El famoso físico Niels Bohr dijo una vez que "la predicción es muy difícil, especialmente sobre el futuro". Si bien es cierto para muchos aspectos de la mecánica cuántica, los comerciantes e inversores tienen varias herramientas para ayudar a hacer predicciones precisas en los mercados financieros. A menudo, estas herramientas son instrumentos financieros derivados que pueden ayudar a proporcionar una imagen global del sentimiento futuro del mercado: herramientas como opciones.
TUTORIAL: Opciones Básicas

Estas predicciones pueden ser particularmente útiles para los operadores activos durante la temporada de ganancias cuando los precios de las acciones son más volátiles. Durante estos tiempos, muchos operadores e inversores usan opciones para colocar apuestas alcistas que mejoran sus posiciones o cubrir sus posiciones existentes contra posibles desventajas. En este artículo, veremos un proceso simple de tres pasos para hacer predicciones de ganancias efectivas usando opciones.

Paso 1: Analice la cadena de oportunidades El primer paso para analizar las opciones para hacer predicciones de ganancias es identificar la actividad inusual y validarla utilizando datos de interés abierto y de volumen promedio. El objetivo en este paso es encontrar algunas opciones específicas que puedan estar indicando para el futuro y crear una lista inicial de objetivos para un análisis posterior.

Encontrar estas opciones de destino es un proceso de dos pasos:

1. Busque lo inusual : busque opciones de compra o venta con un volumen actual que supere el volumen promedio diario de negociación, especialmente en los meses próximos.

2. Compare Interés Abierto - Asegúrese de que el volumen actual exceda el interés abierto del día anterior, lo que indica que la actividad de hoy representa nuevas posiciones.

En la práctica: Baidu Si visitamos Yahoo! Página de análisis de opciones financieras para Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), podemos encontrar una cadena de opciones como esta:

Figura 1: Una página de análisis de opciones para Baidu (BIDU).

Fuente: creado con Yahoo! Herramienta de opciones financieras

Observe que las opciones destacadas de llamadas a corto plazo se están negociando con volúmenes significativamente más altos que su interés abierto, lo que sugiere que las opciones están siendo acumuladas por los comerciantes y / o inversores. También podríamos ver el volumen del día actual y compararlo con el volumen promedio diario para sacar conclusiones similares, pero el interés abierto generalmente se considera el más importante a tener en cuenta.
Paso 2: Determine la Magnitud con Straddles El segundo paso para analizar las opciones para hacer predicciones de ganancias es determinar la magnitud del movimiento anticipado. Dado que la mayoría de las opciones se valorizan cuando aumenta la volatilidad, la volatilidad implícita puede indicarnos cuándo el mercado está anticipando un gran movimiento al alza o a la baja. Afortunadamente, los straddles están diseñados para aprovechar la volatilidad implícita, por lo que podemos usarlos para calcular una magnitud exacta.(Para obtener más información sobre la volatilidad, consulte Opción Volatilidad: ¿Por qué es importante? )

Straddles representa una estrategia de opciones que implica comprar opciones de compra y venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento. Al comprar un monoplaza en el dinero, los operadores de opciones se están posicionando para obtener ganancias de un aumento en la volatilidad implícita. Por lo tanto, mirar el precio del straddle at-the-money puede decirnos la magnitud de esta volatilidad implícita.

En la práctica: Google Si compramos un Google al-dinero (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 030. 00 + 0. 40% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) opción de compra por $ 1, 200 por contrato y una opción de venta GOOG en el dinero por $ 1, 670 por contrato, luego el costo del enganche en dinero será de $ 2, 860 más cualquier comisión pagada. Con las acciones subyacentes de GOOG cotizando a $ 575. 50 por acción, esto significa que podemos esperar un movimiento de aproximadamente 5% o $ 2, 860 / ($ 575. 50 x 100). El punto de encuentro estratégico para GOOG se verá más o menos así:

Figura 2: un punto de encuentro estratégico para Google.

Fuente: creado con OptionsOracle por Samoa Sky

Paso 3: decidir sobre cobertura o aprovechar

El tercer y último paso al analizar opciones para hacer predicciones de ganancias es determinar la dirección del movimiento. Si bien realmente solo tenemos acceso al volumen de operaciones, podemos usar los precios de oferta y demanda y los datos de negociación para hacer suposiciones bastante precisas. En pocas palabras, es probable que las transacciones que alcanzan el precio de oferta sean transacciones de venta, mientras que aquellas que alcanzan el precio de compra probablemente sean transacciones de compra. (Para obtener información general sobre el bid-ask, consulte Aspectos básicos del reparto Bid-Ask .) Los operadores e inversores también pueden consultar la cadena de opciones para varios tipos de estrategias de opciones que son más probables ocurrir alrededor de la temporada de ganancias. Por ejemplo, volúmenes similares en opciones de compra y venta en el mismo precio y fechas de vencimiento pueden indicar una apuesta a distancia sobre la volatilidad, mientras que las opciones de compra que se venden podrían indicar que los inversores a largo plazo cubrirán sus posiciones vendiendo llamadas, un indicador bajista.

TUTORIAL:

Opción Griegos Los comerciantes e inversores pueden encontrar esta información observando los intercambios en tiempo real a través de sus plataformas de corretaje o utilizando uno de muchos sitios web que proporcionan información comercial en tiempo real o simplemente usando datos retrasados ​​de sitios web como Investopedia o Yahoo! Financiar.

Conclusión

Al usar datos de opciones para predecir movimientos de ganancias pueden ser parte arte y parte ciencia, muchos expertos financieros lo encuentran invaluable cuando predicen no solo movimientos de ganancias, sino también fusiones y adquisiciones y otros movimientos de precios anticipados. Usando este proceso simple de tres pasos, puede hacer sus propias predicciones de ganancias usando datos de opciones:
1. Identifique operaciones de opciones inusuales y valídelas comparando el volumen del día actual con el interés abierto y / o el volumen de negociación diaria.

2. Determine la magnitud del movimiento más alto calculando el costo de un straddle at the money, que proporciona una idea de la volatilidad anticipada.

3. Descubra la dirección de la operación observando los precios de oferta y demanda, y analizando la cadena general de opciones para buscar los tipos potenciales de operaciones que se realizan.

Al usar esta técnica, descubrirá que el futuro es mucho más fácil de predecir. (Para lecturas adicionales, también eche un vistazo a

Estrategias de opciones para un mercado a la baja y Beneficio en cualquier cambio de precio con Long Straddles .)