La regla fiduciaria está causando revuelo entre los asesores financieros. Esta nueva ley, que entrará en vigencia en abril de 2017, está regulada por el Departamento de Trabajo y exige que los asesores financieros anticipen las necesidades de sus clientes. Las políticas de reglas fiduciarias desalientan la promoción de productos y servicios de mayor comisión e incluyen una serie de otras disposiciones.

Ahora que la tecnología se convierte en una parte más importante de la oficina de asesoría financiera y la regla fiduciaria entra en vigencia, los asesores deben asegurarse de que los aspectos tecnológicos de su práctica cumplan. El primer paso es revisar los planes de su sistema tecnológico bajo el lente de la regla fiduciaria. Busque cualquier señal de que las necesidades del cliente no están al frente y al centro en sus procedimientos. En la mayoría de los casos, no será necesario revisar toda su plataforma tecnológica para cumplir con la regla fiduciaria, según un reciente artículo de InvestmentNews. (Para obtener más información, consulte: Lo que la Política Fiduciaria de DoL significa para asesores. )

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Pero si sus sistemas de tecnología necesitan una actualización, ahora es un buen momento para considerar la modernización. De hecho, una encuesta reciente de SS & C Technologies Holdings encontró que el 85% de los profesionales de inversión encuestados están considerando nuevos sistemas tecnológicos en respuesta a la regla fiduciaria. Además, el 33% de los encuestados informó que entre un 10% y un 20% de su presupuesto actual podría destinarse a actualizaciones tecnológicas.

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Integración de prácticas consultivas con tecnología

Para muchos asesores financieros y firmas, la tecnología está asumiendo algunas de las tareas rutinarias de asesoramiento financiero, como la gestión de registros, cuantificando la tolerancia al riesgo de los clientes y sugiriendo bajos inversiones de honorarios para carteras de clientes. Al revisar sus sistemas de tecnología, asegúrese de que estén configurados para ofrecer los mejores tipos de inversiones y servicios al menor costo para los clientes y sus carteras de inversión.

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Para los asesores que buscan orientación, los proveedores de software y las compañías están surgiendo para satisfacer las necesidades de los asesores financieros que buscan asistencia que cumpla con la regla. Recientemente, Best Interest Scout, de Money Guide Pro, muestra si las inversiones de los clientes de una empresa cumplen con una exención de contrato de mejor interés (BICE, por sus siglas en inglés) que permite a los asesores basados ​​en comisiones seguir prestando servicios a sus clientes. Este software funciona sin el software de planificación financiera correspondiente. (Para obtener más información, consulte: ¿Por qué los asesores deberían aceptar ser un fiduciario ?)

¿Cómo encajan los asesores de Robo?

Recientemente ha habido preguntas sobre la eficacia de robo-advisors como soluciones tecnológicas a la regla fiduciaria. Si los robo-asesores pueden cumplir con el estándar fiduciario es un tema ampliamente discutido dentro del ámbito de la tecnología y el asesoramiento financiero.Las preocupaciones sobre la capacidad de los asesores robo para cumplir con la regla provienen de varios cuerpos reguladores. En una reciente declaración de política realizada por la División de Seguridad de Massachusetts, los administradores del estado alegaron que, tal como están instalados actualmente, los asesores robo pueden no ser capaces de mantener las responsabilidades fiduciarias de los asesores de inversiones registrados por el estado.

La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) y la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) también están investigando cómo los asesores robo pueden cumplir con la regla fiduciaria. Además, hay preguntas que sugieren que estas plataformas de inversión digital pueden tener suposiciones incorrectas con respecto a las condiciones del mercado futuro y las expectativas preprogramadas en sus sistemas. Si estas preguntas son precisas, eso genera inquietudes sobre la precisión del asesoramiento de inversión de robo-advisors. Tomar la pregunta un paso más adelante lleva a consultas con respecto a la capacidad de robo-advisors de anteponer las necesidades del cliente en todos los casos.

Por otro lado, algunos sugieren que los robo-advisors están bien posicionados para cumplir con la estricta regla fiduciaria. En el libro blanco, "La evolución del asesoramiento: asesores de inversión digital como fiduciarios" por Jennifer L. Klass y Eric L. Perelman, la firma de abogados Morgan Lewis afirma que los robo-asesores pueden de hecho cumplir con el estándar fiduciario. El libro blanco también presenta áreas para revisión cuando se evalúa el cumplimiento de los sistemas de tecnología de su empresa. (Para obtener más información, consulte: ¿Pueden los robo-asesores cumplir con el estándar fiduciario? )

La mejor práctica para los asesores financieros con componentes robo-advisory es divulgar el uso de la plataforma de inversión automatizada como parte del la práctica de la firma. Una divulgación completa en el Formulario ADV Parte 2 incluiría modelos, estructura de tarifas, corretaje y enfoques comerciales, así como cualquier posible conflicto de intereses.

La firma de cumplimiento NRS recomienda considerar los siguientes aspectos al revisar el impacto de la regla fiduciaria en la tecnología robo-advisor:

• Las firmas de asesoría financiera deben evaluar las ofertas, los mínimos, la seguridad, la asignación de activos y más del robo-asesor para asegurarse de que todos de las opciones que mejor sirven al cliente. Además, para atender mejor las necesidades del cliente, el asesor robo debe proporcionar una opción para que el asesor financiero ajuste los componentes de la asignación de activos del cliente, los fondos recomendados y más.
• Las áreas adicionales para revisión incluyen tarifas y relaciones externas. Aunque en la mayoría de los casos los honorarios de asesoría robo son razonables, el asesor debe considerar si, cuando se agreguen a sus propios cargos, se están atendiendo los mejores intereses del cliente. Si un robo-asesor con etiqueta blanca utiliza proveedores de terceros y relaciones de afiliado, también deben revisarse para verificar el cumplimiento de la regla fiduciaria.

En última instancia, es posible que los asesores deseen volver a consultar la Alerta de inversor SEC del 8 de mayo de 2015 relacionada con los productos de los inversores automáticos, incluidos los robo-asesores. La alerta describió problemas de diligencia debida para revisar así como también limitaciones sobre lo que la tecnología puede y no puede hacer.

The Bottom Line

Los asesores financieros deben profundizar en sus sistemas tecnológicos y realizar la debida diligencia a la luz de la próxima implementación de la norma fiduciaria en 2017. Mientras trabaja para atender las necesidades de los inversores, el asesor financiero debe comprender y revisar no solo sus propios consejos personales, sino también las recomendaciones y los sistemas presentados a través de sistemas automatizados y tecnológicos. (Para obtener más información, consulte: Una descripción general de Robo-Advisors y la Ley fiduciaria .)