Las correlaciones entre los productos básicos y los pares de divisas más cotizados del mundo son comunes. Por ejemplo, el dólar canadiense (CAD) se correlaciona con los precios del petróleo debido a la exportación, mientras que Japón es susceptible a los precios del petróleo porque importa la mayor parte de su petróleo. Del mismo modo, Australia (AUD) y Nueva Zelanda (NZD) tienen una estrecha relación con los precios del oro y los precios del petróleo. Si bien las correlaciones (positivas o negativas) pueden ser importantes, si los operadores de Forex quieren sacar provecho de ellas, es importante programar correctamente el "intercambio de correlaciones". Habrá momentos en que una relación se rompe, y esos tiempos pueden ser muy costosos para un operador que no comprende lo que está ocurriendo. Conocer una correlación, controlarlo y cronometrarlo son cruciales para el éxito comercial basado en el análisis intermercado proporcionado al examinar las relaciones monetarias y de productos básicos.

Tutorial: Forex Trading

Decidir qué moneda y relaciones con los productos básicos comercializar No todas las correlaciones moneda / producto valen la pena negociar. Los operadores deben tener en cuenta las comisiones y los diferenciales, las tarifas adicionales, la liquidez y también el acceso a la información. Será más fácil encontrar información sobre las divisas y los productos que se comercializan en gran medida, tendrán márgenes más pequeños y liquidez que es más probable que sea adecuada.

Canadá es un importante exportador de petróleo y, por lo tanto, su economía se ve afectada por el precio del petróleo y la cantidad que puede exportar. Japón es un importante importador de petróleo, por lo que el precio del petróleo y la cantidad que debe importar afectan a la economía japonesa. Debido al efecto principal que tiene el petróleo en Canadá y Japón, el CAD / JPY se correlaciona positivamente con los precios del petróleo. Este par puede monitorearse al igual que USD / CAD. La desventaja es que el CAD / JPY generalmente tiene una mayor dispersión y es menos líquido que el USD / CAD. Dado que el precio del petróleo está en dólares estadounidenses en casi todo el mundo, la fluctuación del dólar afecta los precios del petróleo (y viceversa). Por lo tanto, también se puede observar el USD / CAD dado que los dos países son importantes importadores y exportadores de petróleo.

Figura 1: CAD / JPY versus precios ajustados del petróleo. El gráfico muestra los datos semanales de 2007 hasta 2010.

Fuente: TD Ameritrade

La Figura 1 muestra que hay momentos en los que el par de divisas y el petróleo divergieron. Los precios del petróleo están ajustados. La Figura 2 utiliza los precios del petróleo no ajustados y, hasta 2010, se puede observar una fuerte correlación que muestra que es importante monitorear la correlación en tiempo real con los datos comerciales reales.

Figura 2: CAD / JPY versus futuros de petróleo no ajustados (términos porcentuales). YTD (2010), diariamente.

Fuente: TD Ameritrade.

Australia es uno de los principales productores de oro del mundo. Como resultado, su economía se ve afectada por el precio del oro y cuánto puede exportar.Nueva Zelanda es un socio comercial importante con Australia y, por lo tanto, es muy susceptible a las fluctuaciones en la economía de Australia. Esto significa que Nueva Zelanda también se ve muy afectada por la relación de Australia con el oro. En 2008, Australia fue el cuarto productor de oro más grande del mundo. En 2009, los EE. UU. Fueron el tercer mayor comprador de oro. Por lo tanto, AUD / USD y NZD / USD son adecuados para negociar en relación con los precios del oro.

Figura 3: AUD / USD frente a futuros de oro ajustados (porcentaje). El gráfico muestra datos semanales de 2007 a 2010.

Fuente: TD Ameritrade

Mientras que Australia estuvo entre los exportadores de petróleo de menor volumen en 2009, a lo largo de 2010 el AUD / USD también se correlacionó positivamente con los precios del petróleo, y luego en septiembre divergieron.

Figura 4: AUD / USD versus futuros de petróleo no ajustados (porcentaje). YTD (2010), diario.

Fuente: TD Ameritrade

Las relaciones de divisas pueden cambiar con el tiempo. Se pueden encontrar otras relaciones de productos básicos de divisas buscando a los principales productores de cualquier exportación, así como a los principales importadores del mismo producto. La tasa de cambio entre el exportador y el importador vale la pena buscar una correlación con el producto.

Decidir qué instrumento negociar Al conocer qué divisas y productos básicos tienen relaciones sólidas, los operadores deben decidir qué par de divisas negociables realizarán sus operaciones, o si negociarán con el producto y < moneda. Esto dependerá de varios factores, incluidas las tarifas y la capacidad del comerciante para acceder a un mercado determinado. Los gráficos muestran que el producto es a menudo el más volátil de los instrumentos. Si es accesible, un comerciante puede intercambiar el par de productos y monedas de una cuenta debido al uso generalizado de contratos de productos por diferencia (CFD). (Consulte

Cómo invertir en productos básicos para obtener más información sobre este tema) Monitoreo de la correlación para "grietas"

También es crucial señalar que solo porque existe una relación "en promedio" durante tiempo, no significa que existan fuertes correlaciones en todo momento. Si bien vale la pena observar estos pares de divisas por sus altas tendencias de correlación hacia una mercancía, habrá ocasiones en que la fuerte correlación no exista e incluso pueda revertirse por algún tiempo. Un par de commodities y divisas que se correlaciona altamente positivamente un año, puede divergir y correlacionarse negativamente en el siguiente. Los operadores que se aventuran en la negociación de correlación deben tener en cuenta cuándo una correlación es fuerte y cuándo está cambiando.

Las correlaciones de supervisión se pueden realizar con bastante facilidad con las plataformas de negociación modernas. Se puede usar un indicador de correlación para mostrar la correlación en tiempo real entre un producto y un par de divisas en un período determinado. Un comerciante puede desear capturar pequeñas divergencias mientras que los dos instrumentos permanecen altamente correlacionados en general. Cuando la divergencia continúa y la correlación se debilita, un operador necesita dar un paso atrás y comprender que esta correlación puede estar en un período de deterioro; es hora de pasar a un segundo plano o adoptar un enfoque comercial diferente para adaptarse a los cambios del mercado.

Figura 5:

CAD / JPY versus futuros de petróleo e indicador de correlación. El gráfico muestra los datos semanales de 2008 a 2010. Fuente:

TD Ameritrade La Figura 5 muestra el CAD / JPY semanal, así como el indicador de correlación (15 períodos) que lo compara con los futuros del petróleo. Gran parte del tiempo, el indicador muestra una fuerte correlación en el área de 0. 80, sin embargo, hay ocasiones en que la correlación disminuye. Cuando el indicador cae por debajo de un cierto umbral (por ejemplo 0.50), la correlación no es fuerte y el operador puede esperar que la moneda y el producto restablezcan la fuerte correlación. Las divergencias se pueden utilizar para señales comerciales, pero debe tenerse en cuenta que las divergencias pueden durar largos períodos de tiempo.

El indicador de correlación se puede ajustar para el período de tiempo en el que un operador está operando. Un período de cálculo más largo suavizará los resultados y es mejor para los operadores a más largo plazo. Acortar el período de cálculo hará que el indicador sea más intermitente, pero también puede proporcionar señales a corto plazo y permitir la negociación de correlación en marcos de tiempo más pequeños. (Para obtener información adicional, consulte

Divergencia: el comercio más rentable. ) Sincronización de la moneda / comercio de productos básicos

Al observar los gráficos anteriores, es evidente que se necesita tiempo y una estrategia para navegar las correlaciones fluctuantes entre monedas y productos básicos. Si bien la entrada y salida exactas serán determinadas por el comerciante y dependerán de si están negociando el producto básico, la moneda o ambos, un operador debe tener en cuenta varias cosas al ingresar y salir de los intercambios de correlación. ¿Están la moneda y el producto actualmente correlacionados? ¿Qué tal con el tiempo?

• ¿Un activo parece liderar al otro?
• ¿El precio es divergente? ¿Está una clase de activos haciendo máximos más altos, por ejemplo, mientras que la otra clase de activos no puede alcanzar máximos más altos? Si este es el caso, espere a que los dos comiencen a moverse juntos una vez más.
• Use una herramienta de confirmación de tendencia. Si se producen divergencias, espere a que surja (o se revierte) una tendencia en la que la tendencia de la moneda y el producto básico se correlacionen adecuadamente.

Figura 6:

USD / CAD versus CFD de petróleo Fuente:

Trading con CFD Al monitorear las correlaciones, varias operaciones podrían haberse confirmado en el USD / CAD y los mercados petroleros en el marco de tiempo mostrado en la Figura 6. Mientras que uno podría intercambiar los pares durante los tiempos correlacionados, este marco de tiempo particular vio varias divergencias. A medida que la moneda y el producto se realinearon, se desarrollaron grandes tendencias. Al observar las interrupciones en las líneas de tendencia tanto del producto como de la moneda, o al esperar que una clase de activos se una a la tendencia de correlación de la otra clase de activos (marcada con flechas azules), podrían haberse capturado varias tendencias importantes. Esto es similar a observar las divergencias en el indicador de correlación y luego tomar una operación en una dirección de tendencia a medida que el producto y la moneda se realinean. El producto, la moneda o ambos podrían ser comercializados.

Conclusión sobre el comercio de divisas y correlaciones de productos básicos

Las correlaciones entre monedas y productos básicos no son una ciencia exacta.A menudo, las correlaciones se rompen e incluso pueden revertirse durante períodos prolongados. Los operadores deben permanecer vigilantes al monitorear las correlaciones de oportunidades. Los indicadores de correlación o los gráficos de monitoreo son dos formas de completar esta tarea. Después de las divergencias, esperar a que el producto y la moneda se alineen en sus respectivas tendencias puede ser una señal poderosa, pero los operadores deben aceptar que las divergencias pueden durar mucho tiempo. Las relaciones pueden cambiar con el tiempo a medida que los países modifican las exportaciones o las importaciones, y esto afectará las correlaciones. También es importante que los comerciantes determinen cómo realizarán los intercambios, ya sea en la moneda, el producto o ambos. Para la lectura relacionada, eche un vistazo a

Backtesting And Forward Testing: La importancia de la correlación.