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Los corredores tienen la discreción exclusiva de determinar qué clientes pueden abrir cuentas de margen con ellos, aunque también hay normas que deben seguirse. Una cuenta de margen permite que el corredor preste dinero al cliente para comprar y vender valores. Los inversores pueden usar cuentas de margen para obtener un mayor apalancamiento. Este préstamo del corredor está asegurado en parte por los valores en la cuenta. Los corredores pueden realizar verificaciones de crédito y otras investigaciones sobre los clientes antes de permitir que se abra una cuenta de margen. Las cuentas de margen también deben cumplir con varias regulaciones.

Regulaciones para cuentas de margen

Las cuentas de margen están reguladas por el gobierno federal, la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y las bolsas de valores. FINRA requiere que se coloque un mínimo de $ 2,000 en una cuenta de margen, aunque los intermediarios pueden requerir más de esta cantidad. Según la Regulación T de la Junta de la Reserva Federal, los corredores pueden prestar a los clientes hasta el 50% del precio de compra de los valores. Esto se conoce como el margen inicial. Después de ingresar la posición, entran en vigencia las regulaciones con respecto al margen de mantenimiento.

El margen de mantenimiento se refiere a la cantidad mínima que FINRA requiere que se mantenga en la cuenta una vez que los valores se compran o se venden. Estas regulaciones requieren que al menos el 25% del valor de los valores se coloque en la cuenta. Si el valor cae por debajo de este umbral del 25%, el corredor requiere que el cliente coloque fondos o valores adicionales en la cuenta para mantener el puesto. Esto se conoce como una llamada de margen. Si el cliente no puede llevar el capital hasta la cantidad requerida, el corredor puede liquidar unilateralmente el puesto en la cuenta. El corredor no necesita obtener el permiso del cliente para salir de la posición.