Si bien la mayoría de las personas dedica una cantidad significativa de tiempo, esfuerzo y dinero a crear y nutrir una cartera que posibilitará la jubilación, pocos reflexionan sobre cómo aprovecharán sus inversiones una vez que llegue la jubilación. Es un tema que vale la pena considerar, porque justo cuando esté listo para dar un paso atrás en la rutina diaria y relajarse, su cartera debe ponerse a trabajar. Aquí le damos algunos consejos sobre cómo puede crear un flujo de efectivo durante este importante momento de su vida, preparándose para una jubilación cómoda.

Identificando sus necesidades
Antes de comenzar a tomar distribuciones y visualizar la vida en la playa, debe asegurarse de tener una sólida comprensión de la cantidad de dinero que requerirá su estilo de vida de jubilación y qué porcentaje de esa cantidad que su cartera puede proporcionar. Demasiados inversores eligen un número aleatorio, como $ 1 millón, y asumen que alcanzar ese número es la clave para una jubilación feliz.

Mientras que un millón puede parecer una gran cantidad de dinero, los hábitos de gasto generosos pueden hacer que desaparezca rápidamente, como lo demuestra el siguiente gráfico, y no pase por alto el impacto de la inflación.

Retiro $ 25, 000 / año	Retiro $ 50, 000 / año	Retiro $ 100, 000 / año
Año	1, 000, 000	Año	1, 000, 000	Año	1, 000, 000
Año 1	975, 000	1	950, 000	1	900, 000
Año 2 < 950, 000	2	900, 000	2	800, 000	Año 3
925, 000	3	850, 000	3	700, 000	Año 4
900, 000	4	800, 000	4	600, 000	Año 5
875, 000 > 5	750, 000	5	500, 000		En el primer escenario, $ 1 millón durará 40 años; en el segundo escenario, durará 20; y en el tercer escenario, durará solo 10 años. Entonces, antes de comenzar a gastar, tómese unos minutos para determinar la cantidad exacta de dinero que necesitará para respaldar su estilo de vida, y luego restar el monto provisto por el Seguro Social, los pagos de pensiones y otras fuentes de ingresos. La cantidad que le queda es lo que su cartera debe proporcionar.

Si su nido de ahorros es significativo, una tasa de crecimiento de la cartera que se mantenga al ritmo de la inflación puede ser suficiente. Si sus necesidades de ingresos de jubilación son grandes y su nido de ahorros no lo es, es posible que su cartera necesite un crecimiento sustancial además de un flujo de ingresos constante. Algunas carteras comunes diseñadas específicamente para las necesidades de los jubilados se basan en los siguientes modelos de asignación de activos:

Objetivo

Acciones

Bonos	Producción de ingresos (conservadores)	0%
100% < Ingresos que producen	20%	80%
Crecimiento e ingreso	30%	70%
Como lo sugiere esta tabla, es muy posible que su cartera incluya inversiones diseñadas para buscar ingresos e inversiones diseñados para buscar el crecimiento del principal.Dado que hay múltiples formas de abordar cada uno de estos objetivos, discutiremos cada uno por separado, comenzando con la generación de ingresos.	Generación de ingresos	Para crear un flujo de efectivo durante la jubilación, la mayoría de los inversionistas dependen de pagos producidos por dividendos, intereses, rentas vitalicias, retiros sistemáticos de una cartera de acciones o una combinación de estas opciones. La selección de inversiones específicas que generan ingresos comienza con una revisión de su situación tributaria, ya que los impuestos juegan un papel en la determinación de cuándo y cuánto se deben tomar los ingresos en forma de distribuciones de los planes 401 (k) y otras inversiones con impuestos diferidos. Si prevé una tasa impositiva más baja en el futuro, es posible que desee retrasar el uso de sus inversiones con impuestos diferidos hasta que se aplique una tasa impositiva más favorable. Donde elige tener su residencia principal también juega un papel, por lo que si se muda a un estado que no recauda impuestos sobre la renta personal, también puede desear detener sus inversiones con impuestos diferidos hasta después de la mudanza.

Cuando los impuestos son una consideración importante, los bonos municipales son atractivos, ya que pagan intereses que están exentos de los impuestos federales, a veces estatales y locales. Si lograr la tasa de interés más alta es más importante para usted que minimizar los impuestos, los bonos del Tesoro pueden ser una mejor opción. Tanto el Tesoro como los bonos municipales generalmente se consideran inversiones relativamente seguras debido a su bajo riesgo de incumplimiento. Pero tenga en cuenta que las tasas de interés que pagan son generalmente más bajas que las que pagan los bonos corporativos.

Independientemente de la variedad de bonos que elija, una cartera de bonos escalonados puede ayudar a minimizar algunos de los riesgos. Además de los bonos comprados directamente, los fondos mutuos de bonos también ofrecen una gama de opciones de inversión de conservadores a agresivos y una opción de administración activa o pasiva.
Generando crecimiento

Los inversionistas que buscan generar mejores rendimientos que aquellos provistos por bonos generalmente miran al mercado accionario. La inclusión de acciones en una cartera ofrece la oportunidad de generar no solo ingresos por dividendos (en el caso de acciones que pagan dividendos), sino también el crecimiento de la cartera a través de la apreciación de los precios en el valor de las acciones. Este potencial de crecimiento puede ayudar a que una cartera se mantenga al ritmo de la inflación o ayude a que crezca un pequeño nido de huevos.

Las acciones de primera línea y las acciones de servicios públicos a menudo se incluyen en carteras diseñadas para generar ingresos. Estas acciones pueden pagar un dividendo superior a la media mientras exhiben una volatilidad inferior a la media. Al igual que los bonos, las acciones se pueden comprar de varias maneras, incluida la compra directa de valores o a través de fondos mutuos que ofrecen una opción de administración activa o pasiva.

Efectivo y equivalentes de efectivo
Como complemento de los bonos, o como alternativa a ellos, algunos inversores eligen certificados de depósito o fondos del mercado monetario. Estas inversiones a menudo se conocen como "equivalentes de efectivo" debido a su alta liquidez. Una buena regla general es mantener suficiente efectivo disponible para comprar un automóvil nuevo, ya que tiende a ser el gasto más grande que probablemente enfrentará al jubilarse, si tiene cobertura de seguro médico completo.

Poniéndolo todo junto

La cartera que lo ayudó a alcanzar la jubilación puede no ser la que necesita para mantener su jubilación, y determinar la proporción exacta de acciones y bonos que es apropiada para su cartera de jubilación puede ser un ejercicio desafiante .
Otras herramientas

Si le preocupa la capacidad de su cartera para mantener sus necesidades de ingresos, siempre puede considerar el trabajo a tiempo parcial. Si eso no es atractivo para usted, o no es una opción, una hipoteca inversa proporciona otra vía para explorar. Aprovechar el capital de su casa puede agregar una fuente de fondos sólida y predecible a cualquier cartera.
The Bottom Line

Actualmente, las personas se jubilan antes y viven más tiempo que cualquier generación anterior, por lo que una evaluación cuidadosa de su situación financiera es una parte fundamental de la planificación de la jubilación. Debes examinar la duración anticipada de tu jubilación, la necesidad de crecimiento de los activos, los requisitos de ingresos de tu estilo de vida deseado y el impacto de los impuestos. Si no tiene confianza en su capacidad de encontrar la combinación correcta de inversiones para encontrar el equilibrio perfecto entre su tolerancia al riesgo y sus necesidades de ingresos, considere consultar con un asesor financiero profesional. En esta etapa de su vida de inversión, la atención al detalle y una planificación cuidadosa son las claves para una jubilación larga y feliz.