¿Cómo afectan las tasas de interés y la relación de deuda al precio de una acción de primera?

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¿Cómo afectan las tasas de interés y la relación de deuda al precio de una acción de primera?
Anonim
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Las acciones de primer orden se ven afectadas por las tasas de interés y las razones de endeudamiento, pero no en la medida en que se vean afectadas las acciones de empresas menos establecidas. Las altas tasas de interés amenazan los precios de las acciones de primera línea al aumentar sus costos para obtener capital. Si bien una alta proporción de deuda puede indicar que una empresa de primera línea está en modo de crecimiento, podría haber problemas si sus deudas exceden los rendimientos de esas deudas.

Una acción de primera clase es una acción de una empresa grande y establecida. La mayoría de las compañías de primera línea son actores importantes en sus industrias, han operado con éxito durante muchos años y tienen capitalizaciones de mercado, calculadas multiplicando el precio de las acciones por el total de acciones en circulación, en miles de millones de dólares. Otra característica común de las empresas de primera línea es que se ocupan de productos y servicios que se consideran necesidades más que lujos o compras discrecionales. Blue-chips vende productos tales como electrodomésticos, artículos para el hogar, productos alimenticios y automóviles que no son de lujo. En el siglo XXI, la mayoría de la gente incluso ve productos como computadoras y teléfonos móviles como necesidades. Entre los ejemplos de compañías de primera línea se incluyen IBM, General Electric, Ford Motor Company y Verizon Wireless.

Debido a que las empresas de primer orden brindan necesidades, sus ingresos son conocidos por mantenerse estables incluso durante tiempos económicos turbulentos. Cuando se produce una recesión, muchas personas se apresuran a reducir las compras de lujo, las vacaciones y el gasto frívolo. Sin embargo, incluso cuando se enfrentan a reducciones drásticas de los ingresos, la mayoría de las personas trata de retener sus automóviles, teléfonos y electrodomésticos, y de mantener la comida en la mesa.

Debido a la constante demanda de sus productos y servicios, los precios de las acciones de primera clase rara vez bajan tanto como el mercado en general, incluso en medio de circunstancias económicas desfavorables. Una de esas circunstancias es las altas tasas de interés. El interés sobre el dinero prestado es un gasto comercial, similar a los salarios y los arrendamientos de propiedad. Cuando aumenta la tasa de interés sobre el dinero prestado, aumentan los gastos totales. Esto afecta negativamente el beneficio, lo que ejerce una presión a la baja sobre el precio de las acciones de una empresa. Sin embargo, este efecto no es tan pronunciado con los blue-chips como lo es con los negocios más pequeños y menos establecidos ya que los blue-chips tienden a tener la estabilidad a los ciclos climáticos de mayores gastos y menores ganancias.

El índice de deuda de una compañía es otra métrica que puede afectar el precio de sus acciones. Se puede calcular simplemente dividiendo los pasivos totales por activos totales. Por ejemplo, una compañía con $ 1 000 en pasivos y $ 5 000 en activos tiene un índice de deuda del 20%. Un alto índice de deuda no siempre es malo. El financiamiento de la deuda es una herramienta ampliamente utilizada y efectiva para obtener capital para el crecimiento y la expansión.Idealmente, los rendimientos del financiamiento de la deuda son mayores que la deuda misma. Cuando ese no es el caso, la deuda se convierte en un obstáculo en el cuello de la empresa, y el precio de sus acciones está invariablemente amenazado.

Una deuda alta sin un flujo de ingresos concomitante para garantizar que la deuda se devuelva a tiempo puede conducir a la insolvencia o quiebra. Un inversor que busque una empresa de primera línea con una alta proporción de deuda debería analizar sus estados financieros más de cerca para asegurarse de que la compañía utiliza la deuda de manera auspiciosa.