Mientras que Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 37 + 0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y Allergan Plc. (AGN AGNAllergan PLC174. 58 + 0. 14% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) pueden ahorrar $ 1. 2 mil millones (o, hasta $ 3 .3 mil millones, según algunas estimaciones) en impuestos de su fusión, los inversionistas minoristas pueden recibir un impacto impositivo como resultado de la fusión propuesta.

Esto se debe a que se puede imponer un impuesto a las ganancias de capital de hasta el 20% a los accionistas de Pfizer, ya que terminarían poseyendo aproximadamente el 56% de la entidad combinada. Según la ley de los Estados Unidos, el impuesto a las ganancias de capital se aplica a las fusiones extranjeras en las que la empresa de los Estados Unidos (en este caso, Pfizer) termina siendo propietaria de más del 50% de la entidad adquirida (Allergan Plc). Sin embargo, si Allergan termina adquiriendo Pfizer, como se informó, los inversionistas minoristas podrían ahorrarse la factura de impuestos.

Para estar seguro, Pfizer ya prometió ayudar a compensar parte de esa pérdida. En su comunicado de prensa anunciando la fusión, Pfizer anunció que sus accionistas pueden optar por "recibir efectivo en lugar de acciones de la compañía combinada para una parte o la totalidad de sus acciones de Pfizer, siempre que la cantidad agregada de efectivo que se pagará en la fusión no ser menos de $ 6 mil millones o más de $ 12 mil millones. "

Esta no es la primera vez que una fusión ha dejado a los inversores minoristas con una gran factura de impuestos. El fabricante de equipos médicos con sede en Minnesota Medtronic PLC (MDT MDTMedtronic PLC77. 82 + 0. 17% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) adquisición de la compañía irlandesa Covidien el año pasado también terminó con implicaciones fiscales para inversores minoristas. Medtronic reembolsó $ 63 millones a sus ejecutivos sénior para ayudar a compensar las implicaciones impositivas resultantes de la fusión para sus altos ejecutivos. Sin embargo, los inversores minoristas fueron golpeados con impuestos a las ganancias de capital, que, en algunos casos, subieron hasta un 33%. Pfizer se ha negado a reembolsar a los altos ejecutivos por los costos tributarios resultantes de la fusión.

¿Cómo puede ahorrar en impuestos como resultado de la fusión?

Los inversores minoristas pueden adoptar una serie de estrategias para ahorrar en impuestos a las ganancias de capital resultantes de la fusión.

Por ejemplo, pueden "regalar" las acciones a un amigo o familiar antes de que finalice el trato. Regalos de hasta $ 14,000 (o, $ 28,000 en caso de parejas) no son gravables. Cualquier cantidad que exceda el límite de impuestos se aplica al límite de $ 5, 430,000 de exclusión de por vida para las personas. Además, los destinatarios no tienen que pagar impuestos cuando reciben acciones. En cambio, solo se gravan a las tasas vigentes cuando deciden vender las acciones dotadas.

Los inversores minoristas también pueden vender una cantidad correspondiente en otra acción (y tomar una) o retener de su cartera para recibir un golpe y reducir su obligación tributaria resultante de la fusión.(Para obtener más información, consulte: Lo que necesita saber sobre ganancias e impuestos sobre el capital .)

Conclusión

La fusión entre Pfizer y Allergan puede resultar beneficiosa para la empresa en el largo plazo ejecutar, pero implica dolor a corto plazo para los inversores minoristas.