El argumento sobre una estrategia de inversión de crecimiento frente a la estrategia de inversión de valor es probablemente tan antigua como el mercado de acciones en sí mismo. La inversión en crecimiento ha superado recientemente la inversión en valor. Para 2015, el iShares S & P 500 Growth ETF y el Russell 1000 Growth Index subieron más del 4% en el año, mientras que el S & P 500 Value ETF y el Russell 1000 Value Index bajaron más del 4% en el año, lo que hace crecer las acciones y valorar las acciones virtualmente opuestas. No obstante, el argumento para adoptar un enfoque de inversión de valor se ha intensificado hasta el 2016; Muchos analistas del mercado opinan que 2016 puede ser un año de cambio fundamental entre ganadores y perdedores en el mercado bursátil.

Invertir en valor e invertir en conceptos básicos de inversión

En cierto modo, invertir en valor e invertir en crecimiento no son realmente tan diferentes. Tanto los inversionistas de valor como los inversores de crecimiento están buscando la mejor fuente de ganancias disponible en el mercado bursátil.

Su enfoque para identificar a los candidatos más probables es lo que los distingue. Los inversionistas de valor tienden a enfocarse en acciones con ratios de precio por libro (P / B) y relaciones de precio a ganancias (P / E) relativamente más bajos e identificarlos como las mejores ofertas de negociación que el mercado tiene para ofrecer. Los inversores de crecimiento se enfocan en industrias con fuerte impulso y ven mayores ratios P ​​/ E y ratios P ​​/ B como indicativo de la confianza del mercado en la capacidad de una compañía para continuar aumentando las ganancias a un ritmo superior a la media.

Las compañías nuevas, aún no probadas, que aún no han sido ampliamente reconocidas por analistas o inversores, a menudo captan la atención de ambos grupos. Las acciones de crecimiento tienden a evidenciar más volatilidad, mientras que las acciones de valor generalmente se identifican como de menor riesgo.

Crecimiento versus valor para 2016

El hecho de que las acciones de crecimiento hayan superado tan fuertemente a las acciones de valor en los últimos años es, de hecho, uno de los argumentos que se están haciendo para que las acciones de valor alcancen prominencia en 2016. El éxito de cualquiera de los valores -las estrategias de inversión en inversión o crecimiento tienden a ir en ciclos, y el desempeño extremadamente fuerte de las acciones de crecimiento tiene analistas que sostienen que tales acciones están sobreextendidas y con una corrección. Además, los analistas argumentan que las acciones de valor han recibido una paliza y que dichas acciones bien pueden estar preparadas para una recuperación en 2016. Si bien las acciones de crecimiento han tenido un mejor desempeño desde el cambio de siglo, las acciones de valor generalmente superaron entre 1945 y 1998. >

Existe otro argumento a favor de las acciones de valor como consecuencia de la decisión del Banco de la Reserva Federal de comenzar finalmente a elevar las tasas de interés. El aumento de las tasas de interés generalmente favorece a las empresas del sector financiero; las tasas más altas generalmente significan que los bancos pueden generar mayores ganancias en los préstamos. Las buenas noticias para las acciones financieras podrían ser buenas noticias para las acciones de valor en general, ya que el Índice de Valor Russell 1000 está compuesto en un 30% por acciones financieras, mientras que el Índice de crecimiento Russell 1000 solo asigna 5.5% de su cartera a finanzas.

También se puede hacer un argumento de análisis técnico a favor de las acciones de valor. Si bien las acciones de crecimiento tienden a tener mayores ratios P ​​/ E que las acciones de valor, el diferencial que entra en 2016 se encuentra en niveles históricamente altos, y los inversores contrarios podrían argumentar que la brecha se debe a la contracción. La relación P / E promedio de las acciones en el ETF iShares Russell 1000 Growth es de alrededor de 23, mientras que el P / E promedio de las acciones en el ETF iShares Russell 1000 Value es solo de alrededor de 15.

El final de 2015 vio una masa de vender en acciones de crecimiento popular como Nike y Facebook. Las acciones de valor que habían sido grandes perdedores en el año, como Williams Companies y Southwest Energy, experimentaron una afluencia de compras. Tales movimientos podrían ser simplemente una cuestión de grandes inversores que se establezcan para el año, o podrían indicar que grandes inversores institucionales adopten una nueva estrategia de inversión global a favor de las acciones de valor para 2016.