Al evaluar la rentabilidad de los bonos, los analistas utilizan un concepto llamado rendimiento para determinar la cantidad de ingresos que se puede esperar que una inversión determinada genere cada año. El rendimiento es prospectivo y no debe confundirse con la tasa de rendimiento, que se refiere a las ganancias que ya se han realizado.
Para calcular el rendimiento actual de un bono en Microsoft Excel, ingrese el valor del bono, la tasa del cupón y el precio del bono en celdas adyacentes, digamos A1 a A3. En la celda A4, ingrese la fórmula "= A1 * A2 / A3" para representar el rendimiento actual del enlace. Sin embargo, como el precio de un bono cambia con el tiempo, su rendimiento actual varía. Los analistas a menudo usan un cálculo mucho más complejo llamado rendimiento hasta el vencimiento (YTM) para determinar el rendimiento total anticipado de los bonos, incluidas las ganancias o pérdidas de capital debido a la fluctuación del precio.
Para calcular el YTM de un bono, necesita la siguiente información:
• Fecha de liquidación: la fecha en que compró el valor. Todas las fechas deben ingresarse usando la función FECHA en Excel en lugar de como texto.
• Fecha de vencimiento: esta es la fecha en que caducará la seguridad.
• Tasa de cupón: esta es la tasa de pago fija garantizada anualmente.
• Precio: este es el precio del valor por cada $ 100 de valor nominal.
• Valor de redención: Este es el valor de redención del bono por $ 100 de valor nominal.
• Frecuencia: este es el número de pagos de cupones por año. En general, los pagos se realizan anualmente, semestralmente o trimestralmente.
• Base: esta es la base de recuento de días anual para usar para el cálculo. Esta entrada es opcional; si se omite, volverá al recuento estándar de 360 días de Nasdaq.
Ingrese toda la información en las celdas A1 a A7. Si se omite la base de recuento de días, solo habrá datos en las celdas A1 a A6. En la siguiente celda disponible, ingrese la fórmula "= RENDIMIENTO (A1, A2, A3, A4, A5, A6, A7)" para representar el YTM del enlace. Una fórmula que omita la cuenta de días no incluirá la entrada A7.
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