Cómo superar el mercado

Cómo superar el mercado

Todos los inversores deben reevaluar y refinar sus estilos y estrategias de inversión de vez en cuando. A medida que ganemos experiencia y conocimientos en materia de inversión, es probable que nuestra visión del mercado cambie y muy probablemente amplíe la forma en que visualizamos el alcance de nuestra capacidad de inversión. Aquellos que quieren tratar de superar al mercado, es decir, obtienen rendimientos superiores al promedio del mercado, podrían considerar una estrategia de negociación activa, incluso si solo fuera por una porción de su cartera. Aquí explicamos qué es el comercio activo, cómo los operadores activos ven el mercado, sus herramientas y vehículos de inversión y, finalmente, los riesgos asociados con su estilo.

¿Qué es Active Trading?
La mejor manera de entender el comercio activo es diferenciarlo de la inversión de compra y retención, que se basa en la creencia de que una buena inversión será rentable a largo plazo. Esto significa ignorar las fluctuaciones diarias del mercado. Usando una estrategia de comprar y mantener, este tipo de inversionista es indiferente a corto plazo por dos razones: primero, porque cree que los efectos momentáneos de los movimientos a corto plazo son menores en comparación con el promedio a largo plazo, y segundo, porque los movimientos a corto plazo son casi imposibles de predecir exactamente.

Un operador activo, por otro lado, no está interesado en exponer sus inversiones al efecto de pérdidas a corto plazo o perder la oportunidad de ganancias a corto plazo. Entonces, no es sorprendente que los operadores activos vean un rendimiento promedio a largo plazo no como un estándar insuperable, sino como una expectativa corriente. Para superar el estándar, o superar al mercado, el operador se da cuenta de que debe buscar el potencial de ganancias en las tendencias temporales del mercado, lo que significa tratar de percibir una tendencia a medida que comienza y predecir dónde irá en el futuro cercano.

A continuación se muestra un gráfico que muestra la diferencia entre los movimientos a largo y corto plazo del mercado. Tenga en cuenta que, aunque la seguridad se mueve hacia arriba con el tiempo, experimenta muchas tendencias más pequeñas en ambas direcciones en el camino.

El rendimiento y el corto plazo
Los operadores están "activos" porque para ellos se magnifica la importancia de la actividad a corto plazo del mercado: estos movimientos del mercado ofrecen oportunidades para obtener ganancias de capital aceleradas. El estilo de un comerciante determina el marco de tiempo dentro del cual busca las tendencias. Algunos buscan tendencias en un lapso de algunos meses, algunos en unas pocas semanas y otros en unas pocas horas. Debido a que un período más corto verá movimientos de mercado más definitivos, un operador que analice un marco de tiempo más corto será más activo y ejecutará más intercambios.

Un mayor número de intercambios no equivale necesariamente a mayores ganancias. Superar al mercado no significa maximizar su actividad, sino maximizar sus oportunidades con una estrategia.Un operador activo se esforzará por comprar y vender (o viceversa en el caso de un cortocircuito) en los dos extremos de una tendencia dentro de un marco de tiempo determinado. Al comprar una acción, un comerciante puede intentar comprarla en el punto más bajo posible (o un punto de inflexión hacia arriba, también conocido como fondo) y luego venderla cuando hay señales de que ha alcanzado un punto alto. Estos signos generalmente se disciernen por medio de herramientas de análisis técnico, que discutiremos a continuación. Cuanto más se esfuerza el comerciante por comprar y vender en los extremos, más agresiva y arriesgada es su estrategia.

Maximizar los rendimientos o superar al mercado no se trata solo de obtener ganancias, sino también de evitar pérdidas. En otras palabras, el operador estará atento a cualquier señal de que la seguridad esté a punto de dar un giro sorprendente en una dirección indeseable. Cuando se producen estos signos, el comerciante sabe que es hora de salir de la inversión y buscar ganancias en otra parte. Un operador a largo plazo, por otro lado, permanece invertido en el valor si tiene confianza en su valor, aunque pueda estar experimentando un cambio a la baja: el inversor comprar y mantener debe tolerar algunas pérdidas que el operador cree que son posible de evitar

Análisis técnico
Necesita técnicas analíticas y herramientas particulares para discernir cuándo comienza una tendencia y cuándo terminará. El análisis técnico se especializa en la interpretación de tendencias de precios, identificando el mejor momento para comprar y vender un valor con el uso de gráficos. A diferencia del análisis fundamental, el análisis técnico ve el precio como un factor de suma importancia que indica la dirección que tomará una seguridad en el corto plazo. Aquí hay tres principios de análisis técnico:

  • En su mayor parte, el precio actual de una acción ya refleja las fuerzas que influyen en ella, como los cambios políticos, económicos y sociales, así como la percepción que la gente tiene de estos eventos.
  • Los precios tienden a moverse en las tendencias.
  • La historia se repite.

