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La frecuencia con la que los fondos mutuos pagan ganancias de capital varía. Sin embargo, los fondos que generan ganancias dentro de un año determinado son necesarios para distribuir ganancias a los accionistas al menos una vez al año.

¿Qué son los fondos mutuos?

Los fondos mutuos son empresas de inversión que agrupan la inversión colectiva de miles de accionistas e invierten ese dinero en una variedad de acciones, bonos y otros valores financieros. Cada accionista tiene derecho a una parte de las ganancias del fondo y puede recibir ganancias de capital y distribuciones de dividendos en diferentes momentos durante el año. Los fondos mutuos son altamente líquidos y altamente personalizables, lo que los convierte en una opción de inversión popular para muchas personas.

¿Qué son las ganancias de capital?

Las ganancias de capital se generan cuando el administrador de un fondo mutuo vende un activo dentro de la cartera del fondo por más de lo que cuesta. Al igual que comprar una acción cuando los precios son bajos y luego vender al alza, los administradores de fondos buscan liquidar las tenencias cuando tienen una prima, y ​​luego distribuyen las ganancias a los accionistas. Se requieren fondos mutuos para distribuir casi todas las ganancias a los accionistas para evitar pagar impuestos sobre los ingresos.

Aunque las ganancias de capital y los dividendos representan una fuente de ingresos de inversión para los accionistas del fondo, las ganancias de capital no deben confundirse con los dividendos de los fondos mutuos. Si bien las ganancias de capital se generan mediante la venta de activos del fondo, los dividendos se pagan solo cuando un activo de la cartera paga dividendos o intereses. Las fuentes más comunes de ingresos por dividendos de fondos mutuos son acciones que pagan dividendos y bonos con cupones.

Implicaciones fiscales

La frecuencia de distribuciones de ganancias de capital y distribuciones de dividendos es importante para los inversores. Aunque una ganancia inesperada de cualquier inversión es indudablemente algo bueno, conlleva una carga impositiva sustancial. Todos los ingresos recibidos de los fondos mutuos deben incluirse en los ingresos gravables de los accionistas. Sin embargo, las ganancias de las inversiones que el fondo mantiene durante un año o más se gravan a la tasa más baja de ganancias de capital, en lugar de como ingreso ordinario. Por lo tanto, un fondo que compra y vende activos rápidamente puede generar ganancias gravadas a la tasa más alta. Si su fondo distribuye ganancias de capital a menudo, su factura de impuestos puede verse afectada.