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La rentabilidad del sector bancario aumenta con los aumentos de las tasas de interés. Las instituciones en el sector bancario, como los bancos minoristas, los bancos comerciales, los bancos de inversión, las compañías de seguros y las corredurías, tienen enormes tenencias de efectivo debido a los saldos de los clientes y las actividades comerciales.

Los aumentos en la tasa de fondos federales aumentan directamente el rendimiento de este efectivo, y los ingresos van directamente a las ganancias. Una situación análoga es cuando sube el precio del petróleo para los perforadores de petróleo. El beneficio de las tasas de interés más altas es más notable para los corredores de bolsa, los bancos comerciales y los bancos regionales.

Estas compañías mantienen el efectivo de sus clientes en cuentas que pagan tasas de interés establecidas por debajo de las tasas a corto plazo. Se benefician de la diferencia marginal entre el rendimiento que generan con este efectivo invertido en notas a corto plazo y el interés que pagan a los clientes. Sin embargo, cuando las tasas aumentan, este margen aumenta con ingresos adicionales que van directamente a las ganancias.

Por ejemplo, una correduría tiene $ 1 mil millones en cuentas de clientes. Este dinero gana el 1% de interés para los clientes, pero el banco gana el 2% de este dinero invirtiéndolo en notas a corto plazo. Por lo tanto, el banco está generando $ 20 millones en las cuentas de sus clientes pero devolviendo $ 10 millones a los clientes.

Si el banco central eleva las tasas en un 1% y la tasa de fondos federales aumenta del 2% al 3%, el banco cederá $ 30 millones en las cuentas de los clientes. Por supuesto, el pago a los clientes seguirá siendo de $ 10 millones. Este es un efecto poderoso. Cada vez que los datos económicos o los comentarios de los funcionarios del banco central insinúan alzas en las tasas, estos tipos de acciones comienzan a recuperarse primero.

Otra forma indirecta en la que las alzas en las tasas de interés aumentan la rentabilidad para el sector bancario es que los aumentos tienden a ocurrir en entornos en los que el crecimiento económico es fuerte y los rendimientos de los bonos están subiendo. En estas condiciones, las demandas de los consumidores y las empresas para el aumento de los préstamos, que también aumenta las ganancias para los bancos.

A medida que aumentan las tasas de interés, también aumenta la rentabilidad de los préstamos, ya que existe una mayor dispersión entre la tasa de fondos federales y la tasa que el banco cobra a sus clientes. El diferencial entre las tasas a largo y corto plazo también se expande durante los aumentos de las tasas de interés, porque las tasas a largo plazo tienden a aumentar más rápido que las tasas a corto plazo. Esto ha sido así para todos los aumentos de tasas desde que se estableció la Reserva Federal a principios del siglo XX. Refleja las fuertes condiciones subyacentes y las presiones inflacionarias que tienden a provocar un aumento en las tasas de interés. Esta es una confluencia óptima de eventos para los bancos, ya que toman préstamos a corto plazo y otorgan préstamos a largo plazo.