El cableado psicológico que nos ayudó a sobrevivir en tiempos primitivos también nos hace vulnerables a peligros errores y sesgos al manejar nuestras inversiones en los mercados alcistas y bajistas. Siga leyendo para aprender sobre las frases clave que debe observar en un mercado alcista, y algunos de los errores mentales y sesgos que podrían señalar.
"Sé que los mercados de inversión van a retroceder. Entonces pondré el dinero a trabajar". Cuando escuche una frase como esta, el inversor podría sufrir un "sesgo de confirmación". El sesgo de confirmación es el resultado de que nuestro cerebro intenta evitar la disonancia cognitiva o tener dos pensamientos conflictivos. Ocurre cuando los inversores filtran la evidencia relevante sobre sus inversiones que contradice sus creencias. Con toda la información disponible sobre la dirección de los mercados de inversión y la economía, es fácil apegarse a lo que desea escuchar y filtrar la información que contradice su juicio pasado. En un nuevo mercado alcista, este sesgo puede hacer que los inversores ignoren información que la economía y los mercados financieros están recuperando. Significaría que estaban equivocados acerca de su reciente decisión de vender o no comprar ciertas inversiones. Puede hacer que se "queden al margen" durante demasiado tiempo, mientras que las oportunidades de inversión pasan de largo. Siempre es bueno pensar de forma independiente al invertir, pero asegúrese de mantener controlado su ego y tener un plan alternativo si los mercados no se salen con la suya.
"Finalmente obtuve ganancias, así que vendí esa inversión". No hay nada de malo en tomar ganancias, pero tenga en cuenta que los inversores temen constantemente el arrepentimiento y el orgullo. Esto es lo que se llama el "efecto de disposición". Es el resultado del dolor de una pérdida de inversión que duele mucho peor que el placer de una ganancia. La investigación académica ha demostrado que las pérdidas de inversión duelen aproximadamente dos veces y media más que la sensación positiva que se obtiene de una ganancia de inversión equivalente. Neto de impuestos, ya sea que tenga una ganancia o una pérdida en una inversión, no dice absolutamente nada sobre sus perspectivas futuras. En un nuevo mercado alcista, este sesgo hace que los inversores vendan ganadores demasiado pronto (buscando orgullo). Además, el pesar doloroso asociado con la toma de pérdidas puede evitar que los inversores vendan a los perdedores en el mercado bajista para comprar nuevos líderes alcistas. Para ayudarse a evitar este sesgo, asegúrese de tener un proceso para comprar y vender inversiones que sea disciplinado, fundamentalmente sólido y repetible. Los derechos de fanfarronear asociados con las ganancias rápidas son excelentes, pero las ganancias futuras que puede perder podrían haber sido aún mejores.
" El mercado ha ido demasiado lejos y demasiado rápido. Estamos a punto de corregir el mercado" Esta frase podría indicar lo que se conoce como "anclaje" o "punto de referencia" ."El anclaje ocurre cuando alguien asigna un número, como un máximo o mínimo de 52 semanas, para comparar el precio de una inversión. La mayoría de los académicos y profesionales de la inversión estarían de acuerdo en que el mercado de acciones es al menos débil desde el punto de vista eficiente. predictores pobres del desempeño futuro de los precios. La inversión a largo plazo usando patrones de precios pasados por sí solos puede compararse con el avance de su vehículo mientras utiliza el espejo retrovisor como una guía.
En una nueva Alcista, el anclaje puede llevar a la "acrofobia del mercado", donde los inversionistas creen que, debido a que los mercados de inversión subieron rápidamente desde sus mínimos, se espera una gran corrección. También puede dar a los inversores una falsa sensación de valor y llevar a una toma de riesgos excesiva. las etapas iniciales de un mercado alcista. Debido a que los inversionistas tienden a creer que una inversión es "barata" o no tan arriesgada si ya ha caído mucho en precio, tenga en cuenta que los precios y los fundamentos de la inversión cambian constantemente. ella o no, una inversión que ha aumentado o disminuido en el pasado, le dice muy poco acerca de su valuación fundamental actual y perspectivas de inversión a largo plazo en la actualidad. (Para obtener más información sobre los diferentes niveles de eficiencia del mercado y lo que significan, vea Trabajar a través de la Hipótesis de mercado eficiente .)
"Nunca volveré a comprar acciones" Esta frase podría indicar " efecto de mordedura de serpiente ". El efecto de mordedura de serpiente ocurre cuando los inversionistas toman grandes pérdidas en cierta clase de activos, como las acciones, y se vuelven más adverso al riesgo. El costo emocional de sus pérdidas pasadas en el mercado bajista puede ser tan grande que sientan la necesidad de reducir la exposición a la clase de activos o abandonarla todos juntos. Es importante pensar en sus objetivos de inversión, tolerancia al riesgo y expectativas del mercado de capitales, e invertir en consecuencia. En un nuevo mercado alcista este sesgo puede conducir a una cartera sub-diversificada, o una cartera que no coincide con los objetivos del inversor. Puede apestar, pero si cumple con sus objetivos de inversión a largo plazo, a veces solo tiene que contener la nariz y comprar.
Conclusión El famoso inversor Benjamin Graham dijo una vez: "Las personas que no pueden dominar sus emociones no son aptas para beneficiarse del proceso de inversión". El Sr. Graham sabía que tener control sobre sus emociones al invertir puede significar la diferencia entre el éxito y el fracaso.
Es importante entender eso, porque todos somos humanos y no computadoras; no siempre tomaremos decisiones de inversión perfectamente racionales y oportunas. Conocer algunas de las frases clave que debe buscar y los errores mentales y los sesgos que pueden señalar puede ayudarle a tomar decisiones de inversión más racionales y reprimir a su "Capitán Cavernícola" interno cuando invierta en un nuevo mercado alcista. (Para continuar aprendiendo sobre el comportamiento de los inversores, lea Aprovechando la oportunidad del Financiamiento del comportamiento e y Comprender el comportamiento del inversor ).
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