Chartered Financial Analyst es una de las credenciales más buscadas y reconocidas en la comunidad financiera. El programa es notorio por sus altas tasas de deserción, nivel de dificultad y compromiso de tiempo necesario para pasar con éxito y obtener la codiciada designación de CFA. Sin embargo, para cualquiera que busque comenzar una jornada laboral diaria, el enfoque científico del programa CFA para el análisis de inversiones puede parecer en gran medida contradictorio con el vertiginoso mundo de la especulación. Si bien el CFA no es de ninguna manera necesario para una carrera en el comercio diario, la gran cantidad de información aprendida a través del programa CFA no obstaculizará a un posible comerciante diurno, y puede servir como un herramienta adicional en su arsenal para enfrentar los desafíos de navegar mercados.

Currículo y carreras de CFA

El programa CFA es conocido por su rigor académico y por la presentación exhaustiva de las herramientas y técnicas necesarias para convertirse en analista financiero. Hay tres niveles del examen CFA que deben completarse, junto con cuatro años de experiencia laboral aplicable para obtener la designación de Chartered Financial Analyst. El desglose de los tres niveles de examen CFA es el siguiente:

2015 Peso del tema del examen

Área del tema	Nivel I	Nivel II	Nivel III
Estándares éticos y profesionales	15	10-15	10-15
Métodos cuantitativos	12	5-10	0
Economía	10	5-10	5-15
Informes financieros y análisis	20	15-20	0
Finanzas corporativas	7	5-15	0
Inversiones en acciones	10	15-25	5-15
Renta fija	10	10-20	10-20
Derivados	5	5-15	5-15
Inversiones alternativas	4	5-10	5-15
Gestión de carteras y planificación patrimonial	7	5-10	40-55
Total	100	100	100

Fuente: CFA Institute

Como puede ver, el currículo de Nivel I cubre un peso bastante similar a los temas con énfasis en ética (que es a través de los tres niveles) e informes financieros y análisis (FRA). FRA en el Nivel I se enfoca en aprender los términos, técnicas y análisis de los estados financieros según lo informado por una compañía. Establece las bases para el análisis de equidad, las previsiones y la gestión de la cartera en los siguientes niveles. Mientras que el Nivel I cubre una amplia gama de temas financieros en el extranjero, el Nivel II se amplía a los principales temas del Nivel I con énfasis en la valoración de los activos. Finalmente, el Nivel III consiste en aplicar todo lo que se cubrió en los dos últimos niveles para gestionar con éxito una cartera que consta de múltiples clases de activos. Este énfasis en la administración de la cartera es evidente por el hecho de que la elección de carrera más popular de los titulares de CFA es la de gerente de cartera (22%), con el analista de investigación en segundo lugar (15%).Vale la pena señalar que los comerciantes se comprometen con solo el 3% de todos los titulares de charter. A continuación se muestra una tabla del CFA Institute que destaca las amplias trayectorias profesionales de sus titulares de charter miembros a partir de 2014:

Day Trading Principles and Techniques

Day trading es de naturaleza especulativa y ocupa el menor tiempo posible en comparación con el swing comerciantes e inversores. Como los traders de día rara vez (o nunca) mantienen sus posiciones de la noche a la mañana, deben tener un conocimiento profundo de los datos de precio y volumen y del análisis técnico. Debido a la naturaleza que abarca todo el análisis técnico, los comerciantes de día pueden realizar fácilmente la transición entre las clases de activos, siempre que estos activos se adhieran a las leyes generales de la oferta y la demanda. Por lo tanto, los operadores de día pueden sentirse cómodos negociando acciones, derivados y divisas. Algunas estrategias comunes empleadas por los comerciantes de día son:

• Candeleros : los comerciantes de día generalmente emplean técnicas de gráficos de velas en su análisis dentro de los rangos de entre 30 segundos a cinco minutos. Además, los traders de día generalmente siguen patrones de velas como dojis y martillos (señalando una inversión de tendencia), patrones de "perforación" y patrones de "envolvimiento".
• Promedios móviles : Dependiendo del estilo del comerciante, puede haber varios promedios móviles empleados para determinar la tendencia de una acción. Un uso común de los promedios móviles simples y exponenciales son sus cruces, tanto para las señales de compra como de venta, y el uso de los promedios móviles como directrices de soporte y resistencia.
• Indicadores y osciladores : La divergencia de convergencia del promedio móvil (MACD), las Bandas de Bollinger y el Índice de fuerza relativa (RSI) son indicadores comunes que pueden conducir a señales de compra y venta.
• Patrones y Soporte y resistencia : los comerciantes de día pueden emplear cualquiera de los varios tipos de patrones comunes en el análisis técnico. Los patrones comunes utilizados incluyen la cabeza y los hombros, tazas y manijas, banderas / banderines, y dobles y triples partes superiores e inferiores. El soporte y la resistencia se pueden calcular de varias maneras, pero los métodos más comúnmente utilizados son los retrocesos de Fibonacci y los puntos de pivote.

