a:

Es relativamente simple y sencillo calcular el flujo de caja libre u operativo en Microsoft Excel; cada uno solo necesita unas pocas entradas de datos de celda y una fórmula corta. El cálculo del flujo de efectivo descontado (FCD) es un poco más complicado y requiere funciones específicas para calcular el valor presente y futuro de los activos.

Flujo de caja operativo

El flujo de caja operativo, que rastrea el flujo de efectivo neto de las operaciones comerciales, se puede encontrar en el estado de flujo de efectivo de una empresa. En Excel, agregue un valor en celdas diferentes para cada forma en que la empresa recibe ingresos de las operaciones (como recibos de efectivo) y reste su suma de la suma de las salidas netas de efectivo (como salarios o material).

Flujo de caja libre

Flujo de caja libre (FCF) se calcula como ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) multiplicado por (1 - tasa de impuestos), más depreciación y amortización y menos gastos de capital. Todas estas cifras se pueden encontrar en los estados financieros de una compañía.

Un método alternativo para calcular FCF es restar todos los gastos de capital del flujo de efectivo operativo desde arriba.

Flujo de efectivo descontado

Para encontrar el DCF de una empresa, primero debe encontrar sus flujos de efectivo normales y su tasa de descuento. Los flujos de efectivo pueden ser los mismos que los de FCF desde arriba o cualquier flujo desde el cual un inversor hipotético podría ser pagado (dividendos, reembolsos, intereses). La tasa de descuento debe ser igual a la tasa de rendimiento requerida por el inversionista hipotético.

Los modelos DCF normalmente abarcan cinco o más años, por lo que necesita un flujo de efectivo anual de al menos cinco años. Deben ingresarse por separado en diferentes celdas y multiplicarse por la tasa de descuento. Esto devuelve el factor de descuento para cada año a (1 + tasa de descuento) * (años desde el presente). Divida el flujo de efectivo anual por el factor de descuento para encontrar el FCD de una empresa.

Por ejemplo, una compañía con flujos de efectivo de $ 100 y una tasa de descuento del 10% tiene un factor de descuento de 1. 1 y un DCF de $ 90. 91 para el primer año.