Cada mes, la mayoría de los corredores o bancos envían una copia impresa de la información sobre sus inversiones, a menudo acompañada de una carta de presentación y otra documentación. Si bien estas declaraciones proporcionan actualizaciones continuas sobre sus inversiones y cómo se han desempeñado, la calidad y presentación de la información varía. Los documentos y las impresiones a menudo no están claros y los inversores a menudo tienen problemas para descifrar lo que es importante y cómo interpretar el material, incluso después de las conversaciones con un intermediario. En este artículo, le daremos algunas pautas para interpretar la información importante contenida en estos informes de corretaje. (Asegúrese de que su corredor esté trabajando para usted con ¿Está su agente actuando en su mejor interés? y Evaluando su corredor .)

Tutorial: Corredores y comercio en línea

Asignación de activos y riesgo
Por lo general, la estructura de su cartera se presenta como un desglose de las distintas clases de activos en las que se invierte. Su asignación de activos incluye acciones, bonos, equivalentes de efectivo, inversiones alternativas, bienes raíces y recursos naturales. También puede ver un desglose dentro de una clase de activo específica, como segregar acciones por capitalización de mercado o bonos de acuerdo con el tipo de emisor.

Un problema es que el informe a menudo no especificará el nivel de riesgo que está tomando en su cartera o, peor aún, lo categorizará incorrectamente. Un nivel moderado de riesgo puede implicar una asignación aproximadamente pareja entre acciones y bonos, o como máximo, una división 60/40. Sin embargo, las firmas de corretaje a menudo clasifican las carteras que contienen el 80% de las acciones como riesgo medio. Otros informes simplemente no abordan el nivel de riesgo, o REPLACEan el término "riesgo medio" en algún lugar discreto en la parte superior, inferior o lateral de la página, donde el inversor incauto apenas lo nota. Debe mantenerse claramente informado sobre el nivel de riesgo de su cartera general, y si su asignación de activos le parece demasiado agresiva o conservadora, hable con su asesor financiero sobre el problema. (Para leer más sobre estos temas, consulte Determinación del riesgo y la pirámide de riesgo , Riesgo y diversificación y ¿Cuán riesgosa es su cartera? )

Rendimiento de su cartera
A continuación, observe el rendimiento de su cartera para el período más reciente informado y cómo se compara con el rendimiento anterior. Si las devoluciones no son satisfactorias para usted, hable con el asesor y determine si es necesario realizar algún cambio. Una simple lista de costo, valor actual y otras cifras, sin análisis ni discusión significativos, no es muy útil.

Además de ver cómo ha funcionado su cartera, necesita saber qué tan bien o mal desempeño tuvo en comparación con otras inversiones.Comparar el rendimiento de la inversión con los puntos de referencia, como los índices del mercado o las estadísticas de la industria, proporcionará un criterio para evaluar su propia cartera. (Sigue leyendo sobre esto en Compara tus retornos con índices .)

Por ejemplo, el índice Standard & Poor's 500, un punto de referencia común para valores de gran capitalización, es útil para comparar el rendimiento de capitalización de acciones o fondos mutuos en su propia cartera. Las acciones que su corredor selecciona para usted deben tener un mejor rendimiento que sus puntos de referencia respectivos. Si no lo hacen, no tiene sentido pagarle a alguien para que seleccione acciones, cuando simplemente podría ponerlas en un fondo indexado más barato. Del mismo modo, es posible comparar el rendimiento de su cartera de bonos con los índices de renta fija. Asegúrese de que su agente le explique por qué sus participaciones son mejores que las otras alternativas disponibles.

Otra información
También debe tener información detallada sobre todas las acciones, bonos y otras tenencias individuales, la distribución geográfica y las compras y ventas durante el período. Sin embargo, una simple lista de varias inversiones y otra información es de poca utilidad, cuando necesita conocer los detalles y el razonamiento detrás de una asignación en particular, antes de que pueda decidir si es apropiado o si requiere un cambio.

Mire de cerca las compras y las ventas. Una actividad excesiva puede significar costosas comisiones de negociación, mientras que una actividad muy baja sugiere que su asesor financiero no se molesta en administrar su dinero. Manténgase informado sobre las razones de las diversas actividades y transacciones, o la falta de ellas. (Para obtener más información acerca de la administración de carteras, consulte El costo y las consecuencias de una mala asesoría de inversión y Pagar a su asesor de inversiones - ¿Comisiones o cargos? )

Costos
¿Qué pague a su corredor para ejecutar su cartera y darle consejos, y ¿cuánto cuestan las acciones, fondos y otras inversiones individuales? Esta es información extremadamente importante. Debe quedar claro en la documentación, pero a menudo no lo es.

Con el tiempo, los altos costos pueden afectar el rendimiento de la inversión. Los gastos anuales de los fondos de inversión generalmente promedian alrededor de 1. 25%, según Lipper Research 2007. Algunos fondos mutuos de acciones tienen cargos por ventas iniciales o finales, o tarifas anuales 12b-1, mientras que otros no tienen estos costos. El costo de comprar y vender acciones individuales a través de una firma de corretaje de descuento es bajo, pero puede sumar. Asegúrese de saber lo que está pagando por valores y servicios y tenga en cuenta todas las tarifas y para qué sirven.

Normalmente, las tarifas se pueden encontrar en contratos, folletos o en la documentación resumida de un fondo. Las revelaciones de costos a menudo son discretas o incompletas, y pueden ocultarse en folletos gruesos. Los costos ocultos no aparecerán en la documentación, y pueden ser difíciles de detectar o incluso ocultarse deliberadamente.

The Bottom Line
Antes de confiar su dinero a un asesor financiero, pregunte qué clase de información proporciona y eche un vistazo a algunos ejemplos de documentación.Si ya está trabajando con alguien y no está contento con la información escrita que recibe, solicite explicaciones más claras. Si el sistema de la firma de corretaje no puede proporcionar esto, el corredor debería hacerlo. No hay excusa para estandarizado. y esencialmente inútil. cartas de presentación. Las visitas regulares, las llamadas telefónicas y los correos electrónicos explicativos deberían ser capaces de garantizar que realmente entienda sus inversiones, su costo y cómo se desempeñan. Si necesita cambiar de intermediario, lea Comprar un asesor financiero y ¿Se acabó el intermediario? Qué hacer si tiene una queja .