Cuando se trata de invertir para la jubilación, muchos participantes del plan 401 (k) y otros inversionistas hágalo usted mismo se enfrentan al desafío de la falta de experiencia, experiencia y tiempo disponible. Para la gran mayoría de estos inversores, la asistencia de asesoramiento significativa a menudo es limitada. Por lo tanto, invertir para millones de inversores individuales es autodirigido. (¿Busca información actual sobre fondos mutuos? Veremos uno de los lugares para comenzar su búsqueda. Consulte Morningstar Lights The Way .)

TUTORIAL: Fundamentos del Fondo Mutuo

Dado que el vehículo de inversión elegido para la mayoría de las personas es el fondo mutuo, Morningstar viene al rescate con sus informes de fondos ampliamente utilizados. Hay una tonelada de valiosos datos evaluativos en estos informes, pero los inversores de fondos con menos experiencia deberían centrar su atención solo en tres componentes del informe de fondos: la "selección del analista", el "grado de corresponsabilidad" y la "opinión del analista".

Este Morningstar "trifecta" es fácil de acceder y comprender. No sería exagerado sugerir que un inversor de fondos podría confiar solo en este trío evaluativo para hacer selecciones de fondos adecuadas.

Lo que sigue es una explicación punto por punto de tres ideas clave sobre la calidad de la inversión de un fondo mutuo, como se revela en un informe del fondo Morningstar. (El servicio de Morningstar le da a los inversionistas una idea de cuán bien las compañías de fondos están salvaguardando sus intereses. Vea Calificaciones de administración de Morningstar grandes .)

Analyst Pick Este apodo puede ser una desafortunada elección de fraseología porque desmiente la importancia subyacente de rigurosa diligencia debida y experiencia de Morningstar al llegar a esta designación para un fondo mutuo.

Una selección de analistas de Morningstar representa un fondo mutuo de alta calidad. Después de analizar más de 2.000 fondos mutuos, los analistas eligen sus favoritos según los criterios seleccionados. Debido a que la lista se actualiza constantemente, los inversores de fondos mutuos pueden tener acceso constante a las opiniones de los profesionales con respecto a una amplia variedad de fondos mutuos.

Al determinar las recomendaciones de fondos, los factores cualitativos y cuantitativos se consideran cuidadosamente. Estos indicadores incluyen:

• Los fondos exitosos tienden a ser impulsados ​​por estrategias consistentes, reflexivas y repetibles.
• Los administradores de fondos experimentados y exitosos son menos propensos a quedar atrapados en modas o tendencias a corto plazo. La calidad de la organización que respalda a un gerente también es importante.
• Bajos gastos. Morningstar cree firmemente que los gastos tienen un mayor valor predictivo que cualquier otro punto de datos en el universo de fondos.
• Mayordomía. Gestores de inversiones actuando en interés de los accionistas.
• Selección de fondos: a cada categoría de fondos se le asigna un analista que está completamente familiarizado con los fondos incluidos en los mismos.Morningstar realiza revisiones periódicas en las que los analistas defienden sus recomendaciones ante un comité de analistas senior.

Cuando se trata de buscar fondos para su cartera, o monitorear los que ya tiene, la necesidad de salir del círculo de las selecciones de analistas de Morningstar es cuestionable.

Stewardship Grade El grado de mayordomía de Morningstar es otro rasgo esencial que debe tenerse en cuenta al seleccionar el fondo adecuado. En resumen, Morningstar asigna calificaciones de calidad -A, B, C, D y F- a fondos para ayudar a los inversores a "… investigar, identificar y comparar gerentes de fondos y compañías que hacen un buen trabajo o un trabajo deficiente para alinear sus intereses con los de los accionistas del fondo. "

Lo más probable es que, en los días de tu escuela, quisieras ver una calificación A o B en tu libreta de calificaciones, por lo que debería ser con los fondos donde depositas tu dinero duramente ganado. Se recomienda que los inversores limiten sus opciones de fondos a aquellos con calificaciones de mayordomía A y B de alta calidad.

Al utilizar algunas medidas cuantitativas, su investigación es, afirma Morningstar, "… principalmente basada en información cualitativa recopilada por [sus] analistas de fondos". Estos analistas exploran la cultura corporativa de un fondo, la calidad de la junta, la propiedad del fondo gerencial y la forma de compensación, costos y gastos, tenencia gerencial e inversión personal y asuntos regulatorios. Esta extensa diligencia debida "humana", que se proporciona para financiar a los inversores en una calificación de letra simple, está más allá del alcance y la capacidad de los inversores individuales no profesionales. Cada categoría recibe una puntuación; una vez que se determinan los puntajes de todos los factores, la suma final corresponde con una calificación de letra particular.

Opinión de los analistas de Morningstar Un analista de fondos de Morningstar publica regularmente su opinión en un comentario que ofrece una breve descripción general para ofrecer una evaluación cualitativa de las fortalezas y debilidades generales actuales de un fondo. Las opiniones provisionales también aparecerán cuando esté justificado.

Debería ser obvio que lo que buscan los inversionistas de una opinión analista de Morningstar es una perspectiva positiva del fondo que se está revisando. Uno no necesita ningún conocimiento o experiencia financiera para discernir un análisis favorable de uno desfavorable.

Además, una opinión favorable del analista de Morningstar sobre un fondo que atraviesa tiempos difíciles, pero con un futuro brillante, puede generar confianza entre los inversores para superar la necesidad comprensible de salir y persuadir al inversor de que se quede con un fondo que es fundamentalmente sólido a largo plazo.

Conclusión Si considera el proceso de selección de fondos mutuos como un rompecabezas, solo necesita los tres elementos de la lista triple de Morningstar para poner las cualidades de inversión de un fondo en un todo coherente. Esto es factible para cualquier inversor de fondos, independientemente de su nivel de experiencia financiera y experiencia. (¿Entiende cómo difieren los diferentes tipos de acciones? Le damos los pros y los contras de cada una. Consulte El ABC de las clases de fondos mutuos .)