En materia de finanzas personales, la jubilación puede ser el tema más importante de nuestros tiempos. Sorprendentemente, muy pocas personas hacen una planificación significativa para sus años dorados. Es importante contribuir a un plan 401 (k) o IRA, pero debe hacer más para garantizar una jubilación financieramente exitosa. La mayoría de los inversores deberían buscar asistencia profesional en el desarrollo, implementación y monitoreo de sus planes.

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La planificación es el primer paso esencial para construir una jubilación cómoda. La planificación no solo puede ayudarlo a determinar la cantidad de riesgo que debe tomar para lograr sus objetivos, sino que también puede ayudarlo a asumir un riesgo excesivo. Como muchos inversores saben muy bien del mercado bajista de principios de la década de 2000, el riesgo excesivo puede ser devastador. Como resultado de una toma de riesgos excesiva en acciones tecnológicas y otras inversiones especulativas, muchos que de otro modo podrían haberse jubilado siguen trabajando. (Lea acerca de cómo hacer este cálculo en Cómo determinar su ingreso post-trabajo .)

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Echemos un vistazo al importante proceso de planificación, con un enfoque especial en el riesgo.

A partir del final En una buena planificación, primero debe cuantificar sus metas, inventariar sus recursos financieros, ponerse en contacto con su tolerancia al riesgo y priorizar sus objetivos. Por ejemplo, debe determinar un determinado monto en dólares, un horizonte temporal para los ingresos de jubilación y los recursos que tiene disponibles para implementar su plan. En otras palabras, ¿cuánto puede permitirse ahorrar? ¿Cuánto quieres ahorrar? ¿Con qué riesgo te sientes cómodo?

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Su tolerancia al riesgo nunca debe tomarse a la ligera. En los mercados emergentes, puede sentir que es agresivo, pero en los mercados en rápida caída, puede sentir que es conservador. Por lo tanto, cualquier discusión sobre la tolerancia al riesgo debe ser deliberada y debe considerar cuidadosamente cómo reaccionar ante mercados altamente volátiles. Un medio efectivo para ayudar a identificar la tolerancia al riesgo es revisar su comportamiento en el pasado. (Obtenga más información en Personalizar la tolerancia al riesgo y Determinar el riesgo y la pirámide de riesgos .)

Con cada uno de estos elementos en su lugar, puede calcular la devolución necesaria para lograr sus objetivos . Estos pasos importantes pueden formar la base de una decisión de inversión sólida.

Asignación de activos Una vez que se haya creado su plan, se hayan identificado sus objetivos y se haya medido su tolerancia al riesgo, el siguiente paso es desarrollar su estrategia de asignación de activos (o modificar su asignación de activos existente). La asignación de activos debe ser coherente con sus objetivos y tolerancia al riesgo. (Para obtener más información, consulte Cinco cosas que debe saber sobre la asignación de activos .)

Básicamente, la asignación de activos es la forma en que las inversiones se dividen entre acciones, bonos y efectivo. Funciona con la teoría de la cartera moderna de que múltiples clases de activos pueden reducir la volatilidad de una cartera.Dentro de cualquier asignación de activos dada, las acciones generalmente se dividen entre capitalización pequeña, capitalización mediana y capitalización grande, que puede ser de crecimiento, valor o extranjera. Los bonos incluyen bonos gubernamentales y corporativos de diversa calidad crediticia y vencimientos.

La asignación adecuada de activos es el mecanismo que puede permitir la realización de sus objetivos. Es una gran parte de la implementación del plan. Además, la asignación de activos puede ayudar a proteger contra al menos un comportamiento de los inversores muy perjudicial: la venta de pánico.

El plan y usted El proceso de planificación puede descubrir información importante sobre usted. Al saber qué se necesita para lograr sus objetivos y comprender su tolerancia al riesgo, su asignación de activos puede diseñarse para ofrecer un rendimiento esperado (no garantizado) del 10%. Le permite a su asesor crear una cartera que tenga la capacidad de cumplir el objetivo y tenga buenas posibilidades de mantenerse dentro de su tolerancia al riesgo. (Para lecturas relacionadas, vea Retire In Style .)

Ejemplo de plan de jubilación Suponga que desea que los ingresos de jubilación de sus inversiones sean de $ 100, 000 por año (en dólares de 2009) y comenzar en el año 2019. También quiere protección contra una tasa de inflación supuesta de 2. 5%. Usted asume que su tasa de retorno después de la jubilación es del 6%. Y, finalmente, desea que el ingreso dure 30 años.
Ahora, supongamos que tiene $ 605,000 en su 401 (k) y $ 100,000 en su cartera. Usted deposita $ 15,000 en su 401 (k) cada año y tiene una partida de aproximadamente $ 5,000. Además, usted invierte $ 1,000 por mes en su cartera (suponiendo que no haya aumentos en el futuro de la inversión o contribuciones equivalentes).

