Cuando una empresa, agencia gubernamental o municipalidad emite cualquier deuda, generalmente se busca una calificación crediticia. La calificación se publica para que los inversionistas puedan juzgar la solvencia del emisor y determinar de manera más efectiva los riesgos asociados con la inversión en deuda de ese emisor. Existen varias agencias de calificación crediticia que ofrecen un análisis exhaustivo de las finanzas de un emisor y le asignan una calificación de acuerdo con sus hallazgos. La calificación se revisa y actualiza trimestralmente en la mayoría de los casos, con un análisis completo anual para los emisores de mayor volumen.
Hay tres agencias principales de calificación crediticia seguidas por inversores de todo el mundo. Moody's, Standard & Poor's y Fitch brindan opiniones objetivas sobre un emisor, para que los inversionistas puedan tomar decisiones acertadas. El proceso de calificación de un bono comienza con una reunión inicial entre un analista de la agencia de calificación crediticia y la gerencia del emisor para repasar los estados financieros básicos de la compañía. Los coeficientes de solidez financiera se calculan para ayudar al analista a determinar la probabilidad de reembolso del contrato. Según Moody's, la revisión inicial y el proceso de calificación pueden tomar alrededor de cuatro semanas. Después de que el analista juzga la fortaleza financiera de la compañía, un comité de analistas de calificaciones se reúne para colaborar en la búsqueda de una calificación adecuada para el estado actual del emisor. La calificación final se revela al emisor y al público a través de un comunicado de prensa.
Después de la calificación inicial, el analista asignado se mantiene en contacto con el equipo de finanzas de la compañía emisora y revisa su calificación periódicamente. Las calificaciones generalmente se revisan, actualizan o degradan cada trimestre, después de que una compañía publica información de ganancias trimestrales.
¿Cuáles son los beneficios de las calificaciones crediticias?
Las calificaciones crediticias son una herramienta importante para que los prestatarios tengan acceso a préstamos y deudas. Las buenas calificaciones crediticias les permiten a los prestatarios tomar préstamos fácilmente de instituciones financieras o mercados de deuda pública. A nivel del consumidor, los bancos generalmente basan los términos de un préstamo en función de su calificación crediticia, por lo que cuanto mejor sea su calificación crediticia, mejores serán los términos del préstamo.
¿Qué significan las letras / símbolos en las calificaciones crediticias?
Aprende sobre los números, letras y símbolos utilizados para expresar calificaciones crediticias y puntuaciones de crédito. Comprenda qué expresan estos símbolos a los prestamistas e inversores.
¿Qué significa grado de inversión? Las calificaciones crediticias
Brindan una medida útil para comparar valores de renta fija, como bonos, letras y notas. La mayoría de las compañías reciben una calificación basada en su solidez financiera, perspectivas futuras e historial. Las empresas que tienen niveles manejables de deuda, buen potencial de ganancias y buenos registros de pago de deuda tendrán buenas calificaciones crediticias.