación. Si el rendimiento del fondo es mayor que un fondo con una rotación menor, la tasa más alta puede estar justificada. Si la tasa de rotación es alta, mientras que el rendimiento es inferior, un inversor puede estar mejor buscando alternativas.