El análisis fundamental es el método de análisis de las empresas basado en factores que afectan su valor intrínseco. Este método tiene dos lados: el cuantitativo y el cualitativo. El lado cuantitativo implica observar factores que se pueden medir numéricamente, como los activos, pasivos, flujo de caja, ingresos y relación precio-ganancias de la compañía. La limitación del análisis cuantitativo, sin embargo, es que no captura los aspectos o riesgos de la compañía que no son medibles por un número: cosas como el valor de un ejecutivo o los riesgos que enfrenta una compañía con problemas legales. El análisis de estas cosas es el otro lado del análisis fundamental: el lado cualitativo o el lado no numérico.
Aunque es relativamente más difícil de analizar, los factores cualitativos son una parte importante de una empresa. Como no se miden por un número, representan más una fuerza negativa o positiva que afecta a la empresa. Pero algunos de estos factores cualitativos tendrán más efecto, y determinar el alcance de estos efectos es lo que es tan desafiante. Para comenzar, identifique un conjunto de factores cualitativos y luego decida cuáles de estos factores agregan valor a la empresa y cuáles de estos factores disminuyen el valor. Luego determine su importancia relativa. Las cualidades que analiza se pueden categorizar como teniendo un efecto positivo, efecto negativo o efecto mínimo.
La mejor manera de incorporar el análisis cualitativo en su evaluación de una empresa es hacerlo una vez que haya realizado el análisis cuantitativo. La conclusión a la que llegue en el aspecto cualitativo puede hacer que su análisis cuantitativo tenga una mejor perspectiva. Si al mirar los números de la compañía vio una buena razón para comprar la empresa, pero luego encontró muchas cualidades negativas, es posible que desee pensar dos veces antes de comprar. Las cualidades negativas pueden incluir posibles litigios, pobres perspectivas de I + D o una junta llena de personas con información privilegiada. Las conclusiones de su análisis cualitativo reconfirman o plantean preguntas sobre las conclusiones de su análisis cuantitativo.
El análisis fundamental no es tan simple como mirar los números y las relaciones de cálculo; también es importante observar las influencias y cualidades que no tienen un valor numérico.
Para obtener más información, consulte Guía para estrategias de selección de acciones , Puesta a disposición de administración bajo el microscopio y Ventaja competitiva cuenta .
Necesito adaptaciones especiales cuando tomo el examen de la Serie 63. ¿Cómo se hacen tales arreglos?
Obtenga más información sobre los alojamientos especiales que ofrecen los sitios de prueba de la Serie 63 y descubra cómo solicitar un alojamiento especial el día del examen.
¿En qué se diferencia el análisis fundamental del análisis técnico?
Aprende sobre las diferencias entre el análisis técnico y el análisis fundamental, por ejemplo, cómo funcionan estas estrategias de inversión y quién las usa.
¿Cómo puedo fusionar el análisis técnico y el análisis fundamental con el análisis cuantitativo para generar rendimientos en mi cartera de acciones?
Aprende cómo se pueden combinar las relaciones de análisis fundamentales con los métodos cuantitativos de selección de valores y cómo se usan los indicadores técnicos en los algoritmos.