El 22 de enero de 1993, State Street Global Advisors (SSgA) lanzó el primer fondo cotizado (ETF). Rastreó el rendimiento del índice Standard & Poor's 500. Este ETF recibió originalmente el nombre de Standard & Poor's Depositary Receipts S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 63 + 0. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). El acrónimo SPDR reemplazó los recibos de depósito de Standard & Poor's. SPY es el ETF más grande del mundo y la seguridad más comercializada en el mundo, con activos netos totales que superaron los $ 185 mil millones a partir del 2 de mayo de 2015. El volumen promedio de operaciones de SPY supera los 127 millones de acciones. SSgA es el brazo de gestión de inversiones de State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92. 25-0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

En 1998, SSgA lanzó una familia de ETF sectoriales, denominados colectivamente SPDR sectoriales. Al 31 de marzo de 2016, SSgA ofreció 160 ETF de SPDR. A partir del 29 de abril de 2016, los ETF de SPDR tenían $ 435. 75 millones de activos totales bajo administración (AUM).

BlackRock se pone al frente

En 1996, Barclays Global Investors lanzó los iShares ETF. En junio de 2009, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 71-0. 50% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) adquirió Barclays Global Investors y los iShares ETF de servicios financieros británicos. Barclays PLC gigante (NYSE: BCS BCSBarclays9. 55-0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). A partir del 29 de abril de 2016, iShares de BlackRock fue el administrador de ETF más grande con un total de AUM superior a $ 864. 82 millones.

Los iShares Core ETF utilizan una estrategia de marketing única, dirigida a los inversores de fondos mutuos con las ventajas de costes de esta línea de productos. La compañía enfatiza que los ETF de iShares Core cuestan aproximadamente 1/10 tanto como un fondo mutuo típico. El sitio web de iShares ofrece una plataforma interactiva para que el inversor diseñe una cartera personalizada de iShares Core ETF. Más allá de eso, iShares redujo las tarifas de siete de sus ETF principales en noviembre de 2015. El iShares Core S & P Total US Stock Market ETF (NYSEARCA: ITOT ITOTiShs CoS & PT ETF59. 24 + 0. 07% Created with Highstock 4 .2 6 ) tiene una relación de gastos de solo 0. 03%.

Segundo puesto de Vanguard Grabs

El 20 de enero de 2015, Vanguard Group superó a SSgA y se convirtió en el segundo patrocinador de ETF del mundo. Vanguard ya disfrutaba de su estatus como la compañía de fondos mutuos más grande del mundo. Vanguard mutual funds tenía $ 3. 1 billón en AUM durante enero de 2015.

Como patrocinador de ETF, Vanguard estableció una reputación por proporcionar una variedad de ETF de bajo costo, utilizando una estrategia de administración pasiva. Vanguard ofrece una cantidad de ETF con coeficientes de gastos de 0.10% o menos Tanto su Vanguard 500 ETF (NYSEARCA: VOO VOOVanguard S & P500237. 57 + 0. 06% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y su Vanguard Total Stock Market ETF (NYSEARCA: VTI VTIVng Ttl StckMrk132. 98 + 0. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tienen una relación de gastos de solo 0. 05%. A partir del 29 de abril de 2016, el AUM de Vanguard para sus productos ETF excedió los $ 515. 53 millones.

Cómo puede SPDR rastrear Volver al inicio

Los ETF de SPDR tienen aproximadamente $ 80 millones detrás de Vanguard, en términos de AUM. Por lo tanto, una recaptura de la posición de segundo lugar requeriría un aumento de activos del 18. 36%. Aún más desalentador es el 98. 46% de aumento de activos necesarios para recuperar el primer puesto de BlackRock. ¿Cómo es posible que SSgA duplique su ETF AUM?

State Street debe tomar nota de lo que parece estar funcionando para los patrocinadores más pequeños de ETF a medida que continúan aumentando sus respectivas cuotas de mercado. Tanto el cuarto lugar Invesco (NYSE: IVZ IVZInvesco Ltd36. 01-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), con sus ETF PowerShares, y el sexto lugar WisdomTree están colocando un gran énfasis en los ETF beta inteligentes. En su sitio web, WisdomTree defiende que el uso de los beta ETF inteligentes aumentará durante los próximos años. Quinto-lugar Charles Schwab Corp. (NYSE: SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ha estado aumentando su cuota de mercado al desafiar a Vanguard en una batalla para bajar las tarifas.

Aunque SSgA ofrece una serie de ETF inteligentes de beta SPDR, se clasifican en las siguientes categorías: ingresos (dividendos), multifactoriales, de un solo factor (principalmente de baja volatilidad) y de renta fija (un ETF de un solo vínculo). Los ETF multifactoriales se basan en índices MSCI, de los cuales solo uno es un ETF enfocado en EE. UU .: el ETF de calidad superior de SPDR USA (NYSEARCA: QUS). Este ETF tenía activos netos totales de solo $ 3. 04 millones, a partir del 2 de mayo de 2016, y un volumen diario de negociación muy delgado de 1, 419 acciones.

State Street necesita ampliar su huella en el espacio interno de smart ETF. Es posible que la empresa desee examinar más detenidamente el modelo de negocio adoptado por First Trust Portfolios, que ocupa el séptimo lugar, L. P. First Trust desarrolló su propia metodología AlphaDEX smart beta para una línea de ETF. Por ejemplo, el First Trust NYSEARCA Biotech ETF (NYSEARCA: FBT FBTFT NYSE Arc Bio123. 07-0. 73% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tiene activos netos totales que superan los $ 872 millones. FBT experimenta un volumen de negociación diario promedio de aproximadamente 324,000 acciones. Tal vez una línea de ETF Beta sector SPDR inteligente con tarifas más bajas que First Trust podría hacer que State Street regrese al segundo lugar. Un sitio web interactivo, que invita a los posibles inversores a crear sus propias carteras beta beta inteligentes, podría ser un paso adelante para desafiar a iShares por el primer puesto.