De estos tres principios surge una disciplina complicada que diseña indicadores especiales para ayudar al comerciante a determinar qué sucederá en el futuro. Los indicadores son formas en que se procesan los datos de los precios (generalmente mediante un cálculo) con el fin de aclarar los patrones de precios, que se hacen aparentes cuando los resultados del cálculo del indicador se trazan en un gráfico. Mostrados junto con los precios históricos graficados, estos indicadores pueden ayudar al comerciante a discernir las líneas de tendencia y analizarlas, leyendo las señales emitidas por el indicador para elegir entrar o salir de la operación. Algunos ejemplos de los muchos tipos diferentes de indicadores son promedios móviles, fuerza relativa y osciladores.

El análisis fundamental se puede usar para negociar, pero la mayoría de los comerciantes están bien capacitados y tienen experiencia en las técnicas de gráficos y análisis técnico. Es una mezcla de ciencia y arte que requiere paciencia y dedicación. Debido a que el tiempo es de suma importancia en el comercio activo, la eficiencia en el análisis técnico es un gran determinante del éxito.

Apalancamiento
El enfoque de inversión a corto plazo ofrece oportunidades para obtener ganancias de capital no solo a través del análisis de tendencias, sino también a través de dispositivos de inversión a corto plazo que amplifican ganancias potenciales dado el monto invertido. Una de estas técnicas es el aprovechamiento, que a menudo se implementa mediante algo llamado margen.

El margen es simplemente el uso de dinero prestado para hacer un intercambio. Digamos que tenía $ 5,000 para invertir: podría, en lugar de simplemente invertir este monto, abrir una cuenta de margen y recibir una inversión adicional de, digamos, $ 5,000. Esto le daría un total de $ 10, 000 con el que hacer un intercambio. Entonces, si invirtió en una acción que devolvió un 25%, su inversión de $ 10,000 se convertirá en $ 12, 500. Ahora, cuando pague los $ 5,000 originales, se quedaría con $ 7, 500 (asumiremos los intereses son cero), lo que le da un beneficio de $ 2, 500 o un rendimiento del 50%. Si hubiera invertido solo $ 5,000, su ganancia hubiera sido de solo $ 1, 250. En otras palabras, el margen duplicó su rendimiento.

Sin embargo, como el potencial alcista se ve exacerbado, también lo es el riesgo a la baja. Si la inversión anterior experimentara una disminución del 25%, habría sufrido una pérdida del 50%, y si la inversión experimentara una disminución del 50%, habría perdido el 100%. Es posible que ya haya adivinado que, con el apalancamiento, un operador puede perder más de su inversión inicial. Como tal, es una herramienta comercial que debe ser utilizada solo por operadores experimentados que sean expertos en el momento de entrar y salir de las inversiones. Además, dado que el margen es dinero prestado, mientras menos tiempo se tome para devolverlo, menos interés tendrá que pagar. Si toma mucho tiempo para tratar de obtener beneficios de una operación, el costo del margen puede afectar su rendimiento general.

Los riesgos
Las operaciones activas ofrecen el atractivo potencial de las rentabilidades superiores a la media, pero como casi todo lo demás es tentador, no se puede lograr con éxito sin costos y riesgos.

El período de tiempo más corto al que los traders se dedican ofrece un gran potencial pero, como el mercado puede avanzar rápidamente, el operador debe saber leerlo y luego reaccionar. Sin capacidad para discernir señales y entradas y salidas de tiempo, el operador puede no solo perder oportunidades sino también sufrir el golpe de pérdidas rápidas, especialmente si, como explicamos anteriormente, el operador está operando con un alto nivel de apalancamiento. Por lo tanto, aprender a comerciar requiere mucho tiempo y es costoso. Cualquier persona que piense en convertirse en un operador activo debe tener esto en cuenta.

Además, la mayor frecuencia de las transacciones de comercio activo no es gratis: las comisiones de corretaje se colocan en cada operación y, dado que estas comisiones son un gasto, se comen el rendimiento del comerciante. Debido a que cada operación cuesta dinero, un operador debe confiar en su decisión: para obtener ganancias, el retorno de una operación debe estar muy por encima de la comisión. Si un operador no está seguro de lo que está haciendo y termina intercambiándose con mayor frecuencia debido a equivocaciones, los costos de corretaje se sumarán a cualquier pérdida.

Finalmente, debido a que los valores se ingresan y salen con tanta frecuencia, el operador activo tendrá que pagar impuestos sobre cualquier ganancia de capital realizada cada año. Esto podría diferir de un inversor más pasivo que tiene inversiones durante muchos años y no paga el impuesto a las ganancias de capital anualmente. El gasto por impuesto a las ganancias de capital también debe tenerse en cuenta cuando un operador activo está calculando el rendimiento general.

The Bottom Line
A medida que gana más educación y experiencia como inversor, puede sentir curiosidad acerca de las diferentes formas de alcanzar los rendimientos. Es importante estar dispuesto a aprender sobre las diferentes estrategias y enfoques, pero es igualmente importante saber qué se adapta a su personalidad, sus habilidades y su tolerancia al riesgo. Es posible que haya adivinado que el comercio activo es el más adecuado para aquellos que se han comprometido a tomar el control de su cartera y perseguir sus objetivos de forma rápida y agresiva. Todo esto requiere una voluntad no solo de asumir riesgos, sino también de mantener las habilidades y la eficiencia. Si esto le parece, ¡puede ser hora de comenzar a aprender más!