Un acuerdo de tipo de interés a plazo (FRA) es un acuerdo entre dos partes para intercambiar un pago de interés fijo por un pago de interés flotante. Las FRA son derivados extrabursátiles: contratos a plazo en los que una de las partes (que recibe el nombre de préstamo o comprador) paga una tasa de interés fija y otra parte recibe una tasa de interés variable igual a la tasa de referencia (la tasa subyacente). El receptor también se conoce como el prestamista o vendedor. Los pagos se calculan sobre un monto nocional durante un cierto período y se anotan; en otras palabras, solo el diferencial se paga en la fecha de finalización.
Las opciones de tasa de interés otorgan a los compradores el derecho, pero no la obligación, de pagar sintéticamente (en el caso de un tope) o recibir (en el caso de un piso) una tasa de interés predeterminada (la huelga precio) durante un período acordado.
Similitudes
- Tanto las opciones de tasa de interés como las FRA tienen tasas de interés como subyacentes.
- Ambos usan formatos put o call.
- Ambos usan una cantidad nocional para definir el tamaño de la operación.
- Ninguno requiere un intercambio de capital.
Diferencias
- Una FRA es un compromiso para realizar un pago de tasa de interés y recibir otro en una fecha futura, mientras que una opción es la derecha para hacer un pago de tasa de interés y recibir otro.
- Las opciones de tasa de interés tienen una tasa de ejercicio o tasa de ejercicio en lugar de un precio de ejercicio como una FRA.
Los pagos de opción
Los pagos por la función de opciones de tasa de interés son similares a otras opciones. La principal diferencia es que las opciones de tasa de interés toman en cuenta los días hasta el vencimiento vinculados al acuerdo. Además, el pago de la opción no se realiza hasta el final del número de días asociados a la tarifa. Por ejemplo, si una opción de tasa de interés vence en 60 días y se basa en una tasa LIBOR de 180 días, no se le pagará al titular durante 180 días.
Los pagos de opción de compra de tasa de interés se determinan mediante la siguiente fórmula:
| Fórmula 15. 3
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Los pagos de la opción de venta de tasa de interés se determinan mediante la siguiente fórmula:
| Fórmula 15. 4
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Tenga en cuenta que en cada una de las fórmulas anteriores, el resultado de la ecuación se multiplica por la cantidad nocional.
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Para ofrecer una mayor variedad de vencimientos de opciones a los inversores y permitirles operar de manera más eficiente.
La tasa de interés utilizada para definir la tasa de rendimiento "libre de riesgo" es la :
A. tasa de descuento. segundo. Tasa de letras del Tesoro a 90 días. do. tasa de cinco años de la nota del Tesoro. re. tasa de fondos federales. Respuestas: bLa tasa de la cuenta del Tesoro a 90 días se usa porque no hay riesgo de crédito, y el vencimiento es tan corto que no hay liquidez ni riesgo de mercado.
¿Cuál es la diferencia entre una tasa de interés y una tasa de porcentaje anual (APR)?
Que compara la tasa de porcentaje anual (APR) en préstamos competitivos lo ayuda a comprender el costo real de los préstamos y a tomar una decisión acertada.