Los cambios en las tasas de interés pueden tener efectos positivos y negativos en los mercados de EE. UU. Cuando la Junta de la Reserva Federal (la Reserva Federal) cambia la tasa a la que los bancos toman dinero prestado, esto tiene un efecto dominó en toda la economía. A continuación, examinaremos cómo las tasas de interés pueden tener un efecto en la economía en su conjunto, los mercados de acciones y bonos, la inflación y las recesiones.

Tutorial: Indicadores de economía para saber

Cómo las tasas de interés afectan el gasto

Con cada préstamo, existe la posibilidad de que el prestatario no pague el dinero. Para compensar a los prestamistas por ese riesgo, debe haber una recompensa: interés. El interés es la cantidad de dinero que los prestamistas obtienen cuando hacen un préstamo que el prestatario paga, y la tasa de interés es el porcentaje del monto del préstamo que el prestamista cobra para prestar dinero.

La existencia de intereses permite a los prestatarios gastar dinero de forma inmediata, en lugar de esperar a ahorrar dinero para realizar una compra. Cuanto menor sea la tasa de interés, más dispuestos estarán las personas a pedir dinero prestado para realizar grandes compras, como casas o automóviles. Cuando los consumidores pagan menos en intereses, esto les da más dinero para gastar, lo que puede crear un efecto dominó de un mayor gasto en toda la economía. Las empresas y los agricultores también se benefician de las tasas de interés más bajas, ya que los alienta a realizar grandes compras de equipos debido al bajo costo de los préstamos. Esto crea una situación en la que el rendimiento y la productividad aumentan. (Los operadores se regocijan cuando la Fed baja la tasa, pero ¿son buenas noticias para todos? Averigüe en ¿Cómo afectan los descuentos las tasas de interés a los consumidores? )

Por el contrario, las tasas de interés más altas significan que los consumidores no tienen tanto ingreso disponible y deben reducir el gasto. Cuando las tasas de interés más altas se combinan con mayores estándares de préstamos, los bancos otorgan menos préstamos. Esto afecta no solo a los consumidores, sino también a las empresas y los agricultores, que reducen el gasto en nuevos equipos, lo que reduce la productividad o reduce el número de empleados. Los estándares más estrictos de préstamos significan que los consumidores reducirán los gastos, y esto afectará los resultados de muchos negocios. Esto hará que las empresas reduzcan el número de empleados que tienen y que suspendan cualquier compra importante de equipos. (Para obtener más información, lea ¿Cuánta influencia tiene la Reserva Federal? )

El efecto de las tasas de interés sobre la inflación y las recesiones

Cuando las tasas de interés suben o bajan, comúnmente escuchas acerca de la tasa de fondos federales. Esta es la tasa que utilizan los bancos para prestar dinero unos a otros. Puede cambiar a diario y, debido a que el movimiento de esta tasa afecta a todas las demás tasas de préstamos, se usa como un indicador para mostrar si las tasas de interés están subiendo o bajando.

Estos cambios pueden afectar tanto la inflación como las recesiones.La inflación se refiere al aumento en el precio de los bienes y servicios a lo largo del tiempo. Es el resultado de una economía fuerte y saludable. Sin embargo, si la inflación no se controla, puede ocasionar una pérdida significativa de poder adquisitivo.

Para ayudar a mantener la inflación manejable, la Fed observa indicadores de inflación como el Índice de precios al consumidor (IPC) y el Índice de precios al productor (IPP). Cuando estos indicadores comiencen a subir más de 2-3% por año, la Fed aumentará la tasa de fondos federales para mantener el aumento de los precios bajo control. Debido a que las tasas de interés más altas significan mayores costos de endeudamiento, las personas eventualmente comenzarán a gastar menos. La demanda de bienes y servicios caerá, lo que provocará una caída de la inflación. (Averigüe por qué los economistas se desgarran sobre cómo calcular la inflación en La Controversia del Índice de Precios al Consumidor .)