Para alcanzar su objetivo, deberá acumular alrededor de $ 2. 46 millones. Esto requerirá que ganes alrededor del 10% por año. Sin embargo, no tiene otras fuentes de ingresos de jubilación (además de la Seguridad Social). Está dispuesto a correr algún riesgo para alcanzar sus objetivos; pero, si su cuenta fuera a declinar más del 20%, es probable que venda y cambie a efectivo.

Understanding Risk Su cartera puede diseñarse para mantenerlo lo suficientemente cómodo como para mantener el rumbo. El riesgo de la cartera, es decir, su desviación estándar, se puede medir para determinar si la cartera se encuentra dentro de un rango aceptable para usted.

El uso de la desviación estándar como un medio para medir el riesgo de inversión provino de la teoría de cartera moderna (MPT), que fue iniciada por el Dr. Harry Markowitz, profesor de economía ganador del Premio Nobel. La desviación estándar de una cartera puede cambiar y no ofrece garantías; sin embargo, puede ser una herramienta valiosa para ayudar a un asesor profesional a crear portafolios adecuados para los clientes.

La desviación estándar puede ofrecer una guía sobre la probabilidad de que los retornos se desvíen de la rentabilidad esperada o media y de cuánto se desviarán. Esto se puede ver mejor mediante el uso de una curva en forma de campana.

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El siguiente es un rango de rendimientos y la probabilidad de que ocurran para un portafolio en un año dado:

Rango de retornos	Probabilidad de ocurrencia
10% y mayor O < 10% e inferiores 50%	10% a 26%
O -6% a 10% 47.5%	26% y mayor
O -6% e inferior 2. 5%	Esta asignación de activos está diversificada y, si continúa produciendo su rendimiento promedio de 10%, los $ 2. 46 millones objetivo debe ser alcanzable. En tercer y último lugar, su desviación estándar sugiere una gama de rendimientos que no expone al inversor a un riesgo excesivo. Si bien es posible que la cartera pueda perder más del 20%, es más probable que permanezca en su zona de confort.

Es posible que necesite trabajar con un planificador financiero para comprender mejor la desviación estándar y cómo obtener las medidas anteriores para su cartera.

No esperes lo mejor

Tener un enfoque cuidadoso para diseñar tu cartera es mucho más efectivo que solo invertir y "esperar lo mejor" por varias razones.
Primero, le permite determinar si sus objetivos son realistas. Un objetivo realista se puede definir como uno que es alcanzable dentro de los parámetros de los recursos propios y la tolerancia al riesgo. Si hubiera necesitado un rendimiento mucho mayor, podría haber creado un riesgo inaceptable (es decir, una desviación estándar considerablemente más alta). Lo que es peor, es posible que haya decidido correr ese riesgo. Esto podría haberlo llevado a ser incapaz de tolerar caídas sustanciales en su cartera en un severo mercado bajista, lo que resultaría en su venta en el momento equivocado. Además, si se determinó que sus objetivos no eran realistas (como querer $ 160,000 por año durante la jubilación), un enfoque más prudente habría sido determinar si podría ahorrar más o estaría dispuesto a considerar un objetivo de ingresos ligeramente inferior.

Conclusión

La planificación de la jubilación es una tarea muy seria. El fracaso de los ingresos de jubilación de una cartera inadecuadamente construida es más probable que ocurra más tarde en la jubilación que antes. Si ese es el caso, su capacidad para ingresar a la fuerza de trabajo probablemente no sea una opción y casi con seguridad no deseable. Desarrollar un plan, usar una asignación adecuada de activos con los parámetros de riesgo apropiados y ejercer un comportamiento adecuado (paciencia y confianza) abarca principios de inversión que han resistido la prueba del tiempo. Si utiliza este enfoque poderoso, puede aumentar en gran medida la probabilidad de lograr el éxito y disfrutar de una jubilación financieramente segura.

Nota final

: Recuerde, la diversificación no elimina el riesgo de mercado. Descargo de responsabilidad

: Roger M. Shorr, representante registrado y asesor financiero de Park Avenue Securities LLC (PAS), 401 Washington Ave, 6th Fl, Towson, MD 21204, (410) 828-5400. Los productos / servicios de valores y los servicios de asesoría se ofrecen a través de PAS, un corredor de bolsa y asesor de inversiones registrado. Representante financiero, The Guardian Life Insurance Company of America (Guardian), Nueva York, Nueva York. PAS es una subsidiaria indirecta y de propiedad total de Guardian. PAS es miembro de NASD, SIPC.