Prediciendo pérdidas de inversión

ESTE HOMBRE PUEDE VER EL FUTURO DE BITCOIN DESDE EL 2011 (Marcha 2024)

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Prediciendo pérdidas de inversión
Anonim

Nadie quiere perder dinero. Sin embargo, a veces los inversores tienen que lidiar con el hecho de que sus inversiones pueden caer por debajo del costo durante ciertos períodos. Pero, ¿cuánto, por cuánto tiempo y qué tan probable es que esto suceda? Estas son preguntas fundamentales que todo inversionista debe hacer.

Mucho se ha escrito sobre los tipos de riesgo, pero mucho menos sobre el "quantum", es decir, cuánto pueden disminuir sus inversiones y por cuánto tiempo. En general, una inversión que puede perder mucho puede ganar tanto, pero el enfoque de este artículo está en las pérdidas.

Variación de clase de activo
Normalmente, el dinero en el banco se considera libre de riesgo, sin tener en cuenta la inflación, pero a medida que se asciende en la escala de riesgo a través de bonos, fondos de capital, acciones individuales, fondos extranjeros, futuros y demás, la cantidad que se puede perder (o ganar) aumenta. El proceso es a veces gradual y, a veces a pasos agigantados.

No es posible establecer cifras exactas sobre lo que puede perder, pero se pueden hacer estimaciones que sean lo suficientemente confiables como para darle una buena idea de lo que se está metiendo. Además, lo que más importa es el relativo , en lugar de los absolutos descensos o pérdidas. Es decir, el hecho de que puede perder relativamente más con las acciones que con los bonos es el problema central, no los porcentajes reales, que son extremadamente variables e impredecibles.

The Numbers
Tomemos un fondo de bonos, que generalmente es el siguiente paso del efectivo en términos de inversiones seguras. Si los tiempos son malos para los bonos, puedes perder un pequeño porcentaje. Por lo general, los bonos de mercados emergentes podrían ser mucho más riesgosos que los bonos nacionales y aproximadamente equivalentes a las acciones en términos de riesgo. Por esta razón, los bonos nacionales se consideran una inversión de bajo riesgo.

Un fondo de acciones es un gran paso adelante. En general, la volatilidad es alta; los gráficos de los altibajos de estos mercados son bastante radicales. También tenga en cuenta que la mayoría de los fondos se mueven más o menos en línea con el mercado. A menos que esté con un fondo que tenga una estrategia de administración de riesgos realmente seria, no espere que el mercado baje en un 30% y su administrador de fondos se asegure de que su fondo solo disminuya en un 5%. Esta no es la forma en que generalmente funciona. Los fondos de renta variable son, por lo tanto, de riesgo medio a alto, según los activos que contienen.

Tenga en cuenta también que, incluso si un fondo en particular tiene un riesgo intrínsecamente medio, si las acciones son todo lo que tiene en su cartera, aún se encuentra en una situación de alto riesgo. El riesgo que está tomando con su dinero realmente debe verse en el contexto general de sus otras inversiones y activos.

Pasando a acciones individuales , puede perder mucho más. Lo que se invierte en una empresa que se encuentra en malos tiempos podría hundirse hasta un 100% en unas pocas semanas o incluso días. Por esta razón, los fondos son de menor riesgo que las acciones individuales.Pero una cartera de 10 a 30 acciones con buena administración de riesgos puede ser mucho más estable.

Las monedas también son muy volátiles, y pueden subir y bajar en un 20% o 30% en unos meses. Y si tiene acciones extranjeras, podría encontrar que las pérdidas de capital se ven agravadas por las pérdidas de divisas (conocidas como riesgo cambiario). Alternativamente, las pérdidas de capital pueden ser compensadas en parte o en gran medida por los cambios de divisas. Sin embargo, este es un juego precario que debe jugarse con conocimiento y cuidado, es decir, con monitoreo y control constantes.

Los futuros y otras inversiones altamente apalancadas son realmente los primeros en la escalera del riesgo. Si las cosas van mal, puede perderlo de la noche a la mañana.

Freak Returns
Las figuras anteriores son guías para tiempos normales; es decir, un ciclo comercial normal. Hay períodos en los cuales las cosas pueden ser mucho peores (o mejores). Por ejemplo, hay años individuales en los que una inversión de capital puede hacerle perder el 50%. Del mismo modo, un año verdaderamente terrible para los bonos puede perder un 20%, pero tales períodos son pocos y distantes.

Longitudes de tendencia
Con respecto a la duración de los altibajos, los ciclos de acciones y bonos varían, pero las pérdidas pueden existir entre unas pocas semanas y algunos años. También hay períodos anormales a lo largo de la historia en los que algunas otras clases de activos se desempeñan excepcionalmente durante un par de décadas, o terriblemente por igual de largo. También puede haber tendencias dentro de las tendencias; es decir, ciclos cortos dentro de una tendencia a más largo plazo. En resumen, es muy difícil saber cuánto tiempo estarán allí las pérdidas. Por esta razón, trabaje en términos de pérdidas potenciales y lo que puede pagar, en lugar de la idea de que simplemente puede "esperar hasta que suban". No obstante, cuanto más corto sea su horizonte de inversión, menos riesgo debe correr.

Causas de tendencia
Este es un problema complejo y está más allá de los límites de este artículo. Entonces, también, está la cuestión de qué tan probable es que su inversión particular se zambulle. En resumen, todos los mercados están sujetos a fuerzas y choques externos. Los factores políticos, económicos, geográficos, nacionales, internacionales y de muchos otros desempeñan un papel en la creación de un entorno que impulsa los diferentes tipos de inversiones hacia arriba o hacia abajo. Y no nos olvidemos de la psicología: si la gente entra en pánico y se desespera, una inversión intrínsecamente sólida puede desplomarse. Por el contrario, si las personas comienzan a creer que los buenos tiempos durarán para siempre, una inversión realmente pésima puede hacer milagros, por un tiempo. La implicación de todo esto es evitar las inversiones de baja diversificación que pueden bajar más de lo que está dispuesto y es capaz de aceptar. De esta forma, no te llevarán sorpresas desagradables.

The Bottom Line
Lo que puede perder en una inversión en particular, a saber, su volatilidad, es fundamental para determinar si es adecuado para sus circunstancias y perfil de riesgo. Para entender en qué puede estar metiéndose, necesita saber en términos de porcentaje simple lo que puede ganar o perder. Solo sobre esta base puede construir una cartera que sea realmente adecuada. Si el máximo que podría perder hace que se le hunda la sangre, reduzca su mantenimiento a un nivel cómodo o invierta en algo completamente distinto.