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El oscilador estocástico es una medida desarrollada por George C. Lane a fines de la década de 1950 para medir el impulso de la tendencia. A diferencia de otros indicadores de impulso como el volumen o el Índice de fuerza relativa, el oscilador estocástico compara el precio actual con su rango a lo largo del tiempo, midiendo el grado en que la acción del precio gravita hacia el máximo o mínimo más reciente. Debido a que se cree que el precio sigue el impulso, los operadores usan este indicador para predecir reversiones inminentes ya que el momentum decreciente a menudo anuncia el agotamiento de una tendencia en curso. Además, debido a que es una métrica vinculada al rango, el oscilador estocástico es muy útil para determinar condiciones de sobrecompra o sobreventa que desempeñan un papel importante en el desarrollo de una estrategia comercial efectiva.

En la mayoría de los programas de gráficos, el oscilador estocástico consta en realidad de dos líneas: los valores graficados para cada sesión y una segunda línea que refleja su promedio móvil simple de tres días o SMA. Cuando estas dos líneas se cruzan, indica un cambio en el sentimiento del mercado y una posible reversión. Esta señal se fortalece mucho si ocurre en territorio de sobrecompra o sobreventa. Por ejemplo, si un valor goza de una sólida tendencia alcista y entra en territorio de sobrecompra, es probable una reversión si el oscilador estocástico cruza a través de su SMA. Esto indica que el precio actual está más alejado del período alto que en las sesiones anteriores. Incluso si el precio alcanza un nuevo máximo, el hecho de que el oscilador estocástico no logre alcanzar un nivel alto correspondiente, llamado divergencia, es una señal de que el impulso alcista está disminuyendo. A pesar de que el precio sigue subiendo, los operadores anticipan una reversión inminente a medida que el precio finalmente se mueve para seguir el impulso.

Es importante notar que la estrategia comercial es más efectiva cuando el oscilador estocástico se usa en conjunto con otros indicadores. Las condiciones de sobrecompra y sobreventa pueden confirmarse utilizando el Índice de fuerza relativa, y las métricas de volumen pueden aportar pruebas que corroboren el momentum decreciente de una tendencia existente. Analice los niveles de soporte o resistencia invasores y el candelabro u otros patrones de gráficos para obtener pistas adicionales.