Un rasgo financiero frecuente que rodea la reciente volatilidad en nuestro mercado bursátil fue el impacto de la economía de China por nuestra cuenta. Si bien no debería sorprender que los mercados financieros y las economías de todo el mundo estén entrelazados, China con su gran tamaño e impacto es un caso especial.

Aquí hay algunas ideas para los asesores financieros que buscan explicar el impacto de China en nuestra bolsa de valores a sus clientes.

Tamaño puro

China es la segunda economía más grande del mundo detrás de los Estados Unidos. No solo tienen relaciones comerciales y comerciales con EE. UU., Sino que operan a escala global en muchas economías y países.

China también es un mercado importante para cualquiera que venda productos, servicios y materias primas, ya que tiene la población más grande del mundo y una base industrial y de consumo extremadamente grande. (Para obtener más información, consulte: 5 cosas que debe saber sobre la economía china ).

U. S. Empresas que hacen negocios allí

Muchas de las principales empresas de los EE. UU. Están haciendo negocios con o en China. La lista de las principales corporaciones incluye Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 69 + 1. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), General Motors Co. (GM), Boeing Co. (BA BABoeing Co264. 31 + 0. 98% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Caterpillar (CAT CATCaterpillar Inc137. 77 + 0. 83% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), ¡mmm! Brands, Inc. (YUM YUMYum Brands Inc79. 73 + 1. 04% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y muchos más. De hecho, China es el segundo mercado más grande de Apple después de los Estados Unidos y Yum! La marca KFC es muy popular allí. Según Goldman Sachs Group Inc. (GS GSGoldman Sachs Group Inc243. 74-0. 27% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), la empresa obtiene el 52% de sus ingresos totales de China.

¡Una reciente decisión de China de devaluar su moneda golpeó tanto a Apple como a Yum! Las marcas difíciles con un día caen en el precio de sus acciones de aproximadamente 5% cada una.

Los fabricantes de automóviles como GM y Ford Motor Co. (F FFord Motor Co12. 33-0. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) sentirán una desaceleración en el gasto de los consumidores y el impacto de la devaluación de la moneda en sus ventas. Esto podría afectar sus ventas en todo el mundo, su rentabilidad y, en última instancia, el precio de sus acciones. Cerca del 30% de las ventas de GM provienen de China, por lo que cualquier desaceleración tendría un gran impacto en sus resultados.

El CEO de Caterpillar ya había pronosticado un descenso en las ventas en China a principios de año. Sus acciones han bajado un 30% desde su máximo de 52 semanas a partir de la publicación. Las ventas de la compañía en China se redujeron en dos dígitos por tercer año consecutivo. (Para obtener más información, consulte: Impacto de la economía china en la economía de EE. UU. ).

La clase media en ascenso de China ha ayudado a muchas empresas de productos de consumo a generar ventas allí. Cualquier desaceleración pronunciada perjudicará las ganancias y probablemente impactará el precio de las acciones. Esto y la devaluación de la moneda china hace que los productos importados sean más caros para los consumidores chinos. Algunos otros ejemplos de empresas de productos de consumo que dependen de China y la región para un alto porcentaje de sus ventas incluyen:

• LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton ADR (LVMUY) obtiene el 25% de sus ingresos de China y otras partes de Asia, excepto Japón.
• Burberry Group PLC (BURBY) obtiene el 30% de sus ventas de la región.
• Prada SpA ADR (PRDSY) gana el 20% de sus ventas en la región de China.

Impacto global

El crecimiento de China no solo ha ayudado a las empresas de EE. UU. A prosperar sino también a muchas en Europa, en otros lugares de Asia y Australia y en otros lugares. La desaceleración actual ha reducido la demanda china de materias primas y petróleo, lo que ha servido para deprimir los precios de los productos básicos en todo el mundo. Esto ha perjudicado a las empresas y naciones que dependen de este negocio para una parte importante de su economía.

Aunque los EE. UU. No se ven tan directamente afectados como otros en todo el mundo, algunas empresas de los EE. UU. Han sentido el dolor, especialmente las del sector de la energía. Por ejemplo, Exxon Mobil Corp. (XOM XOMExxon Mobil Corp83. 71 + 0. 64% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) ha visto caer su precio bursátil desde su nivel máximo de 52 semanas. $ 98 a alrededor de $ 72 en el momento de escribir este artículo. Del mismo modo, las acciones de Chevron (CVX CVXChevron Corporation116. 99 + 1. 74% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) cayeron desde su máximo de 52 semanas de poco menos de $ 126 a su precio actual de alrededor de $ 75.

Para muchos países, China es el mayor comprador de sus bienes y servicios. Por ejemplo, casi una cuarta parte de las exportaciones de Chile van a China. Las exportaciones representan alrededor del 10% de la economía de Chile, casi el doble que las de los Estados Unidos. Si bien una desaceleración en Chile puede no tener un impacto directo en nuestro mercado bursátil si lo suficiente del resto del mundo siente el impacto de una desaceleración en China, el impacto eventualmente se sentirá en nuestra economía y nuestro mercado accionario. (Para obtener más información, consulte: Indicadores económicos de China, impacto en los mercados ).

La reacción de China a la caída de las acciones

China sigue siendo un país comunista estatal que está luchando por abrir su mercado de valores al oeste y tiene la voluntad y el talonario de cheques para intervenir cuando lo considere necesario. Un ejemplo: la respuesta del Partido Comunista a las acciones y el crecimiento - gastar unos $ 235 mil millones para comprar acciones y aumentar los precios, así como imponer límites a la venta de acciones (como la prohibición de cortocircuito) - fue rápida y poderosa una respuesta digna de inquietud política y social, y mucho menos la respuesta natural del mercado a las condiciones imperantes. (Para lecturas relacionadas, ver: Cómo los asesores pueden ayudar a los clientes a estimular la volatilidad .)

Por lo tanto, los riesgos dentro de los mercados de China y su economía pueden conllevar riesgos paralelos para EE. UU. Y otras empresas occidentales que operan allí. La desaceleración económica actual de China, sus mercados financieros menos abiertos y otros factores están enviando escalofríos a los inversores en nuestros mercados bursátiles y son un importante factor que contribuye a la volatilidad del mercado que hemos visto durante el final del verano de 2015.(Para obtener más información, consulte: 3 formas de comerciar volatilidad creciente .)

Implicaciones para los inversores de los EE. UU.

En el pasado, un inversor de EE. UU. Podía tomar un volante de un fondo que invertía en acciones chinas. Por ejemplo, la descripción de Fidelity China Region (FHKAX) dice:

"La inversión busca el crecimiento del capital a largo plazo. El fondo normalmente invierte al menos el 80% de los activos en valores de emisores de Hong Kong, Taiwán y China y otras inversiones que están vinculadas económicamente a la región de China. "

Como se discutió anteriormente, el impacto de la economía de China en los mercados bursátiles mundiales, incluido el nuestro, es enorme y, como hemos visto durante las últimas semanas, es profundo. Más compañías de EE. UU. Dependen de China por una cantidad significativa de sus ventas. Además, muchas de las empresas de EE. UU. Que operan en China son grandes y pueden ser componentes importantes en índices como el S & P 500. El rendimiento de sus acciones puede afectar a los fondos mutuos y ETF que poseen los inversores de los EE. UU. (Para más información, ver: ¿La agitación económica de China es buena para EE. UU.? )

Conclusión

En una economía global, los mercados bursátiles de EE. UU. Son susceptibles a los acontecimientos económicos mundiales. China, como la segunda economía más grande del mundo, es un gran mercado para muchas grandes empresas estadounidenses en una variedad de industrias. Cualquier desaceleración en la economía de China que tenga un impacto significativo y generalizado en los ingresos y ganancias de estas compañías tendrá un impacto en nuestro mercado bursátil. (Para obtener más información, consulte: ¿Es el momento de las acciones chinas? )