Los asesores financieros aconsejan casi invariablemente a sus clientes que inviertan sus ahorros de jubilación en instrumentos de crecimiento como acciones y bienes inmuebles durante sus años laborales. Pero finalmente llega el momento en que al menos una parte de los activos de jubilación debe ser transferida a tenencias más conservadoras que presentan menos riesgo de mercado. La necesidad de crecimiento da paso a la necesidad de preservación de capital y liquidez, y hay relativamente pocos vehículos de inversión que puedan satisfacer ambos objetivos al mismo tiempo. Las cuentas del mercado monetario son uno de esos instrumentos que generalmente pagan tasas ligeramente más altas que las cuentas corrientes o de ahorro tradicionales.

¿Qué es el mercado monetario?
Para entender cómo funcionan las cuentas del mercado monetario, es necesario tener un conocimiento básico de los mercados de deuda. Todos los instrumentos de deuda pueden dividirse en dos categorías: el mercado de capitales y el mercado monetario. Cualquier instrumento de deuda con un plazo de vencimiento superior a 270 días se considera seguridad del mercado de capitales, mientras que todos los títulos de deuda con un vencimiento de 270 días o menos se consideran instrumentos del mercado monetario. Estos instrumentos incluyen papeles comerciales, valores del Tesoro con vencimientos de nueve meses o menos, recibos de depósito de whisky y acuerdos de recompra. La maduración constante de estas deudas a corto plazo convierte al mercado monetario en el segmento más líquido del mercado de renta fija.

Cuentas del mercado monetario
Existen dos tipos básicos de cuentas del mercado monetario. Los que ofrecen los bancos y otras instituciones de ahorro son esencialmente un tipo de cuenta de ahorro premium que invierte directamente en valores del mercado monetario. El otro se ofrece a través de un fondo mutuo que invierte en instrumentos del mercado monetario. La gran mayoría de las cuentas de jubilación ofrecidas por bancos, fondos mutuos, asesores de inversión y firmas de corretaje utilizan una cuenta de fondos mutuos del mercado monetario de propiedad o la de una importante compañía de fondos mutuos. Sin embargo, el número de instituciones que utilizan el fondo del mercado monetario de otra compañía de fondos parece estar disminuyendo. Cada vez más instituciones ofrecen sus propios fondos monetarios de propiedad exclusiva que pagan intereses de acuerdo con un calendario escalonado.

Hay varias razones por las que los fondos del mercado monetario se utilizan para mantener efectivo en los planes de jubilación:

• Liquidez: las transacciones del mercado monetario siempre se completan el mismo día en que se recibe la solicitud de compra o venta. o el siguiente día hábil, si la solicitud se recibe después del cierre de operaciones de ese día. No hay desfase entre las fechas de liquidación y de transacción, ya que puede haber para otros tipos de fondos, y los cargos por ventas rara vez se evalúan, si es que alguna vez, cuando se compran o reembolsan las acciones.Las cuentas del mercado monetario que se utilizan en planes de jubilación e IRA también están generalmente exentas de muchas de las restricciones que los bancos y cooperativas colocan en cuentas y fondos del mercado monetario minorista imponibles, como un límite mensual en el número de retiros y saldos de cuenta mínimos requeridos. . Prácticamente todas las distribuciones IRA y planes de jubilación se toman de fondos o cuentas del mercado monetario; si se venden valores con el fin de realizar la distribución, siempre son arrastrados al fondo del mercado monetario antes de que puedan distribuirse los ingresos. Los propietarios de IRA que necesitan tomar distribuciones deben, por lo tanto, mantener una parte apropiada de sus activos aquí, para que puedan realizar retiros fácilmente.
• Seguridad y estabilidad: aunque muchos de los valores en los fondos del mercado monetario están respaldados por el Tesoro de los EE. UU., No se les garantiza instrumentos en sí mismos. La gran mayoría de estos fondos, sin embargo, mantienen un precio constante de $ 1 por acción en todo momento, aunque en muy raras ocasiones el precio de las acciones de un puñado de fondos del mercado monetario ha caído por debajo de este precio. Por supuesto, los fondos del mercado monetario ofrecidos por cualquier banco o cooperativa de crédito están asegurados federalmente por la FDIC. Los fondos del mercado monetario son, en consecuencia, una alternativa clave para los inversores conservadores que desean evitar el riesgo de pérdidas en los mercados.
• Mayor interés: los fondos del mercado monetario generalmente pagan tasas de interés más altas que otros tipos de cuentas de depósito a la vista, como las cuentas corrientes y de ahorro. Las tasas de interés que pagarán los fondos fluctuarán con el entorno actual de las tasas de interés, pero generalmente flotarán a un nivel ligeramente más alto que las tasas ofrecidas en otros tipos de cuentas líquidas. El interés que pagan se acumula diariamente, y el precio de la acción no se ve afectado por los cambios en las tasas de interés. Algunos fondos del mercado monetario están escalonados para pagar una tasa de interés más alta en montos que exceden un cierto umbral, como $ 10, 000. Sin embargo, se debe notar que los fondos del mercado monetario no son un vehículo apropiado para el crecimiento a largo plazo; en esencia, son cuentas de efectivo y, por lo tanto, nunca pagarán una tasa que supere materialmente la inflación. Sin embargo, todos los intereses que se generan en el mercado monetario en una IRA o plan de jubilación no son sujetos a impuestos hasta que se retiren (o nunca se graven los planes y cuentas de Roth). Por supuesto, hay fondos del mercado monetario que también pagan intereses libres de impuestos estatales y federales, pero las ventajas impositivas de estos fondos generalmente se niegan dentro de los planes de jubilación.
• Comodidad: la seguridad y la liquidez proporcionadas por las cuentas y fondos del mercado monetario permiten a los inversores colocar su dinero allí sin preocupaciones. La mayoría de las cuentas de jubilación barren automáticamente los ingresos de las transacciones de venta, así como todos los depósitos que no están especificados para otro uso en los fondos del mercado monetario, donde comenzarán a ganar intereses en la fecha de depósito. Las cuentas de barrido del mercado monetario pueden garantizar que todo el efectivo sobrante del cliente al menos gane una tasa de interés mínima cuando no se utilice de otra manera.

The Bottom Line
Las cuentas y fondos del mercado monetario contienen miles de millones de dólares de inversores en todo el mundo. Se usan comúnmente en cuentas de jubilación debido a su seguridad, liquidez y conveniencia, y porque pagan tasas de interés competitivas. Si bien el entorno actual de las tasas de interés ha hecho que los fondos del mercado monetario sean algo menos atractivos para los inversores moderados y agresivos, sigue siendo el vehículo de elección para muchos ahorristas que no desean arriesgar a sus directores. Para obtener más información sobre fondos y cuentas del mercado monetario, consulte a su asesor financiero o de inversiones.