Hussman Funds administra cuatro fondos de inversión a largo plazo. El fundador, el Dr. John P. Hussman, invierte personalmente la mayoría de sus activos líquidos en los fondos de Hussman. La mayoría de los miembros del consejo de administración también invierten una gran parte de sus activos en Hussman Funds. El principal fondo de rentabilidad total es el Fondo de Retorno Total Estratégico Hussman ("HSTRX"). El fondo invierte principalmente en instrumentos conservadores de renta fija, incluidos bonos, bonos del Tesoro de los EE. UU., Strips, valores respaldados por hipotecas (MBS) y deuda corporativa de grado de inversión con calificación BBB o superior de Standard & Poor's (S & P) y Moody's Investors Service Inc.

El fondo puede invertir hasta el 30% de los activos a nivel internacional en metales preciosos, acciones mineras, valores energéticos, fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y fondos cotizados (ETF), así como productos extranjeros, monedas y deuda del gobierno. El fondo tiene $ 448 millones en activos y generó una rentabilidad anual promedio (AAR) de 4. 93% desde su inicio el 12 de septiembre de 2002, al 31 de marzo de 2016. El fondo tiene una relación de gastos de 0. 66%, con un $ 1 , 000 inversión inicial mínima y $ 500 para una cuenta de jubilación individual (IRA).

La siguiente es una mirada más cercana al Fondo Hussman Strategic Total Return.

Holdings Bond

Las tenencias de fondos se dividen en dos categorías principales: bonos y acciones. La porción de bonos tiene una asignación de 50. 21% en deuda del gobierno y 49. 39% de asignación en efectivo con 0. 40% asignado a deuda corporativa. De las inversiones en bonos, 95. 36% se invierten en los Estados Unidos, 0. 62% en Japón y 0. 37% en Francia. Las cinco principales tenencias de bonos son US Treasury Notes 2. 50% a 12. 90%, US Treasury Notes 1. 5% a 12. 64%, US Treasury Notes 2. 125% a 6. 22% y US Treasury Notes a 2 . 00% del total de activos.

Participaciones en acciones

De las tenencias de acciones, el fondo tiene una ponderación del 98. 27% en el sector de materiales básicos, seguido de 1. 56% en servicios públicos y 0.17% en energía. Las cinco principales acciones son Newmont Mining (NYSE: NEM NEMNewmont Mining Corp36. 66 + 1. 72% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 3. 17%, Barrick Gold Corp. Inc. (NYSE: ABX ABXBarrick Gold Corporation14. 10 + 0. 68% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 3. 16%, Goldcorp Inc. (NYSE: GG GGGoldcorp Inc13. 16 + 0. 46% Creado con Highstock 4. 2. 6 con 2. 26%, Agnico Eagle Mines Ltd. (NYSE: AEM AEMAgnico Eagle Mines Ltd45. 56 + 3 29% Created with Highstock 4. 2. 6 ) con 2. 15% y ETF de United States Oil (NYSEARCA: USO Unidades de asociación de fondos de servicio de USOUS11. 46 + 2 .50% Created with Highstock 4. 2. 6 ) con 1. 80% del total de activos.Estas tenencias demuestran el gran apetito que tiene el Hussman Strategic Total Return Fund por los materiales básicos tangibles y las inversiones de capital relacionadas con la energía. Los productos conservadores de renta fija en las tenencias de bonos compensan los retornos más volátiles pero oportunistas de las industrias de metales preciosos y petróleo crudo.

Perspectiva del mercado

Curiosamente, el Dr. John P. Hussman, presidente de Hussman Investment Trust, afirmó en su comentario semanal del mercado del 23 de mayo de 2016, "Actualmente estimamos que el rendimiento total de una cartera convencional de acciones combinadas , los bonos y los bonos del Tesoro (60/30/10) probablemente promedien apenas 1. 5% anual durante la próxima década ". Hussman es un duro oponente de la política de tasas de interés cero de la Reserva Federal e insiste en que "la Fed ha hecho una enorme violencia al público y a la estabilidad subyacente de los mercados financieros, no solo fomentando una burbuja financiera imprudente la respuesta a la crisis financiera mundial como resultado de la burbuja previa de rendimiento inducida por la Fed, no solo impulsando los mercados financieros al punto donde los retornos a largo plazo y las pérfidas pérdidas intermedias son inevitables, sino también creando un entorno donde los escasos ahorros se ha desviado cada vez más a actividades especulativas … "Hussman espera que el S & P 500" pierda alrededor del 40-55% al ​​completar este ciclo … ", que sería solo un" resultado común "basado en la historia.

Rendimiento

La mezcla ha tenido un buen rendimiento, ya que el rendimiento del año hasta la fecha (YTD) es 10. 03%, en comparación con el rendimiento del índice S & P 500 de 1. 10%. El desempeño a un año fue 6. 67%, en comparación con 1.54% negativo para el S & P 500, al 23 de mayo de 2016. Con la mejora de los precios de la energía y un entorno de tasas de interés en alza, Hussman Strategic Total Return Fund está estratégicamente posicionado para beneficiarse de ambos catalizadores, con su mezcla única de bonos y acciones de energía y materiales.