En la última década, ha habido una serie de modas que podrían haber hecho que los inversores ágiles grandes cantidades de dinero. La palabra clave aquí es "ágil".

Aunque las modas a menudo se confunden con las tendencias, en realidad son bastante distintas. Las tendencias tienden a persistir a largo plazo y generalmente se basan en fundamentos. Las modas, por otro lado, generalmente están marcadas por un entusiasmo temporal y excesivo, que resulta insostenible. Pero para los inversores que saben cuándo entrar (y salir), las modas pueden proporcionar un impulso a la cartera. Sin embargo, si los inversores quedan atrapados en el bombo, es probable que sufran el colapso al que sucumbe casi cada moda.

High-Flying Fads
Un gran ejemplo de moda es la compañía Crocs (Nasdaq: CROX CROXCrocs Inc8. 76-9. 09% > Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que se hizo público en el Nasdaq en 2006 a poco menos de $ 15 por acción. El fabricante de zapatos de goma tuvo un gran éxito ya que la demanda de sandalias feas se expandió desde el calzado de un navegante o jardinero hasta el calzado diario aceptable. Todos, desde niños hasta abuelas, llevaban la sandalia cómoda y llamativa.

El flujo de noticias fue alcista desde el momento en que las acciones comenzaron a cotizar en bolsa, y no estaba fuera de discusión que las ventas trimestrales crecieran por triples dígitos. Tan solo 20 meses después de salir a bolsa en noviembre de 2007, la acción alcanzó un máximo histórico de $ 75. Ese mismo día, la empresa reportó ganancias trimestrales después de la campana que vio un aumento de los ingresos de 130%. Pero, después de hacer un movimiento tan dramático más alto, el aumento de los ingresos no fue lo suficientemente bueno para los inversores, y las acciones cayeron al día siguiente y nunca miraron hacia atrás en su camino a un mínimo de menos de $ 1 en noviembre de 2008.

Otra empresa de calzado que vio cómo su moda se disolvía rápidamente es

Heelys (Nasdaq: HLYS), el fabricante de las zapatillas con ruedas incorporadas. La moda era popular entre los niños, que daban vueltas por los centros comerciales con sus zapatillas de skate. Si tomaste una larga siesta de la tarde, es posible que te hayas perdido toda la moda. La compañía se hizo pública en diciembre de 2006, y recaudó $ 135 millones, un 20% más de lo que esperaba, ya que los inversores clamaban por las acciones de la OPV. Después de una ganancia de más del 60% en el primer día de negociación, la acción subió a $ 40 antes de negociarse por debajo de $ 6 un año después, y luego bajó a $ 1. 10 para principios de 2009. Una tercera moda que estalló durante la burbuja tecnológica del 2000 es el fenómeno del "clic y mortero", y el mejor ejemplo del colapso de este auge y caída minorista en línea es Mascotas. com. No intente encontrar un símbolo de cotización para la empresa porque se negoció públicamente por menos de un año. En febrero de 2000, la compañía, más conocida por su calcetín de un perro, se hizo pública con $ 82. 5 millones de OPI. Nueve meses después, Mascotas. com colapsado No era la única moda de las puntocom para seguir su curso.Piensa en otros dos nombres importantes que ya no están en el negocio: el tendero online Webvan. com e toy e-tailer eToys. com. (Para obtener más información, consulte

¿Por qué las compañías de las puntocom colapsan tan drásticamente? ) Sin entrar en los detalles, hay muchas más modas que podrían cubrirse. La lista incluye nanotecnología, las acciones de construcción de viviendas a principios de la década de 2000 y el sector de defensa después del 11 de septiembre. (Para leer sobre algunas modas que persistieron en negocios viables, consulte

"Modas" del consumidor que no se han desvanecido .) Predecir cuándo comprar y vender un capricho

La clave para ganar dinero tanto una moda y una tendencia es el momento de la compra. Desde el punto de vista de la inversión, el punto de entrada es extremadamente importante porque una moda pasa de una acción desconocida a una de alto vuelo en un corto período de tiempo.
Aún más importante es saber cuándo vender, porque una moda pasa de ser efectivo a estrellarse en muy poco tiempo. Al igual que con el ejemplo de Crocs, aunque las ventas de la compañía siguieron creciendo a un ritmo increíble, Wall Street ya estaba insatisfecho con las cifras: los inversionistas querían resultados alucinantes, y cuando la empresa no cumplía, los inversionistas bajaban las acciones.

Con Crocs, Heelys y Mascotas. com, el tema común subyacente ha sido la competencia y el fracaso de la administración para considerar el siguiente paso después de alcanzar las metas iniciales. Con Crocs, la competencia provino de sandalias de goma genéricas que se vendían por la mitad del precio y se veían casi idénticas. Heeley's estaba en una situación similar en la que los competidores pudieron casi duplicar el zapato.

para mascotas. com, la competencia de las viejas tiendas de ladrillo y mortero contribuyó a su desaparición, pero la compañía también administró mal su riqueza recién descubierta. En lugar de volver a poner el dinero en efectivo en la empresa para crecer y construir el balance, la administración de Pets. com decidió gastar millones en extravagantes anuncios de Super Bowl que no generaron ventas, y finalmente resultaron en la bancarrota de la compañía. (Para más información, vea

The Madness Of Crowds .) From Fad to Trend

Entonces, ¿cómo puede saber que una moda actual podría convertirse en una tendencia a largo plazo más rentable? Veamos algunos ejemplos actuales.
La moda actual más probable para convertirse en una tendencia sostenible puede ser la inversión en mercados emergentes. Aunque los mercados bursátiles en China, Brasil e India se han disparado en los últimos 10 años, es probable que ese sea el lugar en el que vendrá el crecimiento en el futuro y los retornos de las acciones deberían reflejar eso. Puede haber algunos baches en el camino, pero los inversores a largo plazo deben considerar la visión macro y las posibilidades que estas economías emergentes tienen para los inversores en el futuro. (Para obtener más información, consulte

A BRIC Investors Wall of Worry .) Otra moda que muestra el potencial para convertirse en una tendencia es el denim de alta gama. Esta es una industria que continúa sorprendiendo. Incluso frente a una de la recesión de 2007-2009, muchas empresas de alta gama de mezclilla continuaron lanzando fuertes resultados financieros. Ahora que los jeans son aceptables como ropa semi formal, el cielo puede ser el límite.

Dicho eso, las modas alentadoras contrastan con los sectores nicho que muestran signos de ser una burbuja que está lista para explotar. Si desea ver uno de esos ejemplos en retrospectiva, simplemente considere la caída de las puntocom en 2000; aunque Internet no era de ninguna manera una moda pasajera, la predilección de los inversores por todas las acciones de las puntocom era en sí misma una moda insostenible, especialmente cuando muchas de las primeras compañías puntocom demostraron tener modelos comerciales muy sospechosos. (Para obtener más información sobre este y otros fallos del mercado, consulte el

Tutorial sobre bloqueos del mercado .) Conclusión

Al final, tanto las modas como las tendencias tienden a comenzar de la misma manera: con muchos de bombo alrededor del nuevo producto. La clave para determinar qué dirección tomará la empresa depende de la viabilidad del producto y la disposición de la empresa para adaptarse a las cambiantes demandas del mercado. La mayoría de las veces, el resultado final será una moda pasajera, y mientras los inversores se den cuenta de esto, habrá una oportunidad de ganar dinero. Las claves del éxito son la investigación, la atención a la acción de las acciones de la empresa y ser honesto contigo mismo sobre el producto.