Un buen ejemplo de esto ocurrió entre 1981 y 1982. La inflación fue del 14% anual y la La Fed elevó las tasas de interés al 20%. Esto causó una recesión severa, pero puso fin a la espiral de inflación que el país estaba viendo. Por el contrario, la caída de las tasas de interés puede provocar el fin de las recesiones. Cuando la Fed baja la tasa de fondos federales, el dinero prestado se vuelve más barato; esto atrae a la gente a comenzar a gastar de nuevo.

Un buen ejemplo de esto ocurrió de 2001 a 2002, cuando la Fed redujo la tasa de fondos federales a 1. 25%. Esto contribuyó en gran medida a la recuperación económica de 2003. Al aumentar y reducir la tasa de fondos federales, la Reserva Federal puede evitar la inflación galopante y disminuir la gravedad de las recesiones. (Para obtener más información, lea Lucha contra la recesión de la Reserva Federal y Impacto de la recesión en las empresas .)

Cómo afectan las tasas de interés a los mercados de bonos y acciones de EE. UU.

Inversores tiene una amplia variedad de opciones de inversión. Al comparar el rendimiento promedio de dividendos de una acción de primera clase con la tasa de interés de un certificado de depósito (CD) o el rendimiento de un bono del Tesoro de Estados Unidos (Bonos T), los inversores a menudo elegirán la opción que proporcione la tasa más alta de regreso. La tasa actual de fondos federales tiende a determinar cómo los inversores invertirán su dinero, ya que los rendimientos de ambos CD y T-bonds se ven afectados por esta tasa.

Las tasas de interés en aumento o en descenso también afectan la psicología del consumidor y del negocio. Cuando las tasas de interés están subiendo, tanto las empresas como los consumidores reducirán sus gastos. Esto provocará una caída de las ganancias y la caída de los precios de las acciones. Por otro lado, cuando las tasas de interés han caído significativamente, los consumidores y las empresas aumentarán el gasto, lo que provocará un aumento en los precios de las acciones.

Las tasas de interés también afectan los precios de los bonos. Existe una relación inversa entre los precios de los bonos y las tasas de interés, lo que significa que a medida que aumentan las tasas de interés, bajan los precios de los bonos y, a medida que caen las tasas de interés, aumentan los precios de los bonos. Cuanto más largo sea el vencimiento del bono, más fluctuará en relación con las tasas de interés. (Conozca las reglas básicas que rigen el precio de los bonos en Convenciones de precios del mercado de bonos .)

Una forma en que los gobiernos y las empresas recaudan dinero es mediante la venta de bonos.A medida que las tasas de interés suben, el costo del préstamo se vuelve más caro. Esto significa que la demanda de bonos de bajo rendimiento caerá, haciendo que su precio baje. A medida que caen las tasas de interés, es más fácil pedir dinero prestado, y muchas compañías emitirán nuevos bonos para financiar la expansión. Esto hará que aumente la demanda de bonos de mayor rendimiento, lo que obligará a aumentar los precios de los bonos. Los emisores de bonos exigibles pueden optar por refinanciar llamando a sus bonos existentes para que puedan fijar una tasa de interés más baja.

The Bottom Line

Las tasas de interés afectan la economía al influir en las tasas de interés de acciones y bonos, el gasto de los consumidores y las empresas, la inflación y las recesiones. Sin embargo, es importante entender que generalmente hay un retraso de 12 meses en la economía, lo que significa que se necesitarán al menos 12 meses para que se sientan los efectos de cualquier aumento o disminución en las tasas de interés. Al ajustar la tasa de fondos federales, la Fed ayuda a mantener la economía en equilibrio a largo plazo. Comprender la relación entre las tasas de interés y la economía de EE. UU. Nos permitirá comprender el panorama general y tomar mejores decisiones de inversión. (Para la lectura relacionada, vea Cómo afectan las tasas de interés al mercado de valores , Intentando predecir las tasas de interés y Es de su interés .)