Para los inversores de fondos mutuos que desean evitar pagar grandes costos en la administración de fondos mutuos o dar grandes comisiones a corredores y asesores financieros, los fondos sin cargo y los fondos indexados pueden parecer atractivos. Un fondo mutuo sin carga no incluye un cargo de venta, el plazo financiero para la comisión, y un fondo mutuo indexado no requiere una gestión activa de la cartera. Cada tipo de fondo se enfoca en aumentar los retornos de los inversionistas controlando los costos, pero lo hacen de maneras muy diferentes.

Comprender los fondos mutuos y los costos ETF

El mundo de los fondos de inversión titulizados, en gran parte compuesto de fondos mutuos y fondos cotizados en bolsa, o ETF, es una parte fundamental de la mayoría de las estrategias de inversión de los estadounidenses. Los fondos mutuos se pueden encontrar en casi cada 401 (k) y otras cuentas de jubilación calificadas, y los inversores también pueden comprarlas por su cuenta. Los ETF son relativamente jóvenes en lo que respecta a las inversiones, pero realmente han crecido en popularidad desde 2000.

Los fondos mutuos y los ETF tienen la misma premisa: acceso barato a la diversificación. Sin fondos, los inversores podrían tener que comprar trozos de acciones y bonos individuales para agregar diversidad a sus tenencias. Lo que hace el fondo es comprar todas esas tenencias diversas para sí mismo y luego permite a los inversores comprar acciones de la cartera total por una fracción del costo.

Para hacer esto, sin embargo, el fondo necesita establecer una infraestructura, contratar personal de administración y asesoría, y cumplir con una gran lista de regulaciones federales de valores. Para cubrir estos costos, los fondos toman un porcentaje de sus ganancias y lo aplican a tareas administrativas y operacionales. Lamentablemente, esos costos deben deducirse de las declaraciones proporcionadas a los accionistas. El porcentaje del dinero del fondo dedicado a estos gastos figura en el folleto como la "relación de gastos". También hay otro costo importante asociado con la inversión de fondos: la comisión pagada a los profesionales financieros que venden acciones de fondos y establecen cuentas. Esta comisión se llama "carga".

Fondos de índice

A los inversores no les gustan los altos índices de gastos que consumen a su regreso, por lo que se desarrolló un nuevo mercado para ofrecer diversificación de fondos sin los costos de una gestión activa. Estos llamados fondos indexados tienen carteras establecidas en una forma de piloto automático; rastrean la composición y el rendimiento de un importante índice de seguridad, como el S & P 500 o el índice de Bonos de Capital Agregado de Barclays.

La indexación es una forma de administración pasiva de fondos. El fondo mutuo no ofrece ajustes activos a la cartera y, a cambio, reduce su índice de gastos. Sin embargo, los inversores reciben más devoluciones y evitan el peligro potencial de mala gestión activa.

Irónicamente, los fondos indexados históricamente han superado los fondos de gestión activos. Como dice el viejo refrán, "es difícil ganarle al mercado constantemente". Estos fondos son excelentes para los inversores con una mentalidad de comprar y mantener, ya que los ahorros en los costos permiten que se acumule más dinero en la cuenta.

Fondos sin carga

Un índice de gastos de alta gama puede ejecutarse por encima de 1 a 1. 5%. Por otro lado, incluso un cargo de venta modesto, o carga, para un fondo mutuo o ETF puede funcionar entre 3 y 4%. Estas tarifas van a los corredores y asesores financieros que comercializan el producto. La carga no influye en el rendimiento de la cartera subyacente del fondo, pero sí reduce directamente los rendimientos transferidos al inversor. Afortunadamente, la revolución de Internet ha hecho que encontrar buenos fondos sea más fácil que nunca; la mayoría de los fondos mutuos y ETF se pueden comprar sin una carga.

Fondos de índice sin carga

Es posible tener lo mejor de ambos mundos de reducción de costos y combinar una estructura de ventas sin carga con una estrategia de indexación pasiva. Este es el tipo de producto que impulsó a Vanguard a ser uno de los proveedores más grandes del mundo. De hecho, el índice Vanguard 500 es un fondo sin carga que data de 1976.