Antes de profundizar en el tema de cómo invertir en Cuba, y por qué, hay algunos hechos interesantes que debe conocer sobre Cuba con respecto a su potencial económico. Primero, rebobinemos el reloj. Las siguientes tres declaraciones se referían a Cuba en 1958:

• Sus trabajadores tenían el octavo salario más alto del mundo;

• Más estadounidenses vivían en Cuba que los cubanos vivían en Estados Unidos;

• Su ingreso per cápita era más alto que el de Austria y Japón.

Esos son datos interesantes, pero la palabra clave anterior es 'potencial'. "Definitivamente hay algunos obstáculos para el crecimiento, a los que llegaremos. Después de que se cubra toda la información sobre el potencial de crecimiento de Cuba, le corresponde a usted decidir si desea o no invertir, y de ser así, cómo invertir.

Cambio de corazón

Si sigues viendo titulares sobre Cuba, pero no sabes lo que está pasando, el presidente Obama ha aliviado (no eliminado) el embargo comercial de los EE. UU. Con Cuba. Esto podría llevar a que se elimine el embargo comercial en el futuro. Si eso sucediera, tendríamos un nuevo mercado emergente en nuestras manos. (Para obtener más información, consulte: Las sanciones entre países generan un golpe mayor de lo que cree .)

Antes de que Fidel Castro llegara al poder, Cuba era un popular destino turístico para los estadounidenses. El objetivo original del embargo comercial era deshacerse de Fidel Castro, pero eso no sucedió. En cambio, Cuba implementó políticas socialistas y, a diciembre de 2014, el 80% -85% de la economía estaba controlada por el gobierno.

Según el Instituto Peterson de Economía Internacional, las exportaciones de Estados Unidos a Cuba oscilaron entre $ 330 millones y $ 510 millones durante los cinco años anteriores a junio de 2015. Si el embargo comercial se eliminara, ese número podría aumentar hasta $ 4. 3 mil millones. Sin embargo, como se indicó anteriormente, hay vientos en contra. (Para más información, ver: Economías Socialistas: Cómo funcionan China, Cuba y Corea del Norte .)

Algunas complicaciones

Venezuela es uno de los mayores proveedores de petróleo de Cuba. Con el derrame de petróleo y que Venezuela se encuentre en una situación desesperada, Cuba ve una contracción en ese suministro de petróleo barato según la declaración de Raúl Castro en julio de 2016, según Bloomberg, lo que podría empeorar las cosas, no mejorar.

Otro factor es la demografía. Hay una razón por la cual China y Estados Unidos son las economías más fuertes del mundo: tienen la mayoría de los consumidores. Va más allá de eso, por supuesto, pero la población es un factor importante. Para poner las cosas en perspectiva, cuando se trata de mercados emergentes, China tiene una población de 1. 37 mil millones según los datos del Banco Mundial 2015; Cuba solo tiene 11. 38 millones de personas, y sería seguro decir que hay una escasez de ingresos disponibles.Por lo tanto, es importante no dejarse llevar por la emoción de la inversión. Al mismo tiempo, si Cuba se convierte en lo que era en la década de 1950, entonces podría tener la oportunidad de entrar en la planta baja.

Un tercer factor es que no todos están de acuerdo con la flexibilización del embargo comercial, lo que podría obstaculizar el potencial de inversión. Por ejemplo, Marco Rubio, senador de Florida, cuyos padres vinieron de Cuba, es uno de los defensores conocidos para revertir los arreglos hechos por el presidente Obama. El presidente electo Donald Trump también mencionó que consideraría retirar los últimos acuerdos relacionados con el embargo si el gobierno cubano no está de acuerdo con sus términos. Sin embargo, en Wall Street, la percepción y la esperanza a menudo llevan inversiones más allá de los hechos. Con eso en mente, echemos un vistazo a algunas maneras de jugar el potencial renacimiento económico de Cuba. (Para más información, consulte: Países con la mayor proporción de gasto público en PIB .)

Invertir en Cuba

Lo que probablemente haya leído más es el Fondo Herzfeld para la Cuenca del Caribe (CUBA > CUBAHzfld Crbn Basin Fd7. 04 + 0. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que está compuesto por aproximadamente 60 valores de compañías no cubanas que tienen exposición al crecimiento en Cuba. Es un fondo cerrado. Por lo tanto, hay un número fijo de acciones. Esta oferta limitada puede generar movimientos parabólicos de precio por acción cuando aumenta la demanda. Es posible que se haya perdido una gran jugada cuando se supo la noticia de la muerte de Fidel Castro, pero eso no significa que CUBA pronto se dirigirá en la otra dirección. Aún así, con el reciente cambio de política, podría haber más potencial de alza que riesgo a la baja. Eso es para que usted decida, pero necesita más información antes de tomar esa decisión. Las tenencias más grandes para Herzfeld Caribbean Basin Fund son:

MasTec Inc. (MTZ

• MTZMasTec Inc44. 40-1. 22% Creado con Highstock 4. 2. 6 ): 7. 63% Copa Holdings SA Clase A (CPA
• CPACopa Holdings SA123. 36-2. 15% Creada con Highstock 4. 2. 6 ): 6. 69% Royal Caribbean Cruises Ltd . (RCL
• RCL Royal Caribbean Cruises Ltd127. 64 + 1. 84% Creado con Highstock 4. 2. 6 ): 6. 28% Lennar Corp. (LEN
• LENLennar Corp56 59 + 0. 80% Creado con Highstock 4. 2. 6 ): 5. 78% Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH): 4. 48%
• MasTec es un compañía de infraestructura: ingeniería, construcción, instalación, mantenimiento y similares.

Copa Holdings es la aerolínea líder en Latinoamérica, con 280 vuelos diarios desde Ciudad de Panamá.

Royal Caribbean es una línea de cruceros con sede en Miami, a solo 230 millas de Cuba.

Lennar es un constructor de casas residenciales.

Norwegian Cruise Line es otra compañía de cruceros con sede en Miami que incluye tours al Caribe como una de sus ofertas.

Todas las compañías mencionadas se beneficiarán de la eliminación del embargo comercial, ya sea debido al aumento del turismo, el consumo, la agricultura o la construcción. Por supuesto, puede invertir en estas compañías, todo en un solo lugar, utilizando Herzfeld Caribbean Basin Fund, pero también puede invertir eligiendo y eligiendo.Si este es el caso, entonces veamos algunas métricas clave.

métricas clave

A continuación se presentan las métricas clave, como de 28 de noviembre, 2016, para los mencionados cinco empresas:

arrastra P / E

Margen de beneficio (ttm)	Retorno sobre el Capital	Rendimiento del dividendo	Flujo de caja operativo	Rendimiento del stock	(cambio de 52 semanas) MTZ
3331. 82	0. 02%	0. 11%	N / A	233. 95 M	81. 35%	CPA
-22. 73	-7. 64%	-8. 47%	2. 59%	464. 94 millones	76. 34%	RCL
14. 50	14. 48%	14. 42%	1. 93%	$ 2. 34 mil millones	-10. 36%	LEN
11. 53	8. 37%	14. 40%	0. 36%	- $ 665. 69 millones	-13. 53%	NCLH
15. 36	12. 52%	14. 17%	N / A	$ 1. 16 mil millones	-29. 35%	Fuente de datos: Yahoo Finance, Morningstar

Estas empresas se encuentran en una amplia gama de industrias, por lo que es difícil de comparar. Todavía podemos aplicar algunos principios básicos. Existe cierta similitud en las cifras de Royal Caribbean Cruises y Norwegian Cruise Line, y la primera muestra un desempeño ligeramente mejor en margen de beneficio, ROE y precio de las acciones. MasTec y Copa se apreciaron considerablemente en el precio de las acciones, pero tienen un margen de ganancia muy bajo o negativo y un rendimiento sobre el capital. MasTec se destaca con un P / E muy alto que podría explicarse tanto por la apreciación del precio como por la caída en las ganancias en los últimos dos años. En general, los múltiplos parecen razonables, los márgenes de ganancia son respetables y el rendimiento de las acciones es todo positivo, excepto en el caso de Copa Holdings SA. En tres de cada cinco casos, se ofrecen dividendos. En general, la generación de flujo de efectivo operativo en los últimos doce meses ha sido positiva a excepción de Lennar. Y aunque el rendimiento de las acciones es mixto, los rendimientos negativos anteriores pueden ser positivos en este tipo de situaciones porque lo que una vez se suprimió puede desenredarse más debido a la emoción renovada.

The Bottom Line

Ahora tiene toda la información que necesita sobre la situación de Cuba y las opciones de inversión en caso de que todo encaje. Si eliges invertir, podría ser prudente abordar esto como un juego especulativo. Si está en lo correcto, gana un poco de dinero que tiene el potencial de acumularse a largo plazo. Si estás equivocado, tu riesgo es limitado. Haga su propia investigación antes de tomar cualquier decisión de inversión. (Para obtener más información, consulte:

El poder de las sanciones económicas .)