ETF apalancados: cómo usarlos y no perder su camisa (POLVO)

ETF apalancados: cómo usarlos y no perder su camisa (POLVO) | ¿Investopedia

Hay mucho debate sobre los ETF apalancados. ¿Deberías invertir en ellos? ¿Deberías intercambiarlos? ¿Deberías alejarte de ellos?

Las respuestas a esas preguntas deben basarse en sus estrategias de inversión y / o negociación, incluidos los marcos temporales de inversión / negociación. Mucho también dependerá de su convicción en un puesto, lo que evitará la toma de decisiones emocionales cuando las cosas no salen según lo planeado. Irónicamente, los mayores retornos de los ETF apalancados pueden ser cuando las cosas comienzan mal.

Toda la información a continuación es para propósitos de ejemplo y al 26 de febrero de 2016.

Búsqueda de volatilidad

Si usted es un inversionista, opuesto a un comerciante, entonces quiere evitar ETFs apalancados. Se trata de vehículos comerciales que se reequilibran a diario, lo que conduce a la descomposición, y los índices de gastos son considerablemente más altos que los ETF tradicionales. Sin embargo, los índices de gastos no deberían importar mucho debido a los movimientos extremos en los ETF apalancados. Y aunque la descomposición es un factor, no siempre es un factor tan grande como la mayoría de la gente piensa. Mira a Direxion Daily Gold Miners Bear 3X ETF (POLVO DUSTDx Dly Gold Min25. 76-6. 36% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) como ejemplo, ya que es uno de los más volátiles ETFs en el planeta. ( Nota del editor: el autor actualmente es largo POLVO) .

Recientemente se publicó que DUST tiene un rendimiento anual de tres años de -98. 80%. Esto es cierto, pero dado que DUST se mueve tan rápido, mucho depende del tiempo. Por ejemplo, DUST se hizo realidad el 8 de diciembre de 2010. Mire los siguientes rendimientos acumulados en base a fechas anteriores:

  • Sept. 6, 2015: 54. 68%
  • Ago. 2, 2015: 82. 13%
  • oct. 26, 2014: 135. 84%
  • Dic. 16, 2013: 150. 76%
  • 30 de junio de 2013: 234. 19%

La clave para los ETF apalancados es el tiempo. Por ejemplo, admito estar un poco antes aquí, pero es por eso que siempre necesita efectivo a su disposición, lo que le permite aumentar lentamente sus posiciones si se deprecian. Si tiene convicción en su posición, entonces no debe temer agregarse a esa posición si las cosas comienzan mal.

En mi caso, la razón para poseer DUST es simple: el oro (y los mineros de oro) tienen un rendimiento bajo en entornos deflacionarios y en entornos económicos fuertes. Si la economía está en mal estado, será una recesión deflacionaria, no inflacionaria. Si la economía está en buena forma (no es probable), entonces la Reserva Federal aumentará las tasas, lo que conducirá a la apreciación del dólar de los Estados Unidos e impactará negativamente en el oro. Además, los principales mineros de oro mantenidos en el NYSE Arca Gold Miners Index constantemente pierden dinero.

Riesgos de ETF apalancados

Muchos inversores no aprueban los ETF apalancados debido a la caída, pero esto realmente se reduce a pagar una prima por una oportunidad con rendimientos excepcionales.La clave es hacer su propia diligencia debida para determinar la tendencia actual, luego intercambiar con esa tendencia implementando un enfoque de promedios de costo en dólares O reduciendo las pérdidas anticipadamente y permitiendo que los ganadores funcionen, sin ser demasiado codiciosos.

Si desea una definición literal de cómo comercia POLVO, la siguiente información se puede encontrar en su Resumen del Fondo: "crea posiciones cortas invirtiendo al menos el 80% de sus activos en: contratos de futuros; opciones sobre valores, índices y contratos de futuros; límites de capital, pisos y collares; acuerdos de intercambio; contratos a plazo; posiciones cortas; Contrato de recompra inversa. "

The Bottom Line

Los ETF apalancados no son para todos. Si eres un inversionista emocional o impaciente, evita a toda costa. Si crees en tu propia investigación y creas una estrategia de negociación específica, entonces es posible que desees considerar incursionar antes de ir en grande. Contrariamente a la creencia popular, es posible ganar dinero manteniendo ETF apalancados durante periodos de tiempo relativamente largos, pero es absolutamente necesario que la tendencia sea correcta. De lo contrario, no tiene ninguna posibilidad a menos que tenga suficiente efectivo disponible para construir para la reversión. Si no quieres involucrarte en ETFs extremadamente volátiles que pueden llevar a una gran oferta o presión, entonces considera 1x ETF en su lugar. (Para obtener más información, consulte: ETF apalancados de S & P: Cuidado con la volatilidad .)

Dan Moskowitz actualmente es largo POLVO. Él no tiene un puesto en AMTD.