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A pesar de ser increíblemente similar en el título, la tasa de interés nominal de un instrumento financiero es algo muy diferente de lo que los economistas llaman tasa nominal de interés. Una tasa de interés nominal en las finanzas, la tasa nominal del instrumento, es simplemente la tasa establecida ofrecida en una cuenta de bonos, préstamos o generadora de intereses. Por otro lado, la tasa de interés nominal, la tasa de interés monetaria, es el aumento porcentual en el dinero antes de ajustarlo a la inflación.

Puede ser más fácil entender la diferencia al observar lo que cada tasa nominal no puede explicar. Por ejemplo, la tasa nominal del instrumento no tiene en cuenta el efecto del interés compuesto. Por lo tanto, la tasa nominal establecida en una cuenta de préstamo o de ahorro no refleja con precisión el costo o rendimiento total del interés. La tasa nominal del instrumento también puede no tener en cuenta los descuentos o tarifas, a diferencia de la tasa de interés efectiva.

Alternativamente, la tasa de interés monetaria no tiene en cuenta el impacto de la inflación en el dinero generado por intereses. Si un bono paga a un inversor el 2% de interés, pero la tasa de inflación en la economía es del 4%, el rendimiento real es en realidad negativo del 2%. La diferencia entre la tasa de interés nominal y la tasa de interés real es la prima de inflación.

Falta de uniformidad de definición

Desafortunadamente, la similitud entre estos dos términos conduce a un uso y confusión intercambiables. Específicamente, muchos economistas y expertos hablan regularmente sobre las tasas de interés nominales cuando se refieren a la tasa nominal de interés.

Para hacer las cosas aún más confusas, es posible que un préstamo o bono tenga diferentes tasas de interés de dinero y tasas instrumentales nominales. Es posible que un instrumento tenga una tasa efectiva nominal o una tasa nominal real. Las tasas nominales de los instrumentos se ven afectadas por los contratos financieros, mientras que las tasas de interés monetarias se ven afectadas por la inflación.

Factores que influyen en las tasas de instrumentos nominales

Cualquier cantidad de factores contractuales puede causar diferencias entre la tasa de instrumentos nominal y efectiva. Por ejemplo, la duración del instrumento o préstamo puede influir en el nivel de capitalización o incluso desencadenar diferencias entre las tasas de interés a corto y largo plazo.

Dependiendo del contrato, el préstamo puede tener cláusulas contingentes que afecten a garantías o saldos. Un ajuste contingente obvio es una conversión de tasa de interés fija a tasa de interés variable.

No todos los préstamos y cuentas de depósito se acreditan y compilan de la misma manera. Los instrumentos con tasas de interés nominales similares pueden tener tasas de interés efectivas muy diferentes a través de estas variaciones.

Factores que influyen en las tasas de interés del dinero

Existe solo un factor importante que diferencia las tasas de interés del dinero nominal y real: el nivel de inflación de los precios en la economía.

La inflación en sí está determinada por la oferta y la demanda de dinero; cuando se crea y circula demasiado dinero en la economía, los precios suben. En las economías modernas, la inflación se origina con la política monetaria en los bancos centrales, aunque su severidad puede ser dictada por la velocidad de las transacciones de dinero para bienes y servicios.