En abril de 2015, el Fondo de índice de mercado de bonos total de Vanguard ("VBMFX") superó al líder de larga data PIMCO Total Return Fund ("PTTAX") como el mayor fondo de bonos del mundo. Su ascensión a la cima es un testimonio de la creciente popularidad de los fondos indexados como una alternativa a los fondos mutuos administrados activamente más caros. Lanzado en 1986 como el primer fondo indexado de bonos del mundo, el fondo ha crecido a $ 168 billones en activos bajo administración (AUM) al 30 de junio de 2016. El fondo está diseñado para rastrear el rendimiento y rendimiento del Barclays US Agregado Float-Ajustado Index, que lo ha hecho notablemente bien durante los últimos 30 años, clasificándose consistentemente en la mitad superior de su categoría Morningstar. En los últimos 10 años, el fondo ha regresado 4. 61%, y en los últimos cinco años, ha devuelto 3. 31%. Al 18 de marzo de 2016, el rendimiento de los últimos 12 meses del fondo era 2. 36% y su índice de gastos era apenas 0. 16%.

El objetivo del Total Bond Market Index Fund es replicar el rendimiento de su índice de referencia, por lo que posee más de 17 000 posiciones diferentes. Casi el 70% de sus activos se invierten en bonos del gobierno de EE. UU. Y gubernamentales, y el 27% se asigna a bonos corporativos de grado de inversión. El fondo posee menos del 15% de sus activos en bonos sin grado de inversión. El énfasis en los bonos del gobierno con varias fechas de vencimiento reduce la sensibilidad de los fondos a las tasas de interés y hace que el fondo sea una buena opción para los inversores conservadores que buscan un ingreso de bonos con baja volatilidad. La principal tenencia del fondo es una garantía Ginnie Mae Jumbo, seguida de cuatro emisiones diferentes de la nota del Tesoro de EE. UU.

Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046-03-01

La posición más grande del fondo, en 0. 97% de la cartera, es Ginnie Mae Jumbos TBA 3. 5% 2046 -03-01. La seguridad de la deuda es emitida por Government National Mortgage Association (NASDAQ: GNMA GNMAiShs GNMA Bond49. 80 + 0. 22% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), a menudo denominado Ginnie Mae, con una tasa de cupón de 3. 5% y una fecha de vencimiento del 1 de marzo de 2046. Los valores emitidos por Ginnie Mae son valores respaldados por hipotecas (MBS), lo que significa que están respaldados por las hipotecas hipotecarias subyacentes. Una garantía de Ginnie Mae Jumbo se crea a partir de un conjunto de hipotecas de diferentes prestamistas que han vendido sus hipotecas a Ginnie Mae.

A Ginnie Mae Jumbo MBS actúa como un bono, ofreciendo ingresos mensuales semestrales. Los pagos de intereses se basan en la tasa de cupón del 3. 5% y son pagaderos hasta que el valor madure. Sin embargo, dado que el valor subyacente son las hipotecas de viviendas, el pago de ingresos también puede consistir en reembolsos de capital, lo que tiene el efecto de reducir los pagos de intereses a lo largo del tiempo. Debido a que los valores respaldados por hipotecas jumbo o mancomunados están diversificados entre muchas hipotecas diferentes, tienen menos riesgo de impagos.Los valores ofrecidos a través de Ginnie Mae, que es una agencia cuasigubernamental, están de vuelta con toda la fe y el crédito de los Estados Unidos

U. S. Notas del Tesoro

Diferentes emisiones de Notas del Tesoro de EE. UU. Tienen las siguientes cuatro posiciones en la cartera, cada una con una ponderación aproximada del 0.50%. La emisión más grande tiene una tasa de cupón de 2. 125% y vence el 15 de mayo de 2015. La segunda posición más grande tiene el vencimiento más corto el 15 de septiembre de 2018 y tiene una tasa de cupón de 1%. La tercera posición más grande vence el 15 de agosto de 2019 y tiene una tasa de cupón de 3. 625%. La quinta mayor tenencia vence el 15 de noviembre de 2025 y tiene una tasa de cupón de 2. 25%.

Debido a que los US Treasury Notes y otras obligaciones de deuda del gobierno de EE. UU. Están respaldados por la plena fe y crédito del gobierno, y por su capacidad de recaudar impuestos e imprimir moneda, estos valores del Tesoro se consideran la inversión más segura. Los inversores que buscan la seguridad absoluta de los valores emitidos por el gobierno deben estar dispuestos a aceptar tasas de interés que generalmente son más bajas que los valores emitidos no gubernamentales, como los bonos corporativos. La capacidad del Fondo Total de Índices del Mercado de Bonos de mantener miles de valores diferentes con distintos vencimientos le permite construir una cartera que ofrece el mayor rendimiento posible acorde con una cantidad mínima de riesgo.