CFA y Day Trading

Como los operadores de día utilizan el análisis técnico casi exclusivamente en lugar de los fundamentos, no hay tiempo para determinar el "por qué" detrás del movimiento de un activo en tan poco tiempo, ni existe un necesidad, ya que el análisis técnico enfatiza que toda la información sobre el activo ya se refleja en su precio y volumen. El plan de estudios de CFA sigue una filosofía contrastante, con un fuerte énfasis en la investigación fundamental diligente orientada a la administración de carteras, un mundo en el que el comercio de tan corto tiempo no se fomenta ni se acepta en general. Además, toda la información presentada en los materiales del CFAI se ha investigado o validado minuciosamente y se ha desarrollado a través de medios empíricos. El plan de estudios de CFA consiste en ciencia y cálculos que se enfocan en datos objetivos. El análisis técnico es de naturaleza subjetiva y polémico en su validez.Aunque esto no quiere decir que sea ineficaz . El análisis técnico puede verse como un arte en oposición a la ciencia del plan de estudios de CFA.

Por lo tanto, al comerciante del día le sería más útil aprender los matices del análisis técnico directamente de fuentes especializadas que se ocupan del asunto y de la negociación diaria (o comercio sim), en lugar de tratar de perfeccionar su oficio a través de los materiales CFAI. De hecho, el CFAI dedica una sección muy pequeña (y básica) al análisis técnico en el Nivel I solamente. Además, hay ciertos conceptos cruciales que un comerciante del día debe entender que solo se pueden aprender a través de transacciones diarias reales, o mediante recursos dedicados a estos conceptos. El currículum de CFAI, aunque increíblemente minucioso en su material, simplemente no tiene tiempo para incluir todos los conceptos comunes que los comerciantes de día pueden encontrar a diario, como la reventa de acciones, los apretones cortos, las finanzas de alta frecuencia y las propiedades de los algoritmos de negociación. , opción de riesgos y volatilidad de las fechas de caducidad de las opciones, análisis de nivel II y ubicaciones de pedidos generales. Lo que es más importante, el CFA requiere un compromiso recomendado de 300 horas de estudio por nivel para aprobar cada examen, así como cuatro años de experiencia laboral aplicable. Si está comprometido a convertirse en un exitoso comerciante diurno, estas más de 900 horas en total, junto con los años de experiencia, estarían mejor atendidas en la negociación diaria y estudiando los materiales directamente aplicables a la negociación diaria en comparación con el examen CFA, especialmente durante el etapas iniciales de la carrera.

El beneficio de un CFA para comerciantes de día

Aunque los comerciantes de día bien pueden estar en el extremo opuesto del espectro financiero de los gestores de carteras y analistas, el CFA contiene una gran cantidad de información sobre los temas financieros, y esto la información adicional nunca puede ser un obstáculo. Cualquier comerciante que desee ser un estudiante de los mercados puede encontrar un valor increíble en los materiales CFAI que pueden agregarse inmediatamente a su repertorio comercial o como un punto de referencia para guiar su toma de decisiones. Por ejemplo, si se publicó un informe de ganancias en el mercado previo, el comerciante de día puede usar cualquiera de las técnicas de FRA del CFA para entender cómo se desarrollará esto durante el día. Además, la finalización con éxito de los exámenes CFA puede mostrar el conocimiento de un comerciante de una amplia gama de conceptos financieros que pueden impresionar a los futuros empleadores o mentores.

Los operadores empleados en empresas profesionales también pueden tener que utilizar conceptos económicos, de valoración de capital y de renta fija para comprender los pedidos que reciben de los equipos de gestión de carteras. Las herramientas del plan de estudios CFA también pueden ser utilizadas por los comerciantes diarios para llevar a cabo investigaciones de equidad diligentes para inversiones que abarcan un período de tiempo más largo, e incluso el técnico de mercado más duro puede encontrar conceptos que se alineen con sus creencias, como la cobertura CFAI de las finanzas del comportamiento.

The Bottom Line

El programa CFA se enfoca en llevar a cabo una investigación diligente en una variedad de clases de activos, lo cual se refleja en la mayoría de los charterholders que siguen carreras en puestos de administración de carteras o investigación.Por el contrario, los comerciantes de día tienen poco tiempo para realizar investigaciones, y tampoco les preocupan los fundamentos del movimiento de un activo. Por lo tanto, el programa CFA puede parecer lento y rígido en comparación con el vertiginoso mundo de las cartas y el caos en el que crece el comerciante diario. Sin embargo, debido a la presentación exhaustiva de los temas financieros de la CFAI, puede ser beneficioso para los comerciantes diarios CFA Charter, especialmente para futuras transiciones de carrera o simplemente para adquirir más conocimiento sobre los mercados.