sombreado de precios es una práctica utilizada por los corredores de divisas cuando piensan que el precio de una moneda en particular está en una tendencia ascendente. En este caso, el corredor puede optar por agregar una o dos pepitas a la cotización de la moneda. Esto le da a un corredor una ventaja sobre sus clientes. Afortunadamente, esta práctica no tiene por qué ser un ataque contra los comerciantes. Siga leyendo para obtener más información sobre el sombreado y lo que puede hacer para limitar sus efectos si está sucediendo en su cuenta.

¿Qué es el sombreado de precios? Antes de entrar en detalles sobre el sombreado de precios, es importante recordar algunos antecedentes sobre el mercado spot de divisas.

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El mercado spot de divisas es un mercado interbancario. Los bancos comercian entre sí y entre ellos. Por lo tanto, los precios se crean de acuerdo con las ofertas y ofertas de los bancos más grandes y más líquidos en cualquier moneda en particular. Este tipo de comercio no está regulado ni disponible en un intercambio formal, como un mercado de valores. Por lo tanto, el mercado spot forex también se conoce como mercado extrabursátil. (Para obtener más información, consulte El mercado interbancario de divisas .)

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Los precios interbancarios de las monedas se muestran como precios de transmisión en terminales, como Reuters o Bloomberg. Todos los principales bancos, fondos de cobertura, operadores de divisas y multinacionales usan estos precios para comerciar entre ellos. (Obtenga información sobre el mercado de divisas en nuestro Tutorial de Forex Market .)

Los corredores tienen cuentas con uno o más de los bancos; tienen acceso a ofertas y ofertas de precios y pueden comerciar directamente con los bancos. Sin embargo, los corredores generalmente no ofrecen el mismo precio que reciben de los bancos a sus clientes minoristas. En cambio, marcan el precio para incluir un beneficio para ellos mismos.

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Los corredores también tienen que obtener ganancias, y algunos van incluso más allá por el "sombreado de precios", que es la práctica de ajustar sus precios para obtener una ventaja sobre sus clientes.

¿Cómo lo hacen? Primero veamos lo que un corredor normalmente hace. En general, los corredores recibirán una serie de precios de los bancos con los que tienen cuentas y luego fijarán los precios según los precios agregados que reciban. Este es el precio que ofrecen a sus clientes, una vez que han agregado un margen para ellos mismos. Entonces, por ejemplo, si reciben un precio de 52 - 53 en 41 cuando operen el euro, significa que su banco les venderá un euro por $ 1. 4153 o cómprelo por $ 1. 4152. Si el corredor desea ofrecer esta operación a un cliente minorista, se agregará un margen y el corredor ofrecerá venderlo por $ 1. 4154 o para comprarlo por $ 1. 4151 - una extensión de tres puntos. Muchos corredores ofrecen un margen fijo como este.

Sombreado del precio Algunos corredores evaluarán el flujo de pedidos que llega y podrían determinar que hay muchos más clientes interesados ​​en comprar que en vender.Debido a que este flujo de pedidos proviene de clientes minoristas y tienden a estar equivocados, el corredor ajustará esta oferta para cobrar un poco más a todos los compradores. Esto sesgará, o "sombreará", el spread a 1. 4155 en la oferta y 1. 4152 en la oferta. Por lo tanto, el comprador paga un poco más y el corredor aumenta las ganancias. El corredor cree que el mercado se venderá y, por lo tanto, aceptará el riesgo de sombrear el spread.

¿Por qué funciona? Si hay 100 compradores y 100 vendedores, el corredor hace un pepita en cada operación, por 200 pepitas en total. Pero, si hay 150 compradores y 50 vendedores, el corredor sombreará el precio a dos pips para los 150 compradores y no obtendrá ganancias para los 50 vendedores. Esto resulta en un total de 300 pips de ganancia. (Obtenga más información sobre cómo encontrar un intermediario en Forex: vadeando en el mercado de divisas .)

Detectando sombreado de precios La única forma real de saber si un intermediario es el sombreado de precios es tener un terminal de Reuters o Bloomberg o tratar con un agente que proporciona "procesamiento directo". También puede abrir una cuenta con dos corredores, uno con una mesa de operaciones y otro con procesamiento directo. Por lo general, los concesionarios que brindan procesamiento directo no tienen una mesa de operaciones y en su lugar cobran una comisión, por ejemplo, 50 centavos por cada $ 10, 000 negociados, en lugar de manipular el spread.

Esto le permitirá observar si un bróker es consistentemente más alto en el lado de compra de las tasas interbancarias o si baja consistentemente en el lado de la venta de las tasas interbancarias. (Hay tres tipos de comisiones que se usan en este mercado. Aprenda cómo obtener la mejor oferta en Cómo pagarle a su intermediario de Forex .)

Vencer a un intermediario en su propio juego Sombreado de precios no tiene por qué ser un total negativo para los comerciantes. Puede parecer que su corredor no tiene escrúpulos, pero puede usar sus prácticas para su beneficio. Por ejemplo, si puede detectar que los precios de su corredor están sesgados sistemáticamente hacia un lado u otro, generalmente se debe a que la mayoría de los pedidos provenientes de clientes minoristas están sesgados hacia un lado u otro, lo que crea un desequilibrio en el flujo de pedidos. Debido a que la mayoría de los comerciantes minoristas generalmente están equivocados, podría haber una oportunidad de negociar contra el sesgo mediante la venta, si el sesgo es del lado de la compra, o mediante la compra si el sesgo está en el lado de la venta. Al ir en contra del sesgo también iría en contra de la mayoría de los otros comerciantes minoristas. Si están mayormente equivocados, en su mayoría estarás en lo cierto.

Además, debido a que el corredor ha movido el spread para poner en desventaja a la mayoría de los comerciantes, que en el ejemplo anterior eran compradores, su corredor habrá creado una ventaja para los vendedores, que luego podrán ingresar a sus posiciones en un mejor precio que si el corredor no sombreara.

El corredor también puede perder si el mercado va a favor de los compradores, pero generalmente el corredor sabe lo que hace y los comerciantes no. Si tiene un intermediario con una mesa de operaciones y puede detectar un sesgo de sombreado en sus políticas de fijación de precios, tenga en cuenta el sesgo y negocie en la dirección opuesta.Puede ser capaz de vencer al corredor en su propio juego. (Antes de entrar en este mercado, debe definir lo que necesita de su agente y de su estrategia. Consulte Comenzar en Forex .)

Sombreado vs. Deslizamiento Por último, no confunda sombreado de precios con deslizamiento. Slippage es un fenómeno de mercados rápidos y poca liquidez. Si un mercado se mueve muy rápido, es posible que no se llene al precio que ve citado, porque para cuando su pedido llegue al mercado, es posible que el precio se haya alejado del lugar donde creía que iba a ser ejecutado. Para superar el deslizamiento, use órdenes de límite o haga su pedido entre el margen. La desventaja es que puede que no se llene si el mercado se aleja de su pedido. Algunas veces es mejor pagar el desliz pero obtener el puesto. Esta es una decisión de juicio personal. (Lea más en ¿Cuáles son las reglas para colocar órdenes stop y limit en Forex? )

Obtenga un Broker Cream-of-the-Crop Cuando se trata de sombrear precios, la mejor manera salir adelante es hacer bien tu investigación. Consulte muchos corredores para que comprenda claramente sus estructuras de comisiones y cómo se les paga. No hay almuerzo gratis. Un corredor está en el negocio para obtener ganancias, al igual que usted. Intente encontrar un corredor cuya práctica comercial sea transparente y directa, pero no sea demasiado ambicioso: tiene que pagar una comisión de una forma u otra. Si un corredor dice que no está cobrando una comisión, pregúntese cómo está ganando dinero. Mejor aún, pregúntele al agente directamente y siempre lea la documentación del agente. También puede consultar los foros y reseñas. El nombre de un buen corredor de bolsa es como la crema: siempre se elevará a la cima.