JPMorgan Chase & Co. (JPM JPMJPMorgan Chase & Co98. 75-2. 01% creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Goldman Sachs Group, Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc239. 81-1. 51% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) son dos de los bancos / corredores de inversión más respetados. Ambos han estado desgarrados en los últimos años, beneficiándose en gran medida de las bajas tasas de interés y las políticas de la Reserva Federal. Si las dos compañías y sus acciones pueden continuar con sus lágrimas cuando las tasas de interés eventualmente aumentan es otro asunto. Teniendo en cuenta que las tasas de interés han permanecido más bajas durante mucho más tiempo de lo que la mayoría de la gente había anticipado, es posible que la recuperación continúe. Si bien los dos han sido impresionantes, uno parece tener una ligera ventaja sobre el otro. Comencemos con JPMorgan Chase. (Para obtener más información, consulte: Cómo afectan las tasas de interés al mercado de valores .)

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JPMorgan Chase

Capitalización del mercado: $ 228 mil millones (a partir del 19/03/15)

Rango de 52 semanas: $ 52. 97- $ 63. 49

P / U posterior: 11. 53

Rentabilidad: 9. 82%

Posición corta: 0. 90%

Rendimiento anual de dividendo: 2. 90%

3 años Rentabilidad total: 13. 96% (contra 9. 26% para bancos globales)

En el año fiscal 2014, el ingreso neto fue de $ 21. 8 mil millones en ingresos de $ 97. 9 mil millones: ambos registros. Por otro lado, los números del cuarto trimestre no fueron tan impresionantes, con ingresos netos de $ 4. 9 mil millones contra $ 5. 3 mil millones en el trimestre del año anterior, y los ingresos disminuyeron 2% año tras año a $ 23. 6 mil millones. A pesar de todo, JPMorgan Chase aún devolvió $ 3 mil millones a los accionistas en el cuarto trimestre y $ 10 mil millones en 2014. Con respecto al cuarto trimestre, ese no es el único número impresionante. Todos los números a continuación son año tras año (YOY) a menos que se indique lo contrario. (Para obtener más información, consulte: Análisis avanzado de estados financieros .)

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Banca de consumidores y comunitarios:

• Banca de consumo y negocios Depósitos promedio: hasta 8%
• Volumen de ventas de tarjetas de crédito: hasta 10%
• Activos de inversión de clientes: hasta 13% (registro )
• Originaciones de Préstamos Comerciales: Hasta 18%

Banca Corporativa y de Inversión:

• Mantiene el Ranking N ° 1 de Comisiones de Banca de Inversión Globales con 8. 1% de Acciones con Monedero (año fiscal 2014)
• Número alcanzado 1 Ranking para las comisiones de la Banca de Inversión Global en Europa, Medio Oriente y África

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Banca comercial:

• Saldos de préstamos al final del período: hasta 8%
• Bienes raíces comerciales: hasta 12%
• Ingresos brutos de banca de inversión con clientes de banca comercial: hasta 11% > Satisfacción del cliente:

El tercer año consecutivo se clasificó como el número uno en atención al cliente para grandes bancos estadounidenses, de acuerdo con el Índice de satisfacción del cliente estadounidense.

• Goldman Sachs

Capitalización del mercado: $ 82. 8 mil millones

Rango de 52 semanas: $ 151. 65- $ 198. 06

P / U posterior: 11. 13

Retorno sobre el capital: 10.47%

Posición corta: 1. 30%

Rendimiento anual en dividendos: 1. 30%

Retorno total en 3 años: hasta 17. 35%

Una posición corta ligeramente más alta (aunque no alta por cualquier medio) y un menor rendimiento de dividendos podría destacarse de inmediato. También será difícil para Goldman Sachs entregar resultados más impresionantes que JPMorgan Chase en el pasado reciente.

En el año fiscal 2014, las ganancias netas llegaron a $ 8. 48 mil millones en ingresos de $ 34. 53 mil millones. En el cuarto trimestre, las ganancias netas llegaron a $ 2. 17 mil millones en ingresos de $ 7. 69 mil millones. Impresionante, pero profundicemos un poco más. (Para obtener más información, consulte:

Goldman Sachs: By The Numbers .) Fusiones y adquisiciones:

asesorado en transacciones valoradas en más de $ 1 billón

• Investment Banking:

Generated $ 6 . 46 mil millones en ingresos (segundo mejor históricamente)

• Ingresos netos en asesoramiento financiero más altos desde 2008
• Gestión de inversiones:

Generado $ 6. 04 mil millones en ingresos (registro)

• Activos bajo supervisión: hasta 13%
• Varios:

Ganancias por acción diluidas: hasta 10% a $ 17. 07

• devolvió $ 6. 5 mil millones para los accionistas
• Actividades de bajo retorno reducido (activos totales reducidos en $ 55 mil millones a $ 856 mil millones)
• La línea de fondo

Tanto JPMorgan Chase como Goldman Sachs son impresionantes. A menos que se produzca un colapso del mercado, ambos deberían presentar oportunidades de inversión de calidad en el futuro. Si cree que se producirá un colapso del mercado más amplio, espere precios de oferta en el sótano. Si esa fusión no ocurre, está bien. Una oportunidad perdida siempre es mejor que una pérdida. (Para obtener más información, consulte:

The Bull Case para Goldman Sachs .) Desde una perspectiva comparativa, JPMorgan Chase ha superado ligeramente a Goldman Sachs en los últimos tres años. Ofrece un rendimiento de dividendo más generoso y una posición corta minúscula indica que los grandes inversores no tienen interés en apostar en contra. Por lo tanto, una ligera ventaja va a JPMorgan Chase, sujeto a cambios, por supuesto. (Para obtener más información, consulte: JPMorgan Chase: Demasiado grande (y rentable) para fallar .) Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en JPMorgan Chase o Goldman Sachs.