Tabla de contenido:
Los bonos de alto rendimiento, o bonos basura, son populares entre los inversionistas que buscan ingresos por sus rendimientos de dividendos superiores a la media. Los bonos calificados justo por debajo del límite de grado de inversión a menudo pueden rendir un 5% o más, pero los valores de renta fija que son de grado más especulativo pueden rendir un 10% o más. En 2015, los inversores aprendieron sobre algunos de los riesgos que acompañan a los bonos de alto rendimiento. La caída en los precios del petróleo y otros precios de la energía afectó significativamente los balances de muchos productores, llevando a algunos de ellos a la bancarrota y sus bonos al impago. Ese tipo de inestabilidad económica hace que las tasas de interés sobre nuevos temas sean mayores y que baje el valor de los bonos basura existentes.
Si bien gran parte de la reciente crisis económica comenzó centrada en el sector de la energía, hay evidencia de que el riesgo de incumplimiento se está extendiendo a otras áreas de la economía. La tasa de incumplimiento corporativo en los Estados Unidos también está aumentando. Según Standard & Poor's (S & P), la tasa de impago corporativa alcanzó 1. 6% en 2014. En 2015, aumentó a 2. 8%. S & P pronostica que la tasa de incumplimiento de los bonos corporativos podría aumentar a 3. 9% a fines de 2016.
En 2015, 111 empresas de todo el mundo incumplieron sus obligaciones de deuda. Hasta el 20 de mayo de 2016, el número de incumplimientos globales ya era de 72, y más de dos tercios provenían de los Estados Unidos. De esos incumplimientos, más de la mitad provienen de los sectores de energía y productos básicos. Si las tasas de incumplimiento continúan aumentando, todo el mercado de bonos basura podría verse afectado negativamente, ya que los inversores se mantienen alejados de los valores de renta fija de menor calificación que tienen la posibilidad de incumplir. Los dos mayores fondos cotizados en bolsa (ETF) que tratan con bonos de alto rendimiento podrían ver el mayor impacto.
iShares iBoxx $ ETF de bonos de alto rendimiento ETF
iShares iBoxx $ de alto rendimiento y bonos corporativos ETF (NYSEARCA: HYG HYGiSh iBoxx HYCB87. 95-0. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el mayor fondo de bonos basura en el mercado con activos de más de $ 15 mil millones al 27 de mayo de 2016. Lanzado en 2007, este fondo busca invertir en una cartera ampliamente diversificada de alta doméstica - bonos de rendimiento. En general, se mantiene alejado del extremo más especulativo del mercado de alto rendimiento, ya que tiene aproximadamente el 86% de los activos totales del fondo invertidos en bonos con calificación BB o B. Los sectores de comunicaciones y bienes de consumo representan la mitad de los activos totales del fondo.
HYG intenta limitar el riesgo general administrando tanto la duración efectiva como la desviación estándar de los retornos. La duración efectiva del fondo de 3. 99 años, un número por debajo del promedio para el sector de bonos de alto rendimiento, sugiere que podría caer aproximadamente un 4% en valor por cada aumento del 1% en las tasas de interés.A partir del 26 de mayo de 2016, HYG tenía un rendimiento de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) a 30 días de 6. 6% y un índice de gastos de 0. 5%.
SPDR Barclays High Yield Bond ETF
El SPDR Barclays High Yield Bond ETF (NYSEARCA: JNK JNKSPDR Blmbrg Brc37. 01 + 0. 01% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el segundo mayor fondo de bonos de alto rendimiento, con activos de poco más de $ 12 mil millones al 27 de mayo de 2016. El fondo, lanzado por el líder ETF State Street Corporation (NYSE: STT STTState Street Corp92. 23- 0. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 en 2007, centra sus inversiones en bonos muy líquidos y de alto rendimiento para no quedar atrapados en una crisis de liquidez si el mercado de chatarra se vuelve hacia el sur . Este fondo incursiona un poco más en el extremo especulativo del mercado, con más del 16% de los activos del fondo en valores calificados CCC o inferiores.
El enfoque de JNK en la liquidez ayuda a reducir el riesgo de la cartera, pero tiende a favorecer a los bonos de grado levemente más bajo y ligeramente a más largo plazo. Una duración de 4. 4 años y un vencimiento promedio ponderado de 6. 5 años son más arriesgados que el promedio, lo que podría significar que el fondo reacciona más negativamente a un aumento en las tasas de incumplimiento. A partir del 26 de mayo de 2016, JNK tuvo un rendimiento SEC de 30 días de 6. 8% y un índice de gastos de 0. 4%.
¿Las tasas de interés más altas perjudicarán las actividades comerciales?
¿Las tasas de interés más altas conducen a una menor negociación y las tasas de interés más bajas conducen a más transacciones? Investopedia desacredita los mitos comunes en torno a las tasas de interés y el comercio.
Cómo las tasas crecientes afectan a los fondos mutuos de bonos
El aumento de la tasa de interés por parte de la Fed fue uno de los más anticipados en la historia. Esto es lo que significa para los fondos mutuos de bonos.
4 Formas Las tasas de interés negativas pueden afectar a los ETF de renta fija (VGLT, HYG) | Las políticas de tasas de interés negativas de Investopedia
Están vigentes en Japón, Dinamarca, Suecia y Suiza. Conozca cómo estas políticas afectan los ETF de alto rendimiento y de grado de inversión.