El mercado más amplio está sobrevaluado. El impulso descendente del mercado en general probablemente reducirá los precios de las acciones en general durante el próximo año. Por otro lado, las tres acciones de mediana capitalización que figuran a continuación deben mantenerse en su lista de observación. Si los precios de sus acciones bajan, debe tener la oportunidad de comprar estos nombres de alta calidad a precios reducidos. Si viviéramos en tiempos económicos y de tasas de interés normales, estas tres acciones estarían infravaloradas en este momento. De hecho, desde una perspectiva empresarial subyacente, estas acciones están infravaloradas. Desafortunadamente, es el mercado más amplio el que altera esa llamada de valoración.

Todos los números a continuación hasta el 18 de septiembre de 2015.

Hain Celestial

Capitalización del mercado: $ 6. 04 mil millones

¿Has oído hablar de la tendencia natural y orgánica? Por supuesto que tienes Ese es el punto. Hain Celestial Group, Inc. (HAIN HAINHain Celestial Group Inc34. 37-0. 81% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fabrica, comercializa, distribuye y vende productos naturales y orgánicos en los Estados Unidos, el Reino Unido, Canadá y Europa. Esto incluye todo, desde fórmulas para bebés hasta cereales y platos principales sin gluten, y mucho en el medio. Nunca es una buena idea comprar una acción basada únicamente en la perspectiva de una adquisición, pero en vez de ser solo un posible objetivo de adquisición, Hain Celestial es una empresa fuerte y fiscalmente sólida. En otras palabras, Hain Celestial ciertamente puede crecer por sí mismo. Eche un vistazo a los ingresos y el rendimiento del ingreso neto en los últimos tres años fiscales. (Para obtener más información, consulte: Cómo conducir la ola de productos orgánicos y naturales .)

HAIN	FY2013	FY2014	FY2015
Ingresos	$ 1. 7 mil millones	$ 2. 2 mil millones	$ 2. 7 mil millones
Ingresos netos	$ 115 millones	$ 140 millones	$ 168 millones

Esto se suma a una saludable relación deuda a patrimonio de 0.48 y generación de flujo de efectivo operacional de $ 175. 48 millones en los últimos 12 meses. La acción se ha apreciado 13. 70% durante el año pasado. HAIN podría sentir algo de dolor durante el próximo año, pero este es un ganador a largo plazo.

Boston Beer

Capitalización del mercado: $ 2. 96 mil millones

La consolidación de la industria y la cerveza artesanal son dos grandes catalizadores. Cuando hay actividad de fusiones y adquisiciones (fusiones y adquisiciones) en una industria, tiende a aumentar los precios de las acciones de las empresas dentro de esa industria, incluso si no tienen nada que ver con el trato. La reacción natural para los inversores es suponer que habrá más actividades de fusiones y adquisiciones en toda la industria en el futuro cercano. Esto rara vez ocurre, pero la suposición de que podría suceder actúa como un catalizador temporal para las acciones de la industria. (Para obtener más información, consulte: Las ventas de sidra a Leave Boston Beer son felices, no están enfadadas .)

Afortunadamente, Boston Beer Co.Inc. (SAM SAMBoston Beer Inc172. 95-0. 32% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) está de acuerdo con las tendencias de la industria de todos modos. Por ejemplo, las ventas de cerveza artesanal se dispararon un 22% en 2014, lo que hace cuatro años consecutivos para un crecimiento de dos dígitos en las ventas de cerveza artesanal. La tendencia de la cerveza artesanal ha llevado a los bebedores de cerveza a buscar experiencias más únicas, lo que ha llevado a un mayor contenido de alcohol y precios premium.

En el segundo trimestre, los ingresos de Boston Beer y el ingreso neto aumentaron de 9% y 16%, respectivamente. Boston Beer también tiene una sólida posición financiera con $ 146. 98 millones en efectivo versus $ 471,000 en deuda a largo plazo para acompañar la generación de flujo de efectivo operacional de $ 181. 24 millones en los últimos 12 meses. Esta sólida posición financiera le permitirá a la compañía continuar innovando, lo que ayudará a impulsar las ventas futuras. Además de las ofertas más tradicionales, Boston Beer vende Twisted Tea, Angry Orchard Hard Cider, Curious Traveler Shandy y Coney Island Hard Root Beer. (Para obtener más información, consulte: Boston Beer Company ahogará sus dolores .)

Stericycle

Capitalización del mercado: $ 11. 74 mil millones

Dado que se supone que las acciones de mediana capitalización tienen límites de mercado entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones, esta es una excepción. Vale la pena ampliar el rango aquí porque Stericycle, Inc. (SRCL SRCLStericycle Inc67. 26-0. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) está en el negocio correcto en el momento adecuado. y su stock es relativamente resistente a las correcciones del mercado gracias a su negocio: residuos peligrosos para empresas sanitarias y comerciales. Piensa en esto lógicamente. Existe una fuerte tendencia a cualquier cosa que ayude a mantener el medio ambiente. Esto genera una gran presión para que las instalaciones de salud y las empresas comerciales hagan lo correcto. Esto, a su vez, es un importante catalizador al alza para Stericycle.

Considere los ingresos consistentes de la compañía y el crecimiento del ingreso neto en los últimos tres años fiscales:

SRCL	FY2012	FY2013	FY2014
Ingresos	$ 1. 9 mil millones	$ 2. 1 mil millones	$ 2. 6 mil millones
Ingresos netos	$ 268 millones	$ 311 millones	$ 326 millones

Stericycle tiene una relación deuda-patrimonio de 0. 84 y ha generado un flujo de efectivo operativo de $ 388. 81 millones en los últimos 12 meses. La acción se ha apreciado 17. 33% en el último año. (Para obtener más información, consulte: Encontrar oro en la basura .)

Conclusión

Es probable que ninguna de las acciones anteriores se aprecie en un entorno bajista, pero la SRCL debería mantenerse bien en relación con la mayoría de las acciones en todo el mercado en general. HAIN aún se encuentra en sus primeras etapas de crecimiento y es probable que sea un ganador a largo plazo, con la posibilidad de ser adquirido en algún momento. Es probable que SAM sea el juego más arriesgado del grupo, pero la consolidación de la industria, la preferencia de los consumidores por la cerveza artesanal y una sólida posición de capital que permita una innovación implacable son todos catalizadores potenciales al alza. (Para obtener más información, consulte: Cómo analizar valores de mediana capitalización .)

Dan Moskowitz no tiene ninguna posición en HAIN, SAM o SRCL.