Penny Stock

Intro To Penny Stocks (Marcha 2024)

Intro To Penny Stocks (Marcha 2024)
Penny Stock

Tabla de contenido:

Anonim
Compartir video // www. investopedia. com / terms / p / pennystock. asp

¿Qué es un 'Penny Stock'

Una acción de centavo normalmente se intercambia fuera de las principales bolsas de mercado a un precio relativamente bajo y tiene una capitalización de mercado pequeña. En general, se considera que estas acciones son altamente especulativas y de alto riesgo debido a su falta de liquidez, grandes diferenciales de oferta y demanda, pequeña capitalización y seguimiento y divulgación limitados. A menudo negocian con OTC a través del tablero de anuncios OTC (OTCBB) y hojas rosadas.

  • Más sobre Penny Stocks
  • Penny Stocks para ver en agosto de 2017
  • Penny Stocks para noviembre de 2017
  • Comprensión de los riesgos y recompensas de Penny Stocks
  • Cómo invertir en Penny Stocks (ADAT, ANAD)

ABATIENDO 'Penny Stock'

El término centavo de acciones ha evolucionado con el mercado. En el pasado, las acciones de centavo eran acciones que se negociaban por menos de un dólar por acción. La SEC, sin embargo, ha modificado la definición para incluir todas las acciones que cotizan por debajo de $ 5.

La mayoría de las acciones de penique no se negocian en los principales mercados de valores. Sin embargo, hay algunas compañías grandes, basadas en la capitalización de mercado, que operan por debajo de $ 5 por acción en las principales bolsas como el Nasdaq. Un ejemplo de una acción de centavo listada en el Nasdaq es Curis Inc. (CRIS), una pequeña compañía de biotecnología. Dicho esto, la acción de centavo típica es una pequeña empresa con acciones muy ilíquidas y especulativas. La compañía generalmente está sujeta a requisitos de listado limitados junto con menos normas de presentación y regulación.

Cosas que debe recordar sobre Penny Stocks

Las acciones de Penny son más adecuadas para inversores con una alta tolerancia al riesgo. Por lo general, las acciones de centavo tienen un mayor nivel de volatilidad, lo que resulta en una mayor recompensa potencial y un mayor nivel de riesgo. Teniendo en cuenta los elevados niveles de riesgo asociados con la inversión en acciones de centavo, los inversores deben tomar precauciones particulares. Por ejemplo, un inversor debe tener una orden de stop-loss predeterminada antes de ingresar a la operación, saber dónde salir si el mercado se mueve en sentido opuesto a la dirección deseada.

Aunque las acciones de centavo pueden tener movimientos explosivos, es importante tener expectativas realistas. Por lo general, las ganancias en el mercado bursátil toman meses y años para materializarse. Un inversor que compra acciones de centavo con la intención de convertir $ 100 en $ 50,000 durante una semana es probable que se sienta profundamente decepcionado.

Las acciones de Penny a menudo son compañías en crecimiento con efectivo y recursos limitados. En otras palabras, la mayoría de las acciones de centavo son inversiones de alto riesgo con bajos volúmenes de negociación.

Para protegerse, canjee acciones de centavo que se encuentren en la Bolsa estadounidense (AMEX) o Nasdaq, ya que estas bolsas están rigurosamente reguladas.Evite negociar con acciones de centavo que no estén incluidas en una bolsa importante, como una acción cotizada en el sistema de hoja rosa en el mercado extrabursátil (OTC).

¿Qué hace que Penny Stocks sea tan arriesgado?

Cuatro factores principales hacen que estos valores sean más riesgosos que las acciones de blue chip.

1. Falta de información disponible para el público

La clave para cualquier estrategia de inversión exitosa es adquirir suficiente información tangible para tomar decisiones informadas. Para las acciones de microcapitalización, la información es mucho más difícil de encontrar. No es necesario que las empresas que figuran en las hojas rosadas se presenten ante la Securities and Exchange Commission (SEC) y, por lo tanto, no son tan escrutadas ni reguladas públicamente como las acciones representadas en la Bolsa de Nueva York y el Nasdaq. Además, gran parte de la información disponible sobre las acciones de microcapitalización no proviene de fuentes creíbles.

2. No hay estándares mínimos

Las acciones en el OTCBB y las hojas en rosa no tienen que cumplir con los requisitos mínimos estándar para permanecer en el intercambio. A veces, esta es la razón por la cual el stock está en uno de estos intercambios. Una vez que una compañía ya no puede mantener su posición en una de las principales bolsas, la compañía se traslada a uno de estos intercambios más pequeños. Si bien el OTCBB requiere que las empresas presenten documentos oportunos ante la SEC, las hojas rosadas no tienen ese requisito. Las normas mínimas actúan como un colchón de seguridad para algunos inversores y como punto de referencia para algunas empresas.

3. Falta de Historia

Muchas de las compañías que se consideran acciones de microcapitalización se han formado recientemente o están a punto de declararse en quiebra. En general, estas compañías tienen malos antecedentes o ninguna en absoluto. Como se puede imaginar, esta falta de información histórica hace que sea difícil determinar el potencial de una acción.

4. Liquidez

Cuando las acciones no tienen mucha liquidez, surgen dos problemas: primero, existe la posibilidad de que no pueda vender las acciones. Si hay un bajo nivel de liquidez, puede ser difícil encontrar un comprador para una acción en particular, y es posible que deba bajar su precio hasta que se considere atractivo para otro comprador. Segundo, los bajos niveles de liquidez brindan oportunidades para que algunos operadores manipulen los precios de las acciones, lo que se hace de muchas maneras diferentes: lo más fácil es comprar grandes cantidades de acciones, aumentarlas y luego venderlas después de que otros inversionistas las encuentren atractivas (también conocidas como bombear y tirar).

¿Cómo se crea una Penny Stock?

Una acción de centavo, como cualquier otra acción que cotiza en bolsa, se crea a través de un proceso llamado oferta pública inicial, o IPO. Primero, una empresa debe presentar una declaración de registro ante la Comisión de Bolsa y Valores o un archivo que indique que la oferta califica para una exención de registro. También debe verificar las leyes de valores estatales en las ubicaciones donde planea vender las acciones. Luego, una vez aprobada, la compañía puede comenzar el proceso de solicitar pedidos de los inversores. Finalmente, la empresa puede solicitar que se coticen en una bolsa o que se negocien en el mercado extrabursátil o de venta libre.

Las pequeñas empresas y las nuevas empresas normalmente emiten acciones como un medio para aumentar el capital para hacer crecer el negocio.Aunque el proceso es largo, implica montañas de papeleo y puede ser bastante costoso, la emisión de acciones suele ser una de las maneras más eficientes para que una empresa nueva obtenga el capital necesario. Las acciones de Penny a menudo son el resultado de tales emprendimientos y pueden representar juegos rentables pero precarios para los inversores.

Al igual que con otras ofertas nuevas, el primer paso es contratar un asegurador, generalmente un abogado o un banco de inversión especializado en ofertas de valores. La oferta de la compañía necesita registrarse en la SEC de acuerdo con la Regulación A de la Ley de Títulos Valores de 1933 o el archivo bajo la Regulación D si está exento. Si se requiere que la compañía se registre, el Formulario 1-A, que es la declaración de registro, se debe presentar ante la SEC y se acompaña de los estados financieros de la compañía y los materiales de venta propuestos. Estos estados financieros deben permanecer disponibles para revisión del público, y los informes oportunos deben presentarse ante la SEC para mantener la oferta pública. Una vez que la SEC lo aprueba, los pedidos de acciones pueden solicitarse al público mediante los materiales de venta y las revelaciones que se adjuntan, como un prospecto.

Después de que los pedidos iniciales se recogen y las acciones se venden a los inversores, una oferta registrada puede comenzar a cotizar en el mercado secundario a través de cotización en una bolsa como NYSE o Nasdaq o negociarse sin receta. Muchas acciones de penique terminan operando en mercados OTC debido a los estrictos requisitos para cotizar en las bolsas más grandes. La mayoría de las acciones de centavo no cumplen con esos requisitos, y las empresas no pueden pagar los altos costos y las regulaciones involucradas. A veces, las empresas realizan una oferta adicional del mercado secundario después de la salida a bolsa. Esto diluye las acciones existentes, pero le da a la empresa acceso a más inversores y mayor capital. Es importante que las compañías que emitan acciones de centavo tengan esto en cuenta y trabajen para obtener valor en las acciones a medida que comercian en el mercado abierto. Además, es obligatorio que las empresas continúen proporcionando estados financieros actualizados para mantener a los inversores informados y mantener la capacidad de cotización en el tablero de anuncios de venta libre, o OTCBB.

Las Reglas de la SEC para Penny Stocks

Las acciones de Penny se consideran inversiones altamente especulativas. Con el fin de proteger el interés del inversor, la SEC y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) tienen reglas específicas para regular la venta de acciones de centavo. Todos los intermediarios deben cumplir con los requisitos de la Sección 15 (h) de la Ley de Intercambio de Valores de 1934 y las normas correspondientes para poder realizar cualquier transacción en acciones de centavo.

(1) Requisitos de prácticas de ventas §240. 15g-9

Antes de realizar cualquier transacción, un agente de bolsa debe aprobar la transacción del inversor (de acciones de centavo específicas); Mientras tanto, el cliente debe dar un acuerdo por escrito al corredor de bolsa para la misma transacción. Esta medida se ha tomado para evitar prácticas manipuladoras y fraudulentas en tales inversiones. "Aprobar" al cliente básicamente significa verificar su idoneidad para tales inversiones.La aprobación debe otorgarse solo después de que el corredor de bolsa haya evaluado la experiencia y los objetivos de inversión del cliente junto con su posición financiera.

(2) Documento de divulgación §240. 15g-2

Un corredor-agente debe proporcionar un documento de divulgación estandarizado al cliente. Los documentos explican el factor de riesgo asociado con la inversión en acciones de centavo, conceptos relacionados con el mercado bursátil, derechos del cliente, deberes de agentes de bolsa hacia los clientes, remedios en caso de fraude y otra información importante que puede ser útil para un inversor . Se recomienda al inversor que revise este documento para tomar decisiones informadas.

(3) Divulgación de ofertas y ofertas de oferta §240. 15g-3

Es obligatorio que un corredor-agente divulgue y luego confirme los precios de cotización actuales y la información relacionada al cliente antes de realizar una transacción. Si un corredor de bolsa no sigue el mismo, se considera ilegal. Esto ayuda al inversor a mantener un registro del movimiento de los precios en el mercado.

(4) Divulgación de Compensación §240. 15g-4

Esta regla hace que el inversor sepa que el dinero que gana el corredor de bolsa de una determinada transacción. Esto puede ayudar al cliente a juzgar si el corredor de bolsa tiene un motivo egoísta al tratar de impulsar una determinada transacción.

(5) Estados de cuentas mensuales §240. 15g-6

Un corredor-agente debe enviar a sus clientes un estado de cuenta mensual que revele detalles tales como: el número y la identidad de cada acción de penique en la cuenta del cliente; las fechas de la transacción; precio de compra; y el valor de mercado estimado del valor (basado en ofertas recientes y precios de compra). Dichas declaraciones también deben explicar el mercado limitado de los valores y la naturaleza de un precio estimado en un mercado tan limitado. En los casos en que no se hayan efectuado transacciones en la cuenta del cliente por un período de seis meses, el corredor-agente no estará obligado a proporcionar estados de cuenta mensuales. Sin embargo, los intermediarios deben enviar declaraciones por escrito trimestralmente.

Operaciones después de hora con Penny Stocks

Las acciones de Penny se pueden cambiar después de horas. De hecho, muchos de los movimientos de mercado más grandes, tanto en los intercambios públicos nacionales como en las bolsas de valores, ocurren fuera de horas. Las acciones de Penny se comercializan en servicios de cotización como OTCBB y Pink Sheets. Para la negociación posterior de las acciones de centavo, un inversor compraría esas acciones a través de un servicio de corretaje normal, muy parecido a invertir en valores públicos tradicionales.

Dado que muchos movimientos del mercado suceden después de cerrar los intercambios, las acciones de centavo están sujetas a fluctuaciones volátiles después de las horas. Si los inversores en acciones de centavo realizan transacciones de compra o venta fuera de horario, pueden vender acciones a precios muy altos o comprar acciones a precios muy bajos.

Por ejemplo, estas fluctuaciones han provocado que las acciones de penique salten de 8 centavos a $ 8 en un período de tiempo muy corto, con estos aumentos repentinos de precios a menudo después de las horas.Las operaciones después de horas permiten a los inversores aprovechar estos picos, con una acción reciente de centavo ganando casi 2, 000% en un período de un mes.

Sin embargo, incluso las mejores acciones de centavo están sujetas a baja liquidez y reportes inferiores. Incluso si una acción de centavo se dispara después de las horas, y si un inversor desea vender, puede ser muy difícil encontrar un comprador. Las acciones de Penny se comercializan con poca frecuencia, incluso más después de las horas del mercado, lo que hace que sea muy difícil comprar o vender acciones de centavo después de que se cierren los intercambios.

Esto, junto con informes deficientes, hace que sea difícil para los inversores encontrar cotizaciones actualizadas sobre acciones de centavo, lo que provoca precios imprecisos que da a los inversores en acciones centavo una pausa y hace que el proceso de compra sea aún más lento, especialmente después de las horas .

¿Cuándo es una acción de penique no una acción de penny más?

Hay varios eventos que pueden desencadenar la transición de una acción de centavo a una acción normal. La compañía puede emitir nuevos valores en una oferta que está registrada en la SEC, o puede registrar una clase existente de valores con el organismo regulador. Ambos tipos de transacciones requieren automáticamente que la empresa se adhiera a los informes periódicos, incluidas las divulgaciones a los inversores sobre sus actividades comerciales, situación financiera y gestión de la empresa, a menos que exista una exención. Estas presentaciones también requieren informes trimestrales 10-Q y informes anuales de Form-10 y K-8, que detallan eventos inesperados y significativos.

En algunos casos, existen condiciones adicionales que requerirán que una empresa archive informes en la SEC. Los informes deben presentarse si una empresa tiene al menos 2000 inversores o más de 500 inversores que no pueden clasificarse como inversores acreditados y posee más de $ 10 millones en activos. Si una empresa enumera sus valores en cualquier bolsa de valores de seguridad nacional, como NYSE o NASDAQ, también debe presentar una declaración. Por último, el registro SEC es obligatorio si los valores de una empresa se cotizan en el OTCBB o en el mercado OTCQB del OTC Link.

Por lo general, las empresas que no tienen más de $ 10 millones en activos y menos de 2000 accionistas registrados no tienen que cumplir con las pautas de presentación de informes de la SEC. Curiosamente, algunas empresas optan por la transparencia al presentar los mismos tipos de informes que otras firmas, tal vez más confiables, deben hacer.