Encontrar acciones que regresarán por encima de la media es difícil, y debido a que los mercados son eficientes, la información se refleja fácilmente en los precios de las acciones. Los inversores, por lo tanto, necesitan encontrar el diamante en bruto. Por este motivo, algunos inversores recurren a las acciones de Pink Sheets para encontrar una seguridad que pueda devolver múltiplos de su base.
Pink Sheets es una publicación diaria de cotizaciones bursátiles de oferta y demanda para empresas que no pueden o no desean, por una u otra razón, cotizar en una bolsa nacional importante. El nombre de Pink Sheets surgió porque, históricamente, el papel en el que se imprimieron las comillas era de color rosa. El hecho de que Pink Sheets sea un servicio de cotización y no un intercambio requiere que los inversionistas realicen su diligencia debida antes de negociar con estas acciones de venta libre (over-the-counter, OTC). Los inversionistas deben seguir varias reglas para garantizar que las inversiones sean sólidas y que la compra o venta de acciones esté a precios esperados.
¿Quién participa en las Hojas rosas?
Aproximadamente 15,000 acciones cotizan en Pink Sheets, desde pequeñas compañías especulativas hasta grandes compañías extranjeras. Las empresas comercian con OTC por varias razones. Uno podría ser que una empresa no cumple con los requisitos de cotización para las principales bolsas de valores. Algunas de estas compañías se retiran de las principales bolsas, a menudo por falta de información financiera, o algunas caen después de que sus acciones caigan por debajo de $ 1. Otra razón es que algunas compañías extranjeras no desean cumplir con los requisitos de presentación y cotización de las principales bolsas de los Estados Unidos cuando ya cumplen con los requisitos en su país de origen. Estas compañías extranjeras tendrían que contratar un equipo de personal regulatorio y legal que sea experto en la ley de seguridad de los EE. UU. Y requisitos de presentación. Esto es costoso, especialmente teniendo en cuenta que las empresas ya tienen un equipo similar para manejar los requisitos de la lista en su país de origen. Por lo tanto, estas compañías deciden aparecer en las Hojas Rosadas. Los nombres de los hogares como Nestlé, Nintendo y Volkswagen son tres ejemplos de compañías de calidad que aparecen en las Hojas Rosadas.
Altas y bajas de las existencias de OTC
Hay ventajas de invertir en acciones de Pink Sheets. Una ventaja es que algunos de los nombres de calidad como los mencionados anteriormente pagan dividendos y serían inversiones muy sólidas. Otra ventaja de las acciones de Pink Sheets radica en sus precios económicos. Algunas acciones se pueden comprar por menos de $ 1.
En contraste, hay algunas desventajas. Las acciones de Pink Sheets carecen de liquidez y, a menudo, se negocian en poco, lo que puede hacer que sean volátiles. El diferencial de oferta y demanda es amplio, y los inversores deben ser pacientes y cautos al realizar cualquier orden de compra o venta.Además, a pesar de algunas de las compañías de calidad, muchas carecen de valor. Debido a que Pink Sheets no es un intercambio, sino un servicio de cotizaciones, no está regulado y, por lo tanto, puede dar lugar a estafas u otras inversiones potencialmente dañinas. Existe información mínima o nula sobre transparencia o fundamental para muchas de las acciones, mientras que otras están sujetas a varios esquemas. The Pink Sheets también desautoriza los márgenes y las ventas en corto, que pueden ser positivas o negativas dependiendo del punto de vista del inversor. Como resultado de los inconvenientes antes mencionados, los inversores deben ser cautelosos.
¡Cuidado con el comprador!
Los inversores deben tener en cuenta cuatro precauciones. En primer lugar, la mayoría de las existencias OTC no cumplen con los requisitos mínimos para la mayoría de los intercambios y no se presentan en la SEC. Por lo tanto, los datos fundamentales creíbles y confiables no están disponibles para el análisis. En segundo lugar, históricamente las existencias de Pink Sheets son acciones de centavo y, a menudo, son compañías casi insolventes. En tercer lugar, algunas acciones son empresas fantasmas ilegítimas creadas para estafar a los inversionistas mediante la emisión de comunicados de prensa y que los "analistas" promocionen las acciones y emitan acciones más inútiles. En cuarto lugar, Pink Sheets solo tiene un requisito para que una empresa lo liste: una compañía necesita tener un creador de mercado que cotice sus acciones. Las compañías que cotizan en bolsa no tienen que proporcionar ninguna información financiera en absoluto.
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Una estafa común que involucra inversionistas OTC es el esquema de bombas y botaderos donde los promotores compran centavos, promueven e incrementan los precios para otros inversores y luego tiran sus acciones mientras los últimos inversores se quedan con existencias sin valor que pagaron en exceso. Estas acciones a menudo se promocionan en correos electrónicos no deseados o en tableros de mensajes y blogs.
Consejos de Trading
The Pink Sheets ha intentado eliminar muchos de los inconvenientes asociados con el servicio. Una forma es iniciar un servicio de listado premium llamado OTCQX. Este servicio tiene tres niveles diferentes de mínimos de comercio, y las empresas deben cumplir algunos o todos los requisitos para ser incluidos en un intercambio importante, incluida la publicación de informes trimestrales y anuales y hacer pública toda la información relevante. A pesar de estos nuevos niveles de servicio, los inversores deben seguir algunas reglas simples cuando operen en las Hojas Rosadas. Esto incluye hacer su tarea y conocer a la compañía en la que está invirtiendo. Al igual que cuando invierte en cualquier acción, los inversionistas deben buscar catalizadores que generen una posible inversión. Entre los ejemplos de catalizadores se incluyen las próximas noticias que irán a favor de una empresa, como una batalla legal, el potencial para una fusión o adquisición y un nuevo producto o servicio que aumentará las ganancias. Los inversores también deben establecer límites en el nivel de inversión y vender señales. Además, usar una orden de límite en lugar de una orden de mercado debería reducir la preocupación por la volatilidad debido a que las acciones se negocian poco.
Conclusión
Las acciones de Pink Sheets ofrecen oportunidades interesantes para aumentar el rendimiento de la cartera en grandes magnitudes en poco tiempo.Sin embargo, estas oportunidades conllevan riesgos significativos. Los inversores deben ser extremadamente cautelosos y diligentes con la investigación y el análisis de cada inversión. Establecer pautas de inversión estrictas y usar órdenes de límite cuando se comercian disminuirá los riesgos potenciales. La lista de Pink Sheets está madura con muchas compañías sin valor, algunas de las cuales son estafas puras. Encontrar el gen oculto es particularmente difícil, pero puede ser muy gratificante.
Use las opciones de eliminación para reducir el costo de cobertura
A diferencia de una opción simple de compra o venta donde el único precio definido es el precio de ejercicio, una opción de eliminación tiene que especificar dos precios: el precio de ejercicio y el precio de la barrera de exclusión.
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El Índice de fuerza relativa es útil cuando se identifican áreas potencialmente sobrecompradas o sobrevendidas.
¿Qué significa cuando una acción cotiza en Pink Sheets o en OTCBB?
Las acciones de compañías conocidas como General Electric y Microsoft operan en las principales bolsas de valores como la Bolsa de Nueva York (NYSE) y Nasdaq. Pero las compañías como GE y Microsoft deben estar listadas, es decir, aceptadas para fines comerciales por una bolsa reconocida y regulada, antes de cotizar realmente en una bolsa.