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Un inversor debe tener la misma varianza en un fondo indexado con el que se sienta cómodo. La varianza es la medida de la dispersión de números en un conjunto de datos. Cuando se utiliza en términos del mercado de valores, es una medida de hasta qué punto el valor de una acción o un fondo baja o aumenta dentro de un período determinado. En otras palabras, se usa para medir la volatilidad y el riesgo. Una acción o un fondo con una gran variación indica un gran riesgo: el potencial de grandes picos pero también grandes caídas. Una acción o un fondo con una baja varianza indica menos riesgo: una progresión lenta y constante.

Los inversores deben saber que la mayoría de los fondos no utilizan solo la medida de varianza bruta para evaluar características como la volatilidad. En cambio, lo llevan un paso más allá y encuentran la raíz cuadrada de la varianza. Este número final es la desviación estándar, y es la métrica más utilizada.

Al considerar un fondo indexado, debe considerar cuánto riesgo está dispuesto a aceptar y qué papel desempeña el fondo indexado en su cartera. Si bien un fondo indexado debería tener menos varianza que el stock promedio, debido a que las caídas y caídas individuales de todas las acciones dentro del índice deberían anularse entre sí en gran medida, también es importante tener en cuenta que la varianza y la desviación estándar son simplemente métricas que describen el rendimiento pasado. No son garantías de rendimiento futuro, especialmente en fondos indexados que se mueven con el mercado.