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Una empresa que no administra eficazmente el capital de trabajo es menos rentable y podría enfrentar una insolvencia financiera. El capital de trabajo es el dinero utilizado por una empresa para financiar sus operaciones diarias. Se puede considerar esencialmente el financiamiento para la transformación de materiales básicos en productos terminados.

Tres componentes clave del capital de trabajo son el inventario, las cuentas por pagar y las cuentas por cobrar. Cada uno de estos elementos es examinado por los analistas en busca de la solidez financiera y la eficiencia operativa de una empresa. Mientras más tiempo le tome a una compañía convertir las materias primas en ingresos de ventas, más tiempo estará inmovilizado el capital de trabajo de la compañía y no podrá ser utilizado para hacer crecer su negocio y aumentar sus ganancias. Si el capital de trabajo de una empresa está inmovilizado durante un período de tiempo prolongado, es posible que tenga que obtener financiamiento adicional para cerrar la brecha en el flujo de efectivo. La gestión eficiente del capital de trabajo ayuda a mantener bajo el nivel de deuda total de una empresa.

Las empresas no enfrentan todas las mismas situaciones en términos de flujo de efectivo operativo. Por ejemplo, los hospitales reciben copagos de los pacientes en el momento de la entrega de los servicios y luego reciben el resto más tarde de las compañías de seguros. La cobranza oportuna de cuentas por cobrar es de suma importancia. Las grandes empresas minoristas no enfrentan tales problemas de cuentas por cobrar, ya que los clientes pagan por los bienes de inmediato. El problema para este tipo de negocios es más en el área de la administración de inventario.

Evaluar la gestión del capital circulante de una empresa es importante para los inversores, ya que es indicativo de la eficacia con que una empresa maneja el efectivo, la probabilidad de que sea rentable y el potencial que tiene para el crecimiento. La gestión adecuada del capital de trabajo es fundamental para la supervivencia financiera básica de una empresa.