Berkshire Hathaway de Warren Buffet (BRK. A BRK. ABerkshire Hathaway Inc280, 170. 00-0. 11% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una de las compañías más exitosas de todos los tiempos. Mediante inversiones inteligentes, Berkshire Hathaway ha pasado de ser una pequeña empresa de inversión con sede en Omaha a convertirse en un gigante mundial con un precio de acciones que supera los $ 200,000 por acción. Cuando otra empresa de Fortune 500 afirma estar utilizando el modelo de crecimiento de Berkshire Hathaway, como Google Inc. (GOOG GOOGAlphabet Inc1, 025. 90-0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ha hecho, sin duda vale la pena tomar nota.

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Google Cash Cash de publicidad

Cuando se lanzó el pequeño motor de búsqueda de Google en 1998, pocos esperaban que la compañía se convirtiera en lo que es hoy. Pero como escribieron los fundadores hace once años, "Google no es una empresa convencional. No tenemos la intención de convertirnos en uno. "

En los años transcurridos desde entonces, Google se ha convertido en el motor de búsqueda más grande y el sitio web más popular del planeta. Tras su motor de búsqueda, la compañía ha construido un servicio de publicidad rentable que contribuyó con el 89% de los ingresos de la compañía de $ 66 mil millones en 2014. Ese negocio publicitario tiene un alto margen de beneficio, que ha subsidiado otras empresas de Google en los últimos años. (Ver también: The Business of Google ).

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Google ha llegado a los titulares de autos sin conductor y productos biotecnológicos, pero la parte más rentable del negocio sigue siendo la publicidad relacionada con su motor de búsqueda. (Ver también: Cómo el Auto de Conducción de Google cambiará todo ).

La compañía se disparó mucho más allá de sus humildes comienzos como un proyecto de estudiantes de Stanford, y el negocio comenzó a generar mucho más efectivo que el que el motor de búsqueda necesitaba para crecer. A medida que el dinero se acumulaba, la compañía comenzó a expandirse a otros proyectos a largo plazo, de menor margen, como los autos sin conductor mencionados anteriormente, así como a proyectos de biotecnología. Aunque esas empresas no contribuyen hoy a la rentabilidad, tienen un inmenso potencial de futuro.

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The Shift to Alphabet

El peligro es que tener tantos proyectos dispares con diferentes métricas de éxito y cronogramas puede crear confusión e incluso conflicto dentro de la estructura actual de la compañía. Es por eso que el equipo de gestión de Google decidió que cambiar su estructura a la de una compañía tenedora es la respuesta a la gestión de negocios no relacionados bajo un solo paraguas. Google ya no es la compañía matriz para buscar y otras empresas, sino más bien las empresas centrales bajo un paraguas de nuevas empresas de tecnología con objetivos elevados.

El nuevo nombre de ese paraguas es Alphabet, que es la empresa matriz que preside Google y otras operaciones (Ver también: 5 razones por las cuales Google es ahora Alphabet Inc ).

Los fundadores ahora pueden enfocarse en los objetivos de alto nivel de la compañía holding, tomando decisiones de asignación de activos para decidir cómo se debe invertir el dinero publicitario de Google para maximizar el retorno de los accionistas.

El negocio de búsqueda de Google tiene un nuevo CEO, Sundar Pichai, un ejecutivo de confianza de larga data, que tiene la autonomía para operar el negocio de búsqueda como lo desee, y los fundadores actúan como asesores y líderes del holding. Esos altos ejecutivos están administrando Alphabet, y tienen un plan para construir cada nuevo negocio con su propio CEO y equipo ejecutivo en el que se puede confiar para que contribuya al resultado final de Alphabet.

¿Cómo es Alphabet Like Berkshire Hathaway

? El CEO de Berkshire Hathaway, Warren Buffet, construyó su negocio a través de adquisiciones. Lo que comenzó como una firma de gestión de inversiones se ha convertido en la cuarta compañía más grande de América.

Buffett, "El Oráculo de Omaha", ha creado un conglomerado industrial y de consumo que controla varias marcas importantes, incluidas Burlington Northern Santa Fe Railway, Geico, Fruit of the Loom y una participación del cincuenta por ciento en la comida Kraft Heinz. empresa.

Cada una de las compañías de Berkshire opera con su propio CEO, que tiene la confianza de contribuir con los resultados de Berkshire (Ver también: ¿Es hora de romper a Berkshire Hathaway? ). Además, Berkshire Hathaway tiene grandes participaciones en compañías como Coca Cola Co. (KO KOCoca-Cola Co45. 47-1. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), American Express Inc. (AXP AXPAmerican Express Co96. 29-0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), y Wells Fargo & Co. (WFC WFCWells Fargo & Co56 .18-0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ).

La nueva estructura operativa de Google elimina una página del libro de jugadas de Berkshire Hathaway. Cada filial de propiedad absoluta, incluida Google Inc, opera de manera semiautónoma con su propio liderazgo y estrategia comercial. Las ganancias se vuelven parte del margen de contribución del alfabeto más grande y pueden utilizarse para un mayor crecimiento, inversiones y adquisiciones estratégicas.

¿En qué se diferencia Alphabet de Berkshire Hathaway

? Mientras el nuevo equipo ejecutivo de Alphabet planea operar de manera similar a Berkshire Hathaway, las compañías tienen modelos de crecimiento fundamentalmente diferentes.

Berkshire Hathaway ha crecido principalmente a través de inversiones en el mercado de valores y adquisiciones de empresas establecidas y maduras. El resultado ha sido una trayectoria estelar de superación del S & P 500 y la gran mayoría de las acciones de la competencia.

Alphabet, por otro lado, no es una compañía de inversión. Al invertir en sus propios negocios, su crecimiento hasta ahora se ha debido principalmente a sus propias operaciones comerciales de publicidad local. Cada nueva unidad de negocios bajo el paraguas de Alphabet es un proyecto nacional o una adquisición que ha fomentado, como YouTube.

Aún está por ver si la nueva estructura llevará a un aumento en las adquisiciones de Alphabet. Pero el crecimiento a través de la adquisición es muy diferente al crecimiento a través de nuevas líneas de negocios.Adquirir un negocio probado y rentable puede ser mucho menos arriesgado que invertir fuertemente en algo completamente nuevo y diferente.

El objetivo declarado de Alphabet de funcionar con un modelo tipo Berkshire Hathaway funciona para las operaciones diarias, pero es probable que su motor de crecimiento y su estrategia general sigan siendo bastante diferentes.

The Bottom Line

El equipo de liderazgo de Alphabet tiene un historial comprobado de crear negocios increíblemente exitosos y que cambian la industria. No obstante, cambiar la estructura operativa y construir nuevas divisiones es una apuesta audaz en las perspectivas futuras de muchas líneas de negocio aún por realizar.

La compañía ha anunciado que la primera nueva unidad de negocios importante bajo el paraguas de Alphabet se centrará en la biotecnología. Los proyectos de vanguardia, como sus lentes de contacto sensibles al azúcar en sangre para diabéticos, tienen la oportunidad de mejorar la vida de millones de personas. Pero las ganancias pueden estar a décadas de distancia.

Por ahora, los inversionistas tienen que esperar y confiar en que los ejecutivos de Alphabet están en el camino correcto para un crecimiento y ganancias continuados.