Las reducciones determinan cuánto riesgo está asociado con un determinado activo o inversión. Los Drawdowns son esencialmente una medida de la volatilidad, y se pueden usar como una medida comparativa de riesgo entre diferentes activos en un marco de tiempo similar. Una menor reducción de un activo significa que tiene una menor volatilidad. Una reducción es una medida desde el valor máximo de un activo hasta el valor más bajo, conocido como la depresión, antes de obtener un nuevo pico. Puede haber múltiples drawdowns sobre un marco de tiempo particular. La reducción más grande para un período de tiempo dado se conoce como la reducción máxima.
El análisis de Drawdown es una herramienta útil para la gestión de riesgos. La reducción máxima es parte de la fórmula para una medición de riesgo conocida como relación de Calmar. La relación se utiliza para evaluar fondos de cobertura y asesores de comercio de productos básicos. La fórmula para la relación de Calmar es la tasa de crecimiento anualizada compuesta dividida por la reducción máxima durante el mismo período de tiempo. Como medida de riesgo estandarizada, la relación de Calmar es útil para examinar el desempeño relativo de los administradores de fondos.
Las reducciones son también un elemento importante en el análisis de una cartera óptima. La optimización de la cartera maximiza el rendimiento de una cartera de activos diferentes para una cantidad determinada de riesgo. Los inversores usarán la diversificación de activos para crear una cartera global que busque un rendimiento positivo de las inversiones y al mismo tiempo reduzca la cantidad de riesgo asociado con la tenencia de un solo activo. Los Drawdowns son un elemento inevitable de inversión, pero evitar grandes reintegros debería ser un objetivo de cualquier inversor